Analista finanziario autorizzato (CFA)

Che cos'è un analista finanziario autorizzato (CFA)?

Un analista finanziario charter (CFA) è una designazione professionale riconosciuta a livello mondiale assegnata dal CFA Institute,. (ex AIMR (Association for Investment Management and Research)), che misura e certifica la competenza e l'integrità degli analisti finanziari. I candidati sono tenuti a superare tre livelli di esami che coprono aree, come contabilità, economia, etica, gestione del denaro e analisi della sicurezza.

Dal 1963 alla prima metà del 2022, più di due milioni di candidati hanno sostenuto l'esame di livello I, con 291.500 candidati che alla fine hanno superato l'esame di livello III, con un tasso di completamento medio ponderato di circa l'11%. Negli ultimi 10 anni, il tasso di completamento è stato leggermente inferiore al 9,6%.

Storicamente le percentuali di superamento di ogni esame sono state inferiori al 50%, rendendo l'ottenimento della Carta CFA una delle serie più difficili di certificazioni finanziarie; per ogni esame è consigliato un minimo di 300 ore di studio.

• La carta CFA è una delle designazioni più rispettate in finanza ed è ampiamente considerata il gold standard nel campo dell'analisi degli investimenti.

• Per diventare un titolare della carta, i candidati devono superare tre esami difficili, avere una laurea e avere almeno quattro anni di esperienza professionale pertinente. Il superamento degli esami del programma CFA richiede una forte disciplina e una vasta quantità di studio.

• Ci sono più di 160.000 titolari di carte CFA in tutto il mondo in 164 paesi e regioni.

• La designazione è conferita dall'Istituto CFA, che ha nove sedi nel mondo e 156 associazioni locali membri.

Le basi per diventare un analista finanziario autorizzato (CFA)

La carta CFA è una delle designazioni più rispettate nella finanza ed è ampiamente considerata il gold standard nel campo dell'analisi degli investimenti. La designazione viene assegnata dal CFA Institute, un'organizzazione professionale globale senza scopo di lucro di oltre 164.000 titolari di charter, gestori di portafoglio e altri professionisti finanziari in oltre 151 paesi. La sua missione dichiarata è promuovere e sviluppare un elevato livello di standard educativi, etici e professionali nel settore degli investimenti.

Prima di diventare titolare di una carta CFA, un candidato deve soddisfare uno dei seguenti requisiti educativi. Il candidato deve avere quattro anni di esperienza lavorativa professionale, una laurea o essere all'ultimo anno del corso di laurea, o una combinazione di esperienza lavorativa professionale e istruzione per un totale di quattro anni. Per il titolo di studio universitario è necessario completare il corso di laurea prima dell'iscrizione all'esame di II livello. Oltre al requisito di istruzione, il candidato deve essere in possesso di passaporto internazionale, completare la valutazione in inglese, soddisfare i criteri di ammissione alla condotta professionale e risiedere in un paese partecipante.

Dopo aver soddisfatto i requisiti di iscrizione, il candidato deve superare tutti e tre i livelli del programma CFA in ordine sequenziale. Il candidato deve quindi diventare un membro del CFA Institute e pagare la quota annuale. Infine, devono firmare annualmente che stanno seguendo il codice etico e gli standard di condotta professionale del CFA Institute. Il mancato rispetto dell'etica e degli standard è motivo di possibile revoca a vita della carta CFA.

Il superamento degli esami del programma CFA richiede una forte disciplina e una vasta quantità di studio. I tre esami possono essere sostenuti una volta all'anno nel mese di giugno, ad eccezione del Livello I, che può essere sostenuto anche nel mese di dicembre.

Sebbene gli esami possano essere sostenuti tutte le volte necessarie, ogni esame richiede in genere ai candidati uno studio superiore a 300 ore. Data la notevole quantità di tempo che deve essere dedicato allo studio, molti candidati sono dissuasi dal continuare il programma CFA dopo aver fallito uno dei livelli. Per ricevere una carta, ogni candidato deve superare tutti e tre gli esami e avere quattro anni di esperienza lavorativa qualificata nel processo decisionale di investimento.

Gli esami sono difficili. Solo il 43% ha superato l'esame di livello a giugno 2018, una cifra simile agli anni precedenti. Avere il piano giusto e la disciplina per seguire il piano sono abilità essenziali per superare tutti e tre gli esami. In particolare, il 2018 ha visto un numero record di partecipanti al test, secondo il CFA Institute. L'Istituto ha affermato che più di 79.000 persone hanno superato il test di livello I a giugno, con un aumento del 25% rispetto al 2017. L'aumento dei partecipanti al test è venuto principalmente dall'Asia. L'Istituto dispone ora di centri di test in 43 paesi in tutto il mondo.

Esame di livello I

L'esame CFA di livello I viene somministrato due volte all'anno a giugno e dicembre. Si concentra sull'analisi utilizzando gli strumenti delle 10 aree tematiche del Candidate Body of Knowledge. Queste aree sono standard etici e professionali, metodi quantitativi, economia, rendicontazione e analisi finanziarie, finanza aziendale, investimenti azionari, reddito fisso, derivati, investimenti alternativi e gestione del portafoglio e pianificazione patrimoniale. Il formato dell'esame è di 240 domande a risposta multipla da completare entro sei ore.

41%

La percentuale di superamento dell'esame di livello I negli ultimi dieci anni è stata in media di circa il 41%, con l'esame di livello I di febbraio 2022 che ha visto superare solo il 36% dei partecipanti al test, consentendo loro di passare al livello II.

Esame di livello II

L'esame di livello II viene offerto solo una volta all'anno a giugno. Si concentra sulla valutazione di vari asset e sottolinea l'applicazione di strumenti e concetti di investimento in situazioni contestuali. Le domande d'esame relative a rendicontazione e analisi finanziaria sono generalmente basate sugli International Financing Reporting Standards (IFRS). Il formato dell'esame è di 21 set di elementi (mini case study) con sei domande a scelta multipla per ciascun set (120 domande in totale).

45%

La media ponderata su 10 anni del tasso di superamento CFA di livello II è del 45%. Nell'agosto del 2021, solo il 29% dei partecipanti al test di livello II ha superato, consentendo loro di procedere al livello III.

Esame di livello III

L'esame di livello 3 viene offerto solo una volta all'anno a giugno. Si concentra su un'efficace pianificazione patrimoniale e gestione del portafoglio richiedendo al candidato di sintetizzare tutti i concetti e i metodi analitici nell'intero curriculum. Il formato dell'esame comprende da otto a 12 domande di saggio strutturato in più parti e dieci domande a scelta multipla da completare entro sei ore. Le risposte scritte a mano sono valutate a mano.

52%

Il tasso medio ponderato di superamento di 10 anni per il livello III è il più alto al 52%.

Limitazioni della Carta CFA

La carta CFA è ampiamente rispettata, riconosciuta a livello mondiale e un'impresa difficile da realizzare. Tuttavia, non è un percorso garantito verso la ricchezza e la gloria. Prima di fare il grande passo, considera attentamente diversi inconvenienti per guadagnarne uno. Il CFA non è una soluzione rapida per una carriera in difficoltà. Se ti stai iscrivendo al programma per avviare una carriera in stallo, potresti voler esaminare prima altri motivi per cui la tua carriera non sta andando avanti. Forse prima di investire una quantità eccessiva di tempo e una notevole quantità di denaro nella costruzione del tuo pedigree, potresti scegliere di migliorare le tue abilità trasversali, come l'etica del lavoro e la soavità politica.

Diventare un charterholder CFA è un enorme investimento di tempo, un minimo consigliato di 300 ore all'anno per tre anni, o più se non si supera e si decide di sostenere nuovamente un esame. Probabilmente sacrificherai il tempo con la famiglia e gli amici e l'inseguimento degli hobby che ti piacciono. E dopo aver impegnato tutto quel tempo, non vi è alcuna garanzia che guadagnerai il charter.

Anche se il fattore costo potrebbe non essere una considerazione importante, vale la pena riflettere. Un candidato di livello I pagherà una quota di iscrizione al programma una tantum più una quota di registrazione all'esame. Anche i candidati di livello II e III pagheranno una quota di iscrizione. C'è anche il costo dei libri e dei programmi di studio che dovrai acquistare. Complessivamente, dovresti aspettarti di spendere diverse migliaia di dollari ogni volta che tenti gli esami .

FAQ

Gli esami CFA sono a scelta multipla?

L'esame CFA Livello I è interamente a scelta multipla, con 180 domande. L'esame di livello II consiste interamente in domande di item set. Il livello III consiste in elementi di risposta (saggio) costruiti durante la sessione mattutina e domande sugli elementi durante il pomeriggio. Gli elementi di risposta costruiti in genere hanno diverse parti relative a un caso di studio che descrive una o una serie di sfide di investimento.

Quanto tempo ci vuole per superare gli esami CFA?

Gli esami CFA sono difficili e hanno un alto tasso di fallimento. Ogni esame richiede in media almeno 300 ore di studio. I candidati prescelti impiegano in media quattro anni per ottenere la designazione.

I titolari di certificati CFA sono pagati di più?

I rapporti del settore indicano che i titolari di charter CFA sono pagati di più rispetto a coloro che non hanno completato il programma. Secondo il fornitore di preparazione ai test 300 Hours, un charterholder CFA guadagna, in media, il 53% in più rispetto a un candidato di livello I quando controlla per anni di esperienza lavorativa.

Quanto costano gli esami CFA?

Ciascuno dei tre livelli dell'esame CFA costa $ 1.000 (che viene ridotto a $ 700 se ti registri in anticipo). Inoltre, è prevista una quota di iscrizione una tantum di $ 350. Con l'iscrizione anticipata, finiresti per pagare un totale di $ 2.450.