Aktywnie zarządzane fundusze ETF

Co to jest aktywnie zarządzany fundusz ETF?

Aktywnie zarządzany fundusz ETF jest formą funduszu giełdowego,. w którym menedżer lub zespół podejmuje decyzje dotyczące alokacji portfela bazowego, w przeciwnym razie nie przestrzega pasywnej strategii inwestycyjnej.

Aktywnie zarządzany fundusz ETF będzie posiadał indeks porównawczy, ale menedżerowie mogą zmieniać alokacje sektorów, transakcje rynkowe lub odbiegać od indeksu według własnego uznania. Daje to zwroty z inwestycji, które nie odzwierciedlają idealnie indeksu bazowego.

Jak działa aktywnie zarządzany fundusz ETF

Aktywnie zarządzany fundusz ETF oferuje wiele takich samych korzyści, jak tradycyjny fundusz giełdowy, takich jak przejrzystość cen, płynność i efektywność podatkowa, ale z menedżerem funduszu, który może dostosować fundusz do zmieniających się warunków rynkowych. Połączenie aktywnego zarządzania i ETF zapewnia inwestorom innowacyjne rozwiązanie do zarządzania aktywami.

Inwestorom wystarczy polubienie aktywnie zarządzanych ETF-ów, takich jak niższe wskaźniki kosztów niż fundusze inwestycyjne, aktywne uczestnictwo doświadczonych profesjonalistów finansowych oraz możliwość uzyskania zysków przewyższających benchmarki.

Nie ma jednak pewności, że aktywnie zarządzany fundusz osiągnie gorsze lub lepsze wyniki niż rywal pasywnego funduszu ETF . Można przynajmniej liczyć na to, że tradycyjne fundusze ETF będą wiernie podążać za indeksem, co pozwala inwestorom poznać zasoby i profil ryzyka funduszu. Pomaga to utrzymać zdywersyfikowany portfel zgodnie z oczekiwaniami.

Zarządzający aktywnym funduszem ETF mają jednak swobodę obrotu poza indeksem referencyjnym, co utrudnia inwestorom przewidywanie przyszłego składu portfela. Może to działać dla inwestorów, gdy warunki rynkowe charakteryzują się dużą zmiennością. Aktywny menedżer może przenieść alokację z pozycji o słabych wynikach do bardziej odpowiednich sektorów lub klas aktywów.

W 2018 r. gigant zarządzania aktywami Vanguard wprowadził katalog aktywnych zarządzanych funduszy ETF. Posunięcie to było ostrym odejściem od strategii opartej na indeksach, promowanej przez założyciela Johna Bogle'a przez wiele dziesięcioleci. Wiele z tych funduszy stało się popularnymi drogami inwestycyjnymi.

Ograniczenia aktywnie zarządzanego funduszu ETF

Chociaż aktywnie zarządzane fundusze ETF mają wiele takich samych cech, jak tradycyjne fundusze giełdowe, zwykle są one droższe. Wiele z nich ma wyższe wskaźniki kosztów niż tradycyjne indeksowe fundusze ETF, co wywiera presję na zarządzających funduszami, aby konsekwentnie osiągali lepsze wyniki lub przebijali rynek.

Podobnie jak w przypadku funduszu inwestycyjnego, potencjał do uzyskania lepszych wyników sprowadza się do zarządzającego. Niektóre regularnie przewyższają oczekiwania, ale większość badań wskazuje, że aktywne zarządzanie nie sprawdza się w przypadku strategii pasywnej.

Co więcej, aktywnie zarządzane ETF-y zwykle są sprzeczne z podstawowymi zasadami inwestycyjnymi, takimi jak dywersyfikacja. Typowy zarządzający funduszem zmienia alokacje zgodnie z warunkami rynkowymi, co oznacza, że fundusz może być mniej zdywersyfikowany niż pasywny ETF.

##Przegląd najważniejszych wydarzeń

• Aktywnie zarządzany fundusz ETF będzie miał indeks porównawczy, ale menedżerowie mogą odbiegać od indeksu według własnego uznania.

• Wiele aktywnie zarządzanych ETF-ów ma wyższe wskaźniki kosztów niż tradycyjne ETF-y indeksowe, co wywiera presję na zarządzających funduszami, aby stale osiągali lepsze wyniki niż rynek.

• Ogólnie rzecz biorąc, aktywnie zarządzany ETF nie jest zgodny z żadną pasywną strategią inwestycyjną.

• Zalety aktywnie zarządzanych funduszy ETF obejmują niższe wskaźniki kosztów, udział doświadczonych profesjonalistów finansowych oraz możliwość uzyskania zwrotów przekraczających benchmark.

• Aktywnie zarządzany ETF jest formą funduszu giełdowego, w którym menedżer lub zespół podejmuje decyzje dotyczące alokacji portfela bazowego