Financiamento de Falência

O que é financiamento de falência?

O financiamento de falência é outro termo para financiamento de devedor em posse (DIP),. ou o dinheiro que um credor fornece a uma empresa que está passando por uma reorganização de falência do Capítulo 11. Esse dinheiro é usado por uma empresa para financiar suas operações enquanto passa pelo processo de falência.

Entendendo o financiamento de falência

Pode parecer estranho que uma empresa em processo de falência seja capaz de acessar o financiamento da falência. Afinal, a empresa entrou com pedido de falência porque não consegue pagar suas dívidas. Mas o financiamento da falência, ou financiamento do devedor em posse, é uma atividade comum para muitas instituições financeiras, e é uma parte essencial do processo de falência corporativa.

falência do Capítulo 11 é assim chamada porque as regras para este processo são enumeradas no Capítulo 11 do Código de Falências dos Estados Unidos . reorganização das dívidas da empresa. Como o Congresso entendeu que os credores podem estar relutantes em emprestar para uma empresa que acabou de declarar falência, ele permitiu que os juízes declarassem que o credor do financiamento da falência será reembolsado antes de muitos outros credores, como credores, funcionários ou fornecedores anteriores. Normalmente, os financiadores do devedor em posse exigirão uma primeira garantia sobre os recebíveis de uma empresa , ou o dinheiro que é devido por seus clientes, e uma segunda garantia sobre bens imóveis, como plantas e equipamentos.

Para grandes casos de falência, uma empresa normalmente providenciará o financiamento da falência antes de declarar falência e tornar esses planos públicos. O financiamento de falências deste tipo tende a ser muito maior em tamanho do que as necessidades esperadas da empresa, para dar conta de quaisquer circunstâncias imprevistas que possam surgir durante o processo de falência.

O financiamento de falência pode ser arranjado com um credor existente da empresa, desde que o credor concorde com isso. O credor pode ter o objetivo, mais adiante, de fazer a venda da empresa, e pode fazer sentido contribuir para a recuperação da empresa para garantir que ela saia da falência.

Financiadores de devedores em posse normalmente exigirão um primeiro penhor sobre o dinheiro que uma empresa é devido por seus clientes e um segundo penhor sobre bens imóveis, como plantas e equipamentos.

Um credor existente também pode se opor a um financiamento de falência. O credor pode, por exemplo, ter uma garantia contra um ativo garantido com a organização falida. Nesses casos, a organização terá que convencer um juiz do tribunal de falências de que o ativo não perderá valor durante o prazo da falência.

Exemplo de financiamento de falência

Digamos que a Tallahassee Widget Company tenha emitido US$ 1 milhão em títulos com juros de 6%,. sem garantia contra qualquer capital, e tenha feito um empréstimo bancário de US$ 2 milhões a 4%, garantido contra sua fábrica de Tallahassee. As vendas da empresa despencaram depois que sua rival, a Albuquerque Widget Company, lançou um novo widget que custa metade do preço e duas vezes mais eficaz. O declínio nas vendas tornou impossível para a Tallahassee Widget Company atender seus pagamentos de títulos e empréstimos, e a empresa decidiu entrar com pedido de falência do Capítulo 11.

A empresa acredita que pode voltar se for capaz de reformar sua fábrica para que possa fazer um produto semelhante ao seu rival de Albuquerque, e convenceu um credor a prometer financiamento de falência para que possa fazer essas melhorias. O banco empresta-lhe financiamento de falência a juros de 10%, que começará a reembolsar em três anos. Durante o processo de falência, o juiz força os detentores de títulos e o banco credor original a aceitar um atraso nos pagamentos para que a Tallahassee Widget Company possa se reorganizar e lutar para voltar à lucratividade.

##Destaques

• As empresas podem buscar financiamento de falência de seus credores existentes.

• O financiamento à falência refere-se ao caixa para operações que é disponibilizado às empresas falidas pelos credores. Geralmente é muito maior em tamanho do que suas necessidades previstas.

• O objetivo do financiamento de falências é garantir que as empresas possam continuar as operações para que possam sair saudáveis do prazo de falência.