Konkursfinansiering

Vad är konkursfinansiering?

Konkursfinansiering är en annan term för gäldenärsfinansiering (DIP),. eller de pengar som en långivare tillhandahåller till ett företag som går igenom en kapitel 11-konkursrekonstruktion. Dessa pengar används av ett företag för att finansiera sin verksamhet medan det går igenom konkursprocessen.

Förstå konkursfinansiering

Det kan tyckas konstigt att ett företag som går i konkurs skulle kunna få tillgång till konkursfinansiering. Företaget har trots allt ansökt om konkurs för att det inte kan betala tillbaka sina skulder. Men konkursfinansiering, eller gäldenärsfinansiering, är en vanlig aktivitet för många finansinstitut att engagera sig i, och det är en viktig del av företagskonkursprocessen.

Kapitel 11-konkurs heter så eftersom reglerna för denna process finns uppräknade i kapitel 11 i USA:s konkurskod. Ett företag ansöker om kapitel 11-konkurs när det inte kan betala tillbaka sina skulder i sin helhet och vill att en federal domare ska övervaka rekonstruktion av bolagets skulder. Eftersom kongressen förstod att långivare kan vara ovilliga att låna ut till ett företag som precis ansökt om konkurs, har den tillåtit domare att förklara att långivaren av konkursfinansiering kommer att återbetalas före många andra fordringsägare, som tidigare långivare, anställda eller leverantörer. Normalt kommer finansiärer med gäldenärer att kräva en första panträtt i ett företags fordringar , eller de pengar det är skyldigt av dess kunder, och en andra panträtt i fast egendom som anläggningar och utrustning.

För stora konkursfall kommer ett företag vanligtvis att ordna konkursfinansiering innan de ansöker om konkurs och gör dessa planer offentliga. Konkursfinansiering av denna typ tenderar att vara mycket större i storlek än företagets förväntade behov, för att ta hänsyn till eventuella oförutsedda omständigheter som kan uppstå under konkursprocessen.

Konkursfinansiering kan ordnas med en befintlig långivare till företaget, förutsatt att långivaren samtycker till det. Långivaren kan ha ett mål längre fram på vägen att göra en företagsförsäljning, och det kan vara vettigt för dem att bidra till företagets vändning för att säkerställa att det kommer ur en konkurs.

Finansiärer i besittning av gäldenärer kommer vanligtvis att kräva en första panträtt i pengar som ett företag är skyldig sina kunder och en andra panträtt i fast egendom, som anläggningar och utrustning.

En befintlig långivare kan också invända mot en konkursfinansiering. Långivaren kan till exempel ha panträtt i en säkerställd tillgång hos den konkursdrabbade organisationen. I sådana fall måste organisationen övertyga en konkursdomare om att tillgången inte kommer att förlora i värde under konkurstiden.

Exempel på konkursfinansiering

Låt oss säga att Tallahassee Widget Company har emitterat $1 miljon i obligationer till 6% ränta,. osäkrat mot något kapital, och har tagit ett $2 miljoner banklån på 4%, säkrat mot sin Tallahassee-fabrik. Företagets försäljning rasade efter att dess rival, Albuquerque Widget Company, debuterade med en ny widget som är halva priset och dubbelt så effektiv. Nedgången i försäljningen har gjort det omöjligt för Tallahassee Widget Company att sköta sina obligations- och lånbetalningar, och företaget har beslutat att ansöka om kapitel 11 i konkurs.

Företaget tror att det kan göra comeback om det kan renovera sin fabrik så att det kan göra en liknande produkt som sin rival i Albuquerque, och har övertygat en långivare att lova konkursfinansiering så att de kan göra dessa förbättringar. Banken lånar ut konkursfinansiering till 10 % ränta, som den kommer att börja betala tillbaka om tre år. Under konkursprocessen tvingar domaren obligationsinnehavare och den ursprungliga lånebanken att acceptera en försening av betalningarna så att Tallahassee Widget Company kan omorganisera och slå sig tillbaka till lönsamhet.

##Höjdpunkter

– Företag kan söka konkursfinansiering från sina befintliga långivare.

– Med konkursfinansiering avses de kontanter för verksamheten som ställs till konkursföretagens förfogande av långivare. Det är vanligtvis mycket större i storlek än deras förväntade behov.

– Målet med konkursfinansiering är att säkerställa att företag kan fortsätta sin verksamhet så att de kan komma friska ur en konkursperiod.