Pembiayaan Kebankrapan

Apakah Pembiayaan Kebankrapan?

Pembiayaan kebankrapan ialah istilah lain untuk pembiayaan penghutang dalam pemilikan (DIP),. atau wang yang diberikan oleh pemberi pinjaman kepada syarikat yang melalui penyusunan semula kebankrapan Bab 11. Wang ini digunakan oleh syarikat untuk membiayai operasinya semasa ia melalui proses muflis.

Memahami Pembiayaan Kebankrapan

Ia mungkin kelihatan aneh bahawa syarikat yang mengalami muflis akan dapat mengakses pembiayaan muflis. Lagipun, syarikat itu telah memfailkan kebankrapan kerana tidak dapat membayar balik hutangnya. Tetapi pembiayaan kebankrapan, atau pembiayaan penghutang dalam pemilikan, adalah aktiviti biasa untuk banyak institusi kewangan terlibat, dan ia merupakan bahagian penting dalam proses kebankrapan korporat.

Bab 11 kebankrapan dinamakan sedemikian kerana peraturan untuk proses ini disenaraikan dalam Bab 11 Kod Kebankrapan Amerika Syarikat . penyusunan semula hutang syarikat. Oleh kerana Kongres memahami bahawa pemberi pinjaman mungkin keberatan untuk memberi pinjaman kepada perniagaan yang baru sahaja memfailkan muflis, ia telah membenarkan hakim mengisytiharkan bahawa pemberi pinjaman pembiayaan muflis akan dibayar balik sebelum banyak pemiutang lain, seperti pemberi pinjaman, pekerja atau pembekal sebelumnya. Lazimnya, pembiaya penghutang dalam pemilikan akan memerlukan lien pertama ke atas hutang piutang syarikat , atau wang yang terhutang oleh pelanggannya, dan lien kedua ke atas harta tanah seperti loji dan peralatan.

Untuk kes kebankrapan yang besar, syarikat biasanya akan mengaturkan pembiayaan kebankrapan sebelum memfailkan kebankrapan dan membuat rancangan tersebut kepada umum. Pembiayaan kebankrapan jenis ini cenderung bersaiz lebih besar daripada keperluan jangkaan syarikat, untuk mengambil kira sebarang keadaan tidak dijangka yang mungkin timbul semasa proses kebankrapan.

Pembiayaan kebankrapan boleh diatur dengan pemberi pinjaman sedia ada syarikat, dengan syarat pemberi pinjaman bersetuju dengannya. Pemberi pinjaman mungkin mempunyai matlamat, lebih jauh, untuk membuat jualan syarikat, dan mungkin masuk akal bagi mereka untuk menyumbang kepada pemulihan firma untuk memastikan ia muncul daripada kebankrapan.

Pembiaya penghutang dalam pemilikan biasanya memerlukan lien pertama ke atas wang syarikat terhutang oleh pelanggannya dan lien kedua ke atas hartanah, seperti loji dan peralatan.

Pemberi pinjaman sedia ada juga boleh membantah kewangan muflis. Pemberi pinjaman mungkin, sebagai contoh, mempunyai lien terhadap aset terjamin dengan organisasi bankrap. Dalam kes sedemikian, organisasi perlu meyakinkan hakim mahkamah muflis bahawa aset itu tidak akan kehilangan nilai semasa tempoh muflis.

Contoh Pembiayaan Kebankrapan

Katakan bahawa Syarikat Tallahassee Widget telah menerbitkan bon $1 juta pada kadar faedah 6%,. tidak bercagar terhadap sebarang modal dan telah mengeluarkan pinjaman bank $2 juta pada kadar 4%, dijamin dengan kilang Tallahasseenya. Jualan syarikat itu merudum selepas pesaingnya, Albuquerque Widget Company, memperkenalkan widget baharu yang separuh harga dan dua kali lebih berkesan. Penurunan dalam jualan telah menyebabkan Syarikat Tallahassee Widget tidak dapat membayar bon dan pembayaran pinjamannya, dan syarikat itu telah memutuskan untuk memfailkan kebankrapan Bab 11.

Syarikat itu percaya ia boleh membuat kemunculan semula jika ia dapat memperbaharui kilangnya supaya ia boleh membuat produk yang serupa dengan saingan Albuquerquenya, dan telah meyakinkan pemberi pinjaman untuk menjanjikan pembiayaan muflis supaya ia boleh membuat penambahbaikan tersebut. Bank meminjamkan pembiayaan muflis pada kadar faedah 10%, yang akan mula membayar balik dalam tempoh tiga tahun. Semasa proses kebankrapan, hakim memaksa pemegang bon dan bank pemberi pinjaman asal untuk menerima kelewatan dalam pembayaran supaya Syarikat Tallahassee Widget boleh menyusun semula dan berjuang kembali kepada keuntungan.

##Sorotan

• Syarikat boleh mendapatkan pembiayaan muflis daripada pemberi pinjaman sedia ada mereka.

• Pembiayaan kebankrapan merujuk kepada wang tunai untuk operasi yang disediakan kepada syarikat bankrap oleh pemberi pinjaman. Ia biasanya lebih besar saiznya daripada keperluan mereka yang dijangkakan.

• Objektif pembiayaan muflis adalah untuk memastikan syarikat dapat meneruskan operasi supaya mereka dapat keluar dengan sihat daripada tempoh muflis.