Aktif Olarak Yönetilen ETF'ler
Aktif Olarak Yönetilen ETF Nedir?
Aktif olarak yönetilen bir ETF, altta yatan portföy tahsisi konusunda karar veren bir yöneticisi veya ekibi olan, aksi takdirde pasif bir yatırım stratejisine bağlı kalmayan bir borsada işlem gören fon şeklidir.
Aktif olarak yönetilen bir ETF, bir kıyaslama endeksine sahip olacaktır, ancak yöneticiler sektör tahsislerini, piyasa-zaman işlemlerini değiştirebilir veya uygun gördükleri şekilde endeksten sapabilirler. Bu, temeldeki endeksi tam olarak yansıtmayan yatırım getirileri üretir.
Aktif Olarak Yönetilen Bir ETF Nasıl Çalışır?
Aktif olarak yönetilen bir ETF, fiyat şeffaflığı, likidite ve vergi verimliliği gibi geleneksel bir borsada işlem gören fonun aynı faydalarının çoğuna sahiptir, ancak fonu değişen piyasa koşullarına uyarlayabilen bir fon yöneticisi ile. Aktif yönetim ve bir ETF kombinasyonu , yatırımcılara varlık yönetimine yenilikçi bir çözüm sunar.
Yatırımcılar için, yatırım fonlarından daha düşük harcama oranları, deneyimli finans profesyonellerinin aktif katılımı ve karşılaştırmalı değerlendirme getirileri elde etme fırsatı gibi aktif olarak yönetilen ETF'leri beğenmek yeterlidir.
pasif bir ETF rakibinden daha düşük veya daha iyi performans göstereceği kesin değildir . Geleneksel ETF'lerin en azından bir endeksi sadakatle takip ettiğine güvenilebilir, bu da yatırımcıların fonun varlıklarını ve risk profilini bilmelerini sağlar. Bu, çeşitlendirilmiş bir portföyün beklentiler doğrultusunda tutulmasına yardımcı olur.
Bununla birlikte, aktif bir ETF'nin fon yöneticileri, yatırımcıların portföyün gelecekteki yapısını tahmin etmelerini zorlaştıran bir kıyaslama endeksinin dışında işlem yapma özgürlüğüne sahiptir. Bu, piyasa koşulları ağır oynaklık yaşadığında yatırımcılar için işe yarayabilir. Aktif bir yönetici, tahsisleri düşük performans gösteren pozisyonlardan daha uygun sektörlere veya varlık sınıflarına kaydırabilir.
2018'de varlık yönetimi devi Vanguard, aktif yönetilen ETF'lerin bir kataloğunu yayınladı. Hareket, kurucu John Bogle tarafından onlarca yıldır savunulan endekse dayalı stratejiden keskin bir şekilde ayrıldı . Bu fonların çoğu popüler yatırım yolları haline geldi.
Aktif Olarak Yönetilen ETF'nin Sınırlamaları
Aktif olarak yönetilen ETF'ler, geleneksel borsada işlem gören fonların aynı özelliklerinin çoğunu paylaşsa da, bir prim kazanma eğilimindedirler. Birçoğu, fon yöneticilerine sürekli olarak piyasadan daha iyi performans göstermeleri veya onları yenmeleri için baskı yapan geleneksel bir endeks ETF'sinden daha yüksek harcama oranlarına sahiptir.
Bir yatırım fonunda olduğu gibi, daha iyi performans gösterme potansiyeli, altta yatan yöneticiye iner. Bazıları düzenli olarak beklentileri aşar, ancak çoğu araştırma aktif yönetimin pasif bir stratejiden daha düşük performans gösterdiğini bulur.
Ayrıca, aktif olarak yönetilen ETF'ler, çeşitlendirme gibi temel yatırım ilkeleriyle çelişme eğilimindedir. Tipik bir fon yöneticisi, tahsisleri piyasa koşullarına göre değiştirir; bu, fonun pasif bir ETF'den daha az çeşitlendirilmiş olabileceği anlamına gelir.
##Öne çıkanlar
Aktif olarak yönetilen bir ETF'nin bir kıyaslama endeksi olacaktır, ancak yöneticiler uygun gördükleri şekilde endeksten sapabilirler.
Aktif olarak yönetilen pek çok ETF'nin, geleneksel endeks ETF'lerinden daha yüksek gider oranları vardır ve bu da fon yöneticilerine sürekli olarak piyasadan daha iyi performans göstermeleri için baskı yapar.
Genel olarak, aktif olarak yönetilen bir ETF, herhangi bir pasif yatırım stratejisine bağlı değildir.
Aktif olarak yönetilen ETF'lerin avantajları arasında daha düşük gider oranları, deneyimli finans profesyonellerinin katılımı ve karşılaştırmalı değerlendirme getirisi fırsatı yer alır.
Aktif olarak yönetilen bir ETF, altta yatan portföy tahsisi konusunda karar veren bir yöneticisi veya ekibi olan bir borsada işlem gören fon şeklidir.
