Konkurs Finansiering

Hva er konkursfinansiering?

Konkursfinansiering er en annen betegnelse for debitor-in-possession (DIP)-finansiering,. eller pengene en utlåner gir til et selskap som går gjennom en kapittel 11-konkursreorganisering. Disse pengene brukes av et selskap til å finansiere sin virksomhet mens det går gjennom konkursprosessen.

Forstå konkursfinansiering

Det kan virke rart at et selskap som går gjennom konkurs vil kunne få tilgang til konkursfinansiering. Selskapet har tross alt begjært seg konkurs fordi det ikke klarer å betale tilbake gjelden sin. Men konkursfinansiering, eller debitor-in-besittende finansiering, er en vanlig aktivitet for mange finansinstitusjoner å engasjere seg i, og det er en viktig del av bedriftens konkursprosess.

Kapittel 11-konkurs heter det slik fordi reglene for denne prosessen er oppført i Kapittel 11 i United States Bankruptcy Code. Et firma begjærer Kapittel 11-konkurs når det ikke kan betale tilbake hele gjelden, og ønsker at en føderal dommer skal føre tilsyn med reorganisering av selskapets gjeld. Fordi kongressen forsto at långivere kan være motvillige til å låne ut til en virksomhet som nettopp har begjært konkurs, har den tillatt dommere å erklære at utlåneren av konkursfinansiering vil bli tilbakebetalt før mange andre kreditorer, som tidligere långivere, ansatte eller leverandører. Vanligvis vil debitor-i-besittende finansiører kreve en første pant i et selskaps fordringer,. eller pengene det skylder av kundene, og en andre pant i fast eiendom som anlegg og utstyr.

For store konkurssaker vil et selskap vanligvis ordne konkursfinansiering før de begjærer konkurs og offentliggjør disse planene. Konkursfinansiering av denne typen har en tendens til å være mye større i størrelse enn selskapets forventede behov, for å ta høyde for eventuelle uforutsette omstendigheter som kan oppstå under konkursprosessen.

Konkursfinansiering kan ordnes med en eksisterende långiver i selskapet, forutsatt at utlåner samtykker til det. Långiveren kan ha et mål, lenger ned i veien, om å foreta et selskapssalg, og det kan være fornuftig for dem å bidra til firmaets snuoperasjon for å sikre at det kommer ut av en konkurs.

Debitor-i-besittende finansmenn vil vanligvis kreve en første pant i penger et selskap skylder av sine kunder og en andre pant i fast eiendom, som anlegg og utstyr.

En eksisterende långiver kan også protestere mot en konkursfinansiering. Långiveren kan for eksempel ha pant i en sikret eiendel hos den konkursrammede organisasjonen. I slike tilfeller vil organisasjonen måtte overbevise en skifterettsdommer om at eiendelen ikke vil miste verdi i løpet av konkursperioden.

Eksempel på konkursfinansiering

La oss si at Tallahassee Widget Company har utstedt 1 million dollar i obligasjoner til 6 % rente,. usikret mot kapital, og har tatt opp et banklån på 2 millioner dollar på 4 %, sikret mot Tallahassee-fabrikken. Selskapets salg stupte etter at rivalen, Albuquerque Widget Company, debuterte en ny widget som er halve prisen og dobbelt så effektiv. Nedgangen i salget har gjort det umulig for Tallahassee Widget Company å betjene sine obligasjons- og lånebetalinger, og selskapet har besluttet å begjære Kapittel 11 konkurs.

Selskapet tror det kan gjøre et comeback hvis det er i stand til å pusse opp fabrikken slik at det kan lage et lignende produkt som Albuquerque-konkurrenten, og har overbevist en långiver om å love konkursfinansiering slik at de kan gjøre disse forbedringene. Banken låner ut konkursfinansiering til 10 % rente, som den vil begynne å betale tilbake om tre år. I løpet av konkursprosessen tvinger dommeren obligasjonseiere og den opprinnelige lånebanken til å akseptere en forsinkelse i betalinger slik at Tallahassee Widget Company kan omorganisere og kjempe seg tilbake til lønnsomhet.

##Høydepunkter

– Selskaper kan søke konkursfinansiering fra sine eksisterende långivere.

– Konkursfinansiering refererer til kontanter til drift som stilles til rådighet for konkursrammede selskaper av långivere. Det er vanligvis mye større i størrelse enn deres forventede behov.

– Målet med konkursfinansiering er å sikre at selskapene kan fortsette driften slik at de kan komme friske ut av en konkursperiode.