Llamar en una opción de venta
驴Qu茅 es una opci贸n de compra en una opci贸n de venta?
Una llamada sobre una opci贸n de venta se refiere a una configuraci贸n comercial en la que hay una opci贸n de compra sobre una opci贸n de venta subyacente , y es uno de los cuatro tipos de opciones compuestas. Si el propietario de la opci贸n ejerce la opci贸n de compra, recibe una opci贸n de venta, que es una opci贸n que otorga al propietario el derecho pero no la obligaci贸n de vender un activo espec铆fico a un precio fijo dentro de un per铆odo de tiempo definido.
El valor de una opci贸n call sobre una opci贸n put cambia en proporci贸n inversa al precio de la acci贸n. Esto significa que el valor disminuye a medida que aumenta el precio de las acciones y aumenta a medida que disminuye el precio de las acciones. Una opci贸n de compra en una opci贸n de venta tambi茅n se conoce como una opci贸n de tarifa dividida.
Comprender una llamada en una opci贸n de venta
Una opci贸n de compra sobre una opci贸n de venta tendr谩 dos precios de ejercicio y dos fechas de vencimiento, una para la opci贸n de compra y otra para la opci贸n de venta subyacente. Adem谩s, hay dos primas de opciones involucradas. La prima inicial se paga por adelantado por la opci贸n de compra, y la prima adicional solo se paga si se ejerce la opci贸n de compra y el propietario de la opci贸n recibe la opci贸n de venta. La prima, en este caso, generalmente ser铆a m谩s alta que si el propietario de la opci贸n solo hubiera comprado la opci贸n de venta subyacente, para empezar.
Dos llamadas y una opci贸n de venta o dos opciones de venta y una opci贸n de compra se conocen como una opci贸n de gaviota.
Ejemplo de una compra en una venta
Piense en una empresa estadounidense que est谩 pujando por un contrato para un proyecto europeo. Si la oferta de la compa帽铆a resulta ganadora, recibir谩 10 millones de euros al finalizar el proyecto en un a帽o. La empresa est谩 preocupada por el riesgo cambiario que plantea la depreciaci贸n del euro si gana el proyecto. Comprar una opci贸n de venta de 10 millones de euros con vencimiento en un a帽o supondr铆a un gasto importante por un riesgo a煤n incierto (ya que la compa帽铆a no est谩 segura de que se le adjudicar谩 la oferta).
Por lo tanto, una estrategia de cobertura que podr铆a utilizar la compa帽铆a ser铆a comprar, por ejemplo, una opci贸n call a dos meses sobre una opci贸n put a un a帽o del euro (monto del contrato de 10 millones de euros). La prima, en este caso, ser铆a significativamente m谩s baja de lo que ser铆a si en su lugar hubiera comprado la opci贸n de venta de un a帽o sobre los 10 millones de euros directamente.
En la fecha de vencimiento de dos meses de la opci贸n de compra, la compa帽铆a tiene dos alternativas a considerar. Si ha ganado el contrato del proyecto, se encuentra en una posici贸n ganadora y a煤n desea cubrir su riesgo cambiario, puede ejercer la opci贸n de compra y obtener la opci贸n de venta sobre 10 millones de euros. Tenga en cuenta que la opci贸n de venta ahora tendr谩 10 meses (12 - 2 meses) hasta el vencimiento. Por otro lado, si la empresa no gana el contrato o ya no desea cubrir el riesgo cambiario, puede dejar que la opci贸n de compra expire sin ejercerla y retirarse pagando menos en primas en general.
Reflejos
Una opci贸n de compra sobre una opci贸n de venta es un tipo de configuraci贸n comercial en la que hay una opci贸n de compra sobre una opci贸n de venta subyacente .
Una opci贸n call sobre una opci贸n put es uno de nuestros tipos de opciones compuestas.
Otro t茅rmino comercial es una opci贸n de gaviota, que se compone de dos opciones de compra y una opci贸n de venta, o dos opciones de venta y una opci贸n de compra.
Las empresas pueden utilizar una llamada en una opci贸n de venta durante un proceso de licitaci贸n para un posible contrato de trabajo.
Una opci贸n de compra sobre una opci贸n de venta tiene dos fechas de vencimiento y dos precios de ejercicio, m谩s dos primas de opciones.
