Financiamiento de Bancarrota
¿Qué es el financiamiento de la bancarrota?
El financiamiento de la bancarrota es otro término para el financiamiento del deudor en posesión (DIP, por sus siglas en inglés),. o el dinero que un prestamista proporciona a una empresa que atraviesa una reorganización por bancarrota del Capítulo 11. Este dinero es utilizado por una empresa para financiar sus operaciones mientras pasa por el proceso de quiebra.
Comprender el financiamiento de la bancarrota
Puede parecer extraño que una empresa en quiebra pueda acceder a la financiación de la quiebra. Después de todo, la empresa se declaró en quiebra porque no puede pagar sus deudas. Pero la financiación de la quiebra, o la financiación del deudor en posesión, es una actividad común en la que participan muchas instituciones financieras, y es una parte esencial del proceso de quiebra empresarial.
bancarrota del Capítulo 11 se llama así porque las reglas para este proceso se enumeran en el Capítulo 11 del Código de Quiebras de los Estados Unidos. Una empresa se declara en bancarrota del Capítulo 11 cuando no puede pagar sus deudas en su totalidad y quiere que un juez federal supervise la reorganización de las deudas de la empresa. Debido a que el Congreso entendió que los prestamistas pueden ser reacios a prestar a una empresa que acaba de declararse en bancarrota, ha permitido a los jueces declarar que el prestamista de la bancarrota será reembolsado antes que muchos otros acreedores, como prestamistas, empleados o proveedores anteriores. Por lo general, los financistas del deudor en posesión requerirán un primer gravamen sobre las cuentas por cobrar de una empresa , o el dinero que le deben sus clientes, y un segundo gravamen sobre bienes inmuebles como plantas y equipos.
Para los casos de bancarrota grandes, una empresa generalmente organizará el financiamiento de la bancarrota antes de declararse en bancarrota y hacer públicos esos planes. La financiación concursal de este tipo suele ser mucho mayor que las necesidades esperadas de la empresa, para tener en cuenta cualquier circunstancia imprevista que pueda surgir durante el proceso concursal.
La financiación de la quiebra se puede arreglar con un prestamista existente de la empresa, siempre que el prestamista esté de acuerdo. El prestamista puede tener el objetivo, más adelante, de hacer una venta de la empresa, y podría tener sentido que contribuya a la recuperación de la empresa para garantizar que salga de una bancarrota.
Los financieros del deudor en posesión generalmente requerirán un primer gravamen sobre el dinero que los clientes le deben a una empresa y un segundo gravamen sobre los bienes inmuebles, como plantas y equipos.
Un prestamista existente también puede oponerse a una financiación de quiebra. El prestamista podría, por ejemplo, tener un gravamen sobre un activo garantizado con la organización en quiebra. En tales casos, la organización tendrá que convencer a un juez del tribunal de quiebras de que el activo no perderá valor durante la vigencia de la quiebra.
Ejemplo de Financiamiento de Bancarrota
Digamos que Tallahassee Widget Company ha emitido $1 millón en bonos al 6% de interés,. sin garantía de ningún capital, y ha obtenido un préstamo bancario de $2 millones al 4%, garantizado con su fábrica de Tallahassee. Las ventas de la empresa se desplomaron después de que su rival, Albuquerque Widget Company, presentara un nuevo widget que cuesta la mitad del precio y el doble de efectivo. La caída en las ventas ha hecho imposible que Tallahassee Widget Company cumpla con los pagos de sus bonos y préstamos, y la compañía decidió declararse en bancarrota del Capítulo 11.
La compañía cree que puede recuperarse si es capaz de renovar su fábrica para que pueda hacer un producto similar al de su rival de Albuquerque, y ha convencido a un prestamista para que le prometa fondos de bancarrota para que pueda hacer esas mejoras. El banco le presta financiamiento de quiebra al 10% de interés, que comenzará a pagar en tres años. Durante el curso del proceso de quiebra, el juez obliga a los tenedores de bonos y al banco prestamista original a aceptar un retraso en los pagos para que Tallahassee Widget Company pueda reorganizarse y luchar para volver a ser rentable.
Reflejos
Las empresas pueden buscar financiamiento de bancarrota de sus prestamistas existentes.
La financiación concursal se refiere al efectivo para operaciones que los prestamistas ponen a disposición de las empresas en quiebra. Por lo general, es mucho más grande en tamaño que sus necesidades anticipadas.
El objetivo de la financiación concursal es garantizar que las empresas puedan continuar sus operaciones para que puedan salir sanas de un período de quiebra.
