Mercado al contado
¿Qué es un mercado al contado?
El mercado al contado es donde los instrumentos financieros, como materias primas,. divisas y valores, se negocian para su entrega inmediata. La entrega es el intercambio de efectivo por el instrumento financiero. Un contrato de futuros,. por otro lado, se basa en la entrega del activo subyacente en una fecha futura.
Los mercados de intercambio y extrabursátiles (OTC) pueden proporcionar negociación al contado y/o negociación de futuros.
Cómo funcionan los mercados al contado
Los mercados al contado también se denominan "mercados físicos" o " mercados al contado " porque las transacciones se intercambian por el activo de manera efectiva e inmediata. Si bien la transferencia oficial de fondos entre el comprador y el vendedor puede llevar tiempo, como T+2 en el mercado de valores y en la mayoría de las transacciones de divisas, ambas partes acuerdan negociar "ahora mismo". Una transacción no al contado, o de futuros, está acordando un precio ahora, pero la entrega y la transferencia de fondos se realizarán en una fecha posterior.
Las operaciones de futuros en contratos que están a punto de vencer también se denominan operaciones al contado, ya que el contrato que vence significa que el comprador y el vendedor intercambiarán efectivo por el activo subyacente de inmediato.
Precio de contado
El precio actual de un instrumento financiero se denomina precio al contado. Es el precio al que se puede vender o comprar un instrumento inmediatamente. Los compradores y vendedores crean el precio al contado publicando sus órdenes de compra y venta. En los mercados líquidos , el precio al contado puede cambiar por segundos, a medida que se completan las órdenes y entran nuevas en el mercado.
La palabra "spot" proviene de la frase "on the spot", donde en estos mercados puede comprar un activo en el acto.
Mercado al contado y Bolsas
Los intercambios reúnen a comerciantes y comerciantes que compran y venden productos básicos, valores, futuros, opciones y otros instrumentos financieros. En función de todas las órdenes proporcionadas por los participantes, el intercambio proporciona el precio actual y el volumen disponible para los comerciantes con acceso al intercambio.
La Bolsa de Valores de Nueva York (NYSE) es un ejemplo de una bolsa donde los comerciantes compran y venden acciones para entrega inmediata. Este es un mercado al contado.
La Bolsa Mercantil de Chicago (CME) es un ejemplo de una bolsa donde los comerciantes compran y venden contratos de futuros. Este es un mercado de futuros y no un mercado al contado.
Mercado al contado y de venta libre
Las transacciones que ocurren directamente entre un comprador y un vendedor se denominan extrabursátiles (OTC). Un intercambio centralizado no facilita estos intercambios. El mercado de divisas (o mercado de divisas) es el mercado OTC más grande del mundo con una facturación diaria promedio de $ 5 billones.
En una transacción OTC, el precio puede basarse en un precio/fecha al contado o futuro. En una transacción OTC, los términos no están necesariamente estandarizados y, por lo tanto, pueden estar sujetos a la discreción del comprador y/o vendedor. Al igual que con los intercambios, las transacciones de acciones OTC suelen ser operaciones al contado, mientras que las transacciones de futuros o a plazo a menudo no son al contado.
Ejemplo de un mercado al contado
Digamos que una tienda de muebles en línea en Alemania ofrece un 30% de descuento a todos los clientes internacionales que pagan dentro de los cinco días hábiles posteriores a la realización de un pedido.
Danielle, que opera un negocio de muebles en línea en los Estados Unidos, ve la oferta y decide comprar mesas por valor de $10,000 en la tienda en línea. Dado que necesita comprar euros para una entrega (casi) inmediata y está satisfecha con el tipo de cambio EUR/USD actual de 1,1233, Danielle ejecuta una transacción de divisas al precio de contado para comprar el equivalente a $10 000 en euros,. lo que resulta ser 8.902,34€ (10.000$/1,1233$). La transacción al contado tiene una fecha de liquidación de T+2, por lo que Danielle recibe sus euros en dos días y liquida su cuenta para recibir el 30 % de descuento.
Ventajas y desventajas de los mercados al contado
El precio al contado es la cotización actual para la compra, el pago y la entrega inmediatos de un producto en particular. Esto significa que es increíblemente importante ya que los precios en los mercados de derivados, como los futuros y las opciones, se basarán inevitablemente en estos valores. Los mercados al contado también tienden a ser increíblemente líquidos y activos por este motivo. Los productores y consumidores de materias primas participarán en el mercado al contado y luego se cubrirán en el mercado de derivados.
Sin embargo, una desventaja del mercado al contado es recibir la mercancía física. Si compra pancetas de cerdo al contado, ahora posee algunos cerdos vivos. Mientras que una planta procesadora de carne puede desear esto, un especulador probablemente no lo desee. Otro inconveniente es que los mercados al contado no se pueden utilizar de manera efectiva para protegerse contra la producción o el consumo de bienes en el futuro, que es donde los mercados de derivados se adaptan mejor.
TTT
Preguntas frecuentes sobre el mercado al contado
¿Qué significa mercado al contado?
Los mercados al contado intercambian materias primas u otros activos para entrega inmediata (o a muy corto plazo). La palabra "spot" se refiere al comercio y la recepción del bien que se realiza "en el acto".
¿Cuáles son ejemplos de mercados al contado?
Muchas materias primas tienen mercados al contado activos, donde las materias primas al contado físicas se compran y venden en tiempo real a cambio de dinero en efectivo. El mercado de divisas (FX) también tiene mercados de divisas al contado donde las divisas subyacentes se intercambian físicamente después de la fecha de liquidación. La entrega generalmente ocurre dentro de los 2 días posteriores a la ejecución, ya que generalmente se requieren 2 días para transferir fondos entre cuentas bancarias. Los mercados de valores también pueden considerarse mercados al contado, con acciones de empresas que cambian de manos en tiempo real.
¿Qué es un mercado al contado y a plazo?
Un mercado al contado es donde las materias primas al contado u otros activos, como las divisas, se negocian para entrega inmediata a cambio de dinero en efectivo. En cambio, un mercado a plazo implica la negociación de contratos de futuros (lea la siguiente pregunta para obtener más información al respecto).
¿Cuál es la diferencia entre los mercados al contado y los mercados de futuros?
Los contratos a plazo y futuros son contratos de derivados que utilizan el mercado al contado como activo subyacente. Estos son contratos que otorgan al propietario el control del subyacente en algún momento en el futuro, por un precio acordado hoy. Solo cuando los contratos expiran, se realiza la entrega física de la mercancía u otro activo y, a menudo, los comerciantes renovarán o cerrarán sus contratos para evitar realizar o recibir la entrega por completo. Los forwards y los futuros son genéricamente iguales, excepto que los forwards son personalizables y se negocian en el mercado extrabursátil (OTC), mientras que los futuros están estandarizados y se negocian en bolsas.
Reflejos
Muchos activos cotizan un "precio al contado" y un "precio de futuros o a plazo".
Los mercados al contado se pueden contrastar con los mercados de derivados que, en cambio, negocian contratos a plazo, futuros u opciones.
Las transacciones del mercado al contado pueden tener lugar en una bolsa o en el mercado extrabursátil (OTC).
La mayoría de las operaciones del mercado spot tienen una fecha de liquidación T+2.
Negociación de instrumentos financieros para entrega inmediata en el mercado spot.
