적극적으로 운용되는 ETF

적극적으로 운용되는 ETF란 무엇입니까?

적극적으로 관리되는 ETF는 기본 포트폴리오 할당에 대한 결정을 내리는 관리자 또는 팀이 있는 일종의 상장지수펀드 입니다. 그렇지 않으면 수동적 투자 전략을 고수하지 않습니다.

적극적으로 관리되는 ETF에는 벤치마크 지수가 있지만 관리자는 섹터 할당, 시장 시간 거래를 변경하거나 적절하다고 판단되는 지수에서 벗어날 수 있습니다. 이것은 기초 지수를 완벽하게 반영하지 않는 투자 수익을 생성합니다.

적극적으로 운용되는 ETF의 작동 원리

적극적으로 관리되는 ETF는 가격 투명성, 유동성 및 세금 효율성과 같은 기존 상장지수펀드와 동일한 많은 이점을 제공하지만 펀드를 변화하는 시장 상황에 적응시킬 수 있는 펀드 매니저를 갖추고 있습니다. 액티브 관리 와 ETF 의 결합 은 투자자에게 자산 관리에 대한 혁신적인 솔루션을 제공합니다.

투자자들에게는 뮤추얼 펀드보다 낮은 비용 비율, 노련한 금융 전문가의 적극적인 참여, 벤치마크를 상회하는 수익을 얻을 수 있는 기회 등 액티브하게 운용되는 ETF를 좋아할 만큼 충분합니다.

그러나 능동적으로 운용되는 펀드가 패시브 ETF 경쟁자보다 실적이 저조하거나 능가할지는 확실하지 않습니다. 전통적인 ETF는 적어도 지수를 충실히 따를 수 있다고 믿을 수 있으며, 이를 통해 투자자는 펀드의 보유 및 위험 프로필을 알 수 있습니다. 이는 기대에 부합하는 다양한 포트폴리오를 유지하는 데 도움이 됩니다.

그러나 활성 ETF의 펀드 매니저는 벤치마크 지수 외부에서 거래할 수 있는 자유가 있어 투자자가 포트폴리오의 미래 구성을 예측하기가 더 어렵습니다. 이는 시장 상황이 큰 변동성을 경험할 때 투자자에게 효과적일 수 있습니다. 활성 관리자는 실적이 저조한 포지션에서 보다 적절한 섹터 또는 자산 클래스로 할당을 이동할 수 있습니다.

2018년 자산 관리 대기업인 Vanguard는 활성 관리 ETF 카탈로그를 출시했습니다. 이러한 움직임은 수십 년 동안 창립자 존 보글 이 옹호해 온 지수 기반 전략에서 크게 벗어나는 것이었습니다 . 이러한 펀드 중 많은 수가 인기 있는 투자 수단이 되었습니다.

Active Managed ETF의 한계

적극적으로 관리되는 ETF는 전통적인 상장지수펀드와 동일한 특성을 많이 공유하지만 프리미엄이 붙는 경향이 있습니다. 그들 중 다수는 전통적인 인덱스 ETF보다 비용 비율이 높기 때문에 펀드 매니저가 지속적으로 시장을 능가하거나 능가하도록 압력을 가합니다.

뮤추얼 펀드와 마찬가지로 초과 성과를 낼 수 있는 가능성은 기본 관리자에게 달려 있습니다. 일부는 정기적으로 기대치를 능가하지만 대부분의 연구에서는 능동적 관리가 수동적 전략보다 성과를 내지 못하는 것으로 나타났습니다.

또한, 적극적으로 운용되는 ETF는 분산투자와 같은 기본 투자 원칙과 모순되는 경향이 있습니다. 일반적인 펀드 매니저는 시장 상황에 따라 할당을 변경하므로 펀드가 패시브 ETF보다 덜 분산될 수 있습니다.

##하이라이트

• 적극적으로 관리되는 ETF에는 벤치마크 지수가 있지만 관리자는 적합하다고 판단되는 경우 지수에서 벗어날 수 있습니다.

• 많은 액티브 운용형 ETF는 기존 인덱스 ETF보다 비용 비율이 높기 때문에 펀드 매니저가 지속적으로 시장을 능가하도록 압력을 가합니다.

• 일반적으로 액티브 운용 ETF는 패시브 투자 전략을 고수하지 않습니다.

• 액티브 운용 ETF의 장점은 낮은 비용 비율, 노련한 금융 전문가의 참여 및 벤치마크를 능가하는 수익 기회를 포함합니다.

• 적극적으로 운용되는 ETF는 운용사 또는 팀이 기본 포트폴리오 할당을 결정하는 일종의 상장지수펀드입니다.