Analista financiero colegiado (CFA)
¿Qué es un analista financiero certificado (CFA)?
Un analista financiero colegiado (CFA) es una designación profesional reconocida a nivel mundial otorgada por el CFA Institute (anteriormente AIMR (Association for Investment Management and Research)), que mide y certifica la competencia e integridad de los analistas financieros. Los candidatos deben aprobar tres niveles de exámenes que cubren áreas como contabilidad, economía, ética, administración de dinero y análisis de seguridad.
Desde 1963 hasta la primera mitad de 2022, más de dos millones de candidatos se han presentado al examen de Nivel I, y 291 500 candidatos finalmente aprobaron el examen de Nivel III, lo que representa una tasa de finalización promedio ponderada de alrededor del 11 %. En los últimos 10 años, la tasa de finalización fue ligeramente inferior al 9,6%.
Históricamente, las tasas de aprobación en cada examen han estado por debajo del 50 %, lo que hace que obtener el CFA Charter sea uno de los conjuntos de certificaciones financieras más difíciles; Se recomienda un mínimo de 300 horas de estudio para cada examen.
- La carta CFA es una de las designaciones más respetadas en finanzas y es ampliamente considerada como el estándar de oro en el campo del análisis de inversiones.
- Para convertirse en titular de la carta, los candidatos deben aprobar tres exámenes difíciles, tener una licenciatura y tener al menos cuatro años de experiencia profesional relevante. Aprobar los exámenes del Programa CFA requiere una fuerte disciplina y una gran cantidad de estudio.
- Hay más de 160 000 titulares de cartas CFA en todo el mundo en 164 países y regiones.
- La designación es otorgada por el CFA Institute, que tiene nueve oficinas en todo el mundo y 156 sociedades miembros locales.
Los conceptos básicos para convertirse en un analista financiero certificado (CFA)
La carta CFA es una de las designaciones más respetadas en finanzas y es ampliamente considerada como el estándar de oro en el campo del análisis de inversiones. La designación es otorgada por el CFA Institute, que es una organización profesional global sin fines de lucro de más de 164,000 titulares de estatutos, administradores de cartera y otros profesionales financieros en más de 151 países. Su misión declarada es promover y desarrollar un alto nivel de estándares educativos, éticos y profesionales en la industria de inversiones.
Antes de convertirse en titular de la carta CFA, un candidato debe cumplir con uno de los siguientes requisitos educativos. El candidato debe tener cuatro años de experiencia laboral profesional, una licenciatura o estar en el último año del programa de licenciatura, o una combinación de experiencia laboral profesional y educación por un total de cuatro años. Para la calificación de pregrado, el programa de licenciatura debe completarse antes de registrarse para el examen de Nivel II. Además del requisito educativo, el candidato debe tener un pasaporte internacional, completar la evaluación en inglés, cumplir con los criterios de admisión de conducta profesional y vivir en un país participante.
Después de cumplir con los requisitos de inscripción, el candidato debe aprobar los tres niveles del programa CFA en orden secuencial. Luego, el candidato debe convertirse en miembro del CFA Institute y pagar cuotas anuales. Finalmente, deben firmar anualmente que están siguiendo el código de ética y los estándares de conducta profesional del CFA Institute. El incumplimiento de la ética y los estándares es motivo para una posible revocación de por vida de la carta de CFA.
Aprobar los exámenes del Programa CFA requiere una fuerte disciplina y una gran cantidad de estudio. Los tres exámenes se pueden realizar una vez al año en junio, a excepción del Nivel I, que también se puede realizar en diciembre.
Aunque los exámenes se pueden realizar tantas veces como sea necesario, cada examen generalmente requiere que los candidatos estudien más de 300 horas. Dada la cantidad considerable de tiempo que debe dedicarse al estudio, muchos candidatos se ven disuadidos de continuar el Programa CFA después de reprobar uno de los niveles. Para recibir una carta, cada candidato debe aprobar los tres exámenes y tener cuatro años de experiencia laboral calificada en la toma de decisiones de inversión.
Los exámenes son difíciles. Solo el 43% aprobó el examen de nivel en junio de 2018, similar a años anteriores. Tener el plan correcto y la disciplina para seguir el plan son habilidades esenciales para aprobar los tres exámenes. En particular, 2018 vio un número récord de examinados, según el CFA Institute. El Instituto dijo que más de 79,000 personas realizaron su prueba de Nivel I en junio, un aumento del 25% con respecto a 2017. El aumento de personas que tomaron la prueba provino principalmente de Asia. El Instituto ahora tiene centros de toma de exámenes en 43 países alrededor del mundo.
Examen de nivel I
El examen CFA Nivel I se administra dos veces al año en junio y diciembre. Se centra en el análisis utilizando las herramientas de las 10 áreas temáticas del Cuerpo de conocimientos del candidato. Estas áreas son las normas éticas y profesionales, los métodos cuantitativos, la economía, los informes y análisis financieros, las finanzas corporativas, las inversiones de capital, la renta fija, los derivados, las inversiones alternativas y la gestión de carteras y la planificación patrimonial. El formato del examen es de 240 preguntas de opción múltiple que deben completarse en un plazo de seis horas.
41%
La tasa de aprobación del examen de Nivel I durante la última década ha promediado alrededor del 41 %, y en el examen de Nivel I de febrero de 2022, solo el 36 % de los examinados aprobaron, lo que les permitió pasar al Nivel II.
Examen de nivel II
El examen de Nivel II solo se ofrece una vez al año en junio. Se enfoca en la valoración de varios activos y enfatiza la aplicación de herramientas y conceptos de inversión en situaciones contextuales. Las preguntas del examen que se refieren a informes y análisis financieros generalmente se basan en las Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF). El formato del examen consta de 21 conjuntos de elementos (miniestudios de casos) con seis preguntas de opción múltiple para cada conjunto (120 preguntas en total).
45%
El promedio ponderado de 10 años de la tasa de aprobación del CFA Nivel II es del 45 %. En agosto de 2021, solo el 29 % de los examinados del Nivel II aprobaron, lo que les permitió pasar al Nivel III.
Examen de nivel III
El examen de Nivel 3 solo se ofrece una vez al año en junio. Se centra en la planificación patrimonial y la gestión de carteras de forma eficaz, ya que requiere que el candidato sintetice todos los conceptos y métodos analíticos de todo el plan de estudios. El formato del examen consta de entre ocho y 12 preguntas de ensayo estructuradas de varias partes y diez preguntas de opción múltiple que deben completarse en un plazo de seis horas. Las respuestas escritas a mano se califican a mano.
52%
La tasa de aprobación promedio ponderada de 10 años para el Nivel III es la más alta con un 52 %.
Limitaciones de la Carta CFA
La carta de CFA es ampliamente respetada, reconocida a nivel mundial y es una tarea difícil de lograr. Sin embargo, no es un camino garantizado hacia la riqueza y la gloria. Antes de dar el paso, considere cuidadosamente varios inconvenientes para ganar uno. El CFA no es una solución rápida para una carrera enferma. Si se está inscribiendo en el programa para impulsar una carrera estancada, es posible que desee ver otras razones por las que su carrera no está avanzando primero. Tal vez antes de invertir cantidades excesivas de tiempo y una cantidad sustancial de dinero en la construcción de su pedigrí, podría optar por mejorar sus habilidades blandas,. como la ética de trabajo y la afabilidad política.
Convertirse en un titular de la certificación CFA es una gran inversión de tiempo, un mínimo recomendado de 300 horas por año durante tres años, o más si no aprueba y decide volver a tomar un examen. Es probable que sacrifique tiempo con familiares y amigos y la búsqueda . de pasatiempos que disfrutas. Y después de dedicar todo ese tiempo, no hay garantía de que obtenga la carta.
Si bien el factor de costo puede no ser una consideración importante, vale la pena reflexionar. Un candidato de Nivel I pagará una tarifa única de inscripción al programa más una tarifa de inscripción al examen. Los candidatos de nivel II y III también pagarán una tarifa de registro. También está el costo de los libros y programas de estudio que tendrás que comprar. En total, debe esperar gastar varios miles de dólares cada vez que intente los exámenes .
PREGUNTAS MÁS FRECUENTES
¿Los exámenes CFA son de opción múltiple?
El examen CFA Nivel I es completamente de opción múltiple, con 180 preguntas. El examen de Nivel II consiste en su totalidad en preguntas de conjunto de ítems. El nivel III consta de elementos de respuesta construida (ensayo) durante la sesión de la mañana y preguntas de conjunto de elementos durante la tarde. Los elementos de respuesta construida suelen tener varias partes relacionadas con un estudio de caso que describe uno o una serie de desafíos de inversión.
¿Cuánto tiempo lleva aprobar los exámenes CFA?
Los exámenes CFA son difíciles y tienen una alta tasa de fallas. Cada examen requiere por lo menos 300 horas de estudio, en promedio. Los candidatos exitosos toman un promedio de cuatro años para obtener la designación.
¿Se les paga más a los titulares de CFA Charterholders?
Los informes de la industria indican que a los titulares de certificados CFA se les paga más que a aquellos que no han completado el programa. Según el proveedor de preparación para exámenes 300 Hours, un titular de certificado CFA gana, en promedio, un 53 % más que un candidato de Nivel I cuando se controla por años de experiencia laboral.
¿Cuánto cuestan los exámenes CFA?
Cada uno de los tres niveles del examen CFA cuesta $1,000 (que se reduce a $700 si se registra temprano). Además, hay una cuota única de inscripción de $350. Con la inscripción anticipada, terminaría pagando un total de $2450.
