Dyplomowany Analityk Finansowy (CFA)

Co to jest dyplomowany analityk finansowy (CFA)?

Dyplomowany analityk finansowy (CFA) to uznane na całym świecie profesjonalne oznaczenie nadawane przez Instytut CFA (dawniej AIMR (Association for Investment Management and Research)), które mierzy i poświadcza kompetencje i uczciwość analityków finansowych. Kandydaci muszą zdać trzy poziomy egzaminów obejmujących takie obszary jak księgowość, ekonomia, etyka, zarządzanie pieniędzmi i analiza bezpieczeństwa.

Od 1963 r. do pierwszej połowy 2022 r. do egzaminu na poziomie I przystąpiło ponad dwa miliony kandydatów, a do egzaminu na poziomie III zdało ostatecznie 291,5 tys. kandydatów, co stanowi średni ważony wskaźnik ukończenia wynoszący około 11%. W ciągu ostatnich 10 lat odsetek ukończonych studiów był nieco niższy i wyniósł 9,6%.

Historycznie wskaźniki zdawalności każdego egzaminu były poniżej 50%, co sprawia, że uzyskanie Karty CFA jest jednym z najtrudniejszych zestawów certyfikatów finansowych; na każdy egzamin zaleca się minimum 300 godzin nauki.

• Karta CFA jest jednym z najbardziej szanowanych oznaczeń w finansach i jest powszechnie uważana za złoty standard w dziedzinie analizy inwestycyjnej.

• Aby zostać posiadaczem karty, kandydaci muszą zdać trzy trudne egzaminy, mieć tytuł licencjata i mieć co najmniej cztery lata odpowiedniego doświadczenia zawodowego. Zdanie egzaminów z programu CFA wymaga silnej dyscypliny i dużej ilości nauki.

• Na całym świecie jest ponad 160 000 posiadaczy kart CFA w 164 krajach i regionach.

• Oznaczenie nadawane jest przez Instytut CFA, który posiada dziewięć biur na całym świecie i 156 lokalnych stowarzyszeń członkowskich.

Podstawy zostania certyfikowanym analitykiem finansowym (CFA)

Karta CFA jest jednym z najbardziej szanowanych oznaczeń w finansach i jest powszechnie uważana za złoty standard w dziedzinie analizy inwestycyjnej. Tytuł przyznawany jest przez Instytut CFA, który jest globalną profesjonalną organizacją non-profit zrzeszającą ponad 164 000 posiadaczy czarterów, menedżerów portfeli i innych specjalistów finansowych w ponad 151 krajach. Jej misją jest promowanie i rozwijanie wysokiego poziomu standardów edukacyjnych, etycznych i zawodowych w branży inwestycyjnej.

Zanim zostanie posiadaczem karty CFA, kandydat musi spełnić jeden z następujących wymagań edukacyjnych. Kandydat musi mieć czteroletnie doświadczenie zawodowe, tytuł licencjata lub być na ostatnim roku studiów licencjackich lub połączyć doświadczenie zawodowe z wykształceniem w sumie cztery lata. Aby uzyskać kwalifikacje licencjackie, program licencjacki musi zostać ukończony przed zarejestrowaniem się na egzamin na poziom II. Poza wymogiem edukacyjnym kandydat musi posiadać paszport międzynarodowy, wypełnić test w języku angielskim, spełnić kryteria przyjęcia do etyki zawodowej i mieszkać w kraju uczestniczącym.

Po spełnieniu wymagań rekrutacyjnych kandydat musi przejść kolejno wszystkie trzy poziomy programu CFA. Kandydat musi następnie zostać członkiem CFA Institute i opłacać roczne składki. Na koniec muszą co roku podpisywać, że postępują zgodnie z kodeksem etyki i standardami postępowania zawodowego CFA Institute. Nieprzestrzeganie zasad etyki i standardów jest podstawą do dożywotniego unieważnienia karty CFA.

Zdanie egzaminów z programu CFA wymaga silnej dyscypliny i dużej ilości nauki. Te trzy egzaminy można zdawać raz w roku w czerwcu, z wyjątkiem poziomu I, który można zdawać również w grudniu.

Chociaż egzaminy można zdawać tyle razy, ile potrzeba, każdy egzamin zazwyczaj wymaga od kandydatów nauki przekraczającej 300 godzin. Biorąc pod uwagę znaczną ilość czasu, jaki trzeba poświęcić na naukę, wielu kandydatów jest powstrzymywanych od kontynuowania programu CFA po niezaliczeniu jednego z poziomów. Aby otrzymać kartę, każdy kandydat musi zdać wszystkie trzy egzaminy i posiadać czteroletnie kwalifikowane doświadczenie zawodowe w podejmowaniu decyzji inwestycyjnych.

Egzaminy są trudne. Tylko 43% zdało egzamin poziomowy w czerwcu 2018 roku, podobnie jak w latach poprzednich. Posiadanie odpowiedniego planu i dyscyplina, aby postępować zgodnie z planem, to niezbędne umiejętności do zdania wszystkich trzech egzaminów. Warto zauważyć, że rok 2018 przyniósł rekordową liczbę zdających, według Instytutu CFA. Instytut podał, że ponad 79 000 osób przystąpiło do testu poziomu I w czerwcu, co stanowi wzrost o 25% od 2017 roku. Wzrost liczby zdających pochodził głównie z Azji. Instytut posiada obecnie ośrodki egzaminacyjne w 43 krajach na całym świecie.

Egzamin I stopnia

Egzamin CFA Level I przeprowadzany jest dwa razy w roku w czerwcu i grudniu. Koncentruje się na analizie z wykorzystaniem narzędzi 10 obszarów tematycznych Kandydującego Ciała Wiedzy. Obszary te to standardy etyczne i zawodowe, metody ilościowe, ekonomia, sprawozdawczość finansowa i analizy, finanse przedsiębiorstw, inwestycje kapitałowe, instrumenty o stałym dochodzie, instrumenty pochodne, inwestycje alternatywne oraz zarządzanie portfelem i planowanie majątkowe. Forma egzaminu to 240 pytań wielokrotnego wyboru, które należy wypełnić w ciągu sześciu godzin.

41%

Wskaźnik zdawalności egzaminu na poziom I w ciągu ostatniej dekady wynosił średnio około 41%, a egzamin na poziom I z lutego 2022 r. przyniósł zaledwie 36% zdających egzaminów, co pozwoliło im przejść do poziomu II.

Egzamin II poziomu

Egzamin Level II jest oferowany tylko raz w roku w czerwcu. Koncentruje się na wycenie różnych aktywów i kładzie nacisk na zastosowanie narzędzi i koncepcji inwestycyjnych w sytuacjach kontekstowych. Pytania egzaminacyjne dotyczące sprawozdawczości finansowej i analiz są zazwyczaj oparte na Międzynarodowych Standardach Sprawozdawczości Finansowej (MSSF). Forma egzaminu to 21 zestawów przedmiotów (mini case studies) z sześcioma pytaniami wielokrotnego wyboru dla każdego zestawu (łącznie 120 pytań).

45%

10-letnia średnia ważona zdawalności egzaminu CFA Level II wynosi 45%. W sierpniu 2021 r. tylko 29% osób zdających test na poziomie II zdało egzamin, co pozwoliło im przejść na poziom III.

Egzamin III poziomu

Egzamin poziomu 3 jest oferowany tylko raz w roku w czerwcu. Koncentruje się na efektywnym planowaniu bogactwa i zarządzaniu portfelem, wymagając od kandydata syntezy wszystkich pojęć i metod analitycznych w całym programie nauczania. Egzamin obejmuje od 8 do 12 pytań opisowych składających się z wielu części oraz 10 pytań wielokrotnego wyboru, które należy wypełnić w ciągu sześciu godzin. Odpowiedzi napisane odręcznie są oceniane odręcznie.

52%

10-letnia średnia ważona zdawalność dla poziomu III jest najwyższa i wynosi 52%.

Ograniczenia Karty CFA

Karta CFA jest powszechnie szanowana, rozpoznawalna na całym świecie i jest przedsięwzięciem trudnym do zrealizowania. Nie jest to jednak gwarantowana droga do bogactwa i chwały. Przed podjęciem decyzji o zarobieniu jednego z nich należy dokładnie rozważyć kilka wad. CFA nie jest szybkim rozwiązaniem dla niedomagającej kariery. Jeśli zapisujesz się do programu, aby szybko rozpocząć karierę na przeciąganie, możesz najpierw przyjrzeć się innym przyczynom, dla których Twoja kariera nie idzie naprzód. Być może zanim zainwestujesz nadmierną ilość czasu i znaczną ilość pieniędzy w budowanie swojego rodowodu, możesz zdecydować się na poprawę swoich miękkich umiejętności,. takich jak etyka pracy i polityczna uprzejmość.

Zostanie posiadaczem karty CFA to ogromna inwestycja w czas — zalecane minimum 300 godzin rocznie w ciągu trzech lat — lub więcej, jeśli zawiedziesz i zdecydujesz się ponownie przystąpić do egzaminu . hobby, które lubisz. A po poświęceniu całego tego czasu nie ma gwarancji, że zdobędziesz czarter.

Chociaż czynnik kosztowy może nie być głównym czynnikiem, warto się nad nim zastanowić. Kandydat na poziom I uiści jednorazową opłatę wpisową do programu plus opłatę rejestracyjną na egzamin. Kandydaci na poziom II i III również wnoszą opłatę rejestracyjną. Istnieje również koszt książek i programów studiów, które będziesz musiał kupić. W sumie za każdym razem, gdy przystępujesz do egzaminów, powinieneś wydać kilka tysięcy dolarów .

FAQ

Czy egzaminy CFA są wielokrotnego wyboru?

Egzamin CFA Level I jest egzaminem wielokrotnego wyboru, zawiera 180 pytań. Egzamin poziomu II składa się wyłącznie z pytań z zestawu przedmiotów. Poziom III składa się z odpowiedzi (esejów) skonstruowanych podczas sesji porannej i pytań z zestawu przedmiotów po południu. Skonstruowane pozycje odpowiedzi zazwyczaj składają się z kilku części związanych ze studium przypadku, które opisuje jedno lub szereg wyzwań inwestycyjnych.

Jak długo trwa zdanie egzaminów CFA?

Egzaminy CFA są trudne i mają wysoki wskaźnik niepowodzeń. Każdy egzamin wymaga średnio co najmniej 300 godzin nauki. Wybrani kandydaci potrzebują średnio czterech lat, aby uzyskać nominację.

Czy posiadacze kart CFA płacą więcej?

Raporty branżowe wskazują, że posiadacze czarterów CFA otrzymują wyższe wynagrodzenie niż ci, którzy nie ukończyli programu. Według dostawcy testów przygotowujących 300 godzin, posiadacz czarteru CFA zarabia średnio o 53% więcej niż kandydat poziomu I, gdy kontroluje lata doświadczenia zawodowego.

Ile kosztują egzaminy CFA?

Każdy z trzech poziomów egzaminu CFA kosztuje 1000 USD (co zmniejsza się do 700 USD, jeśli zarejestrujesz się wcześniej). Ponadto istnieje jednorazowa opłata rejestracyjna w wysokości 350 USD. Przy wczesnej rejestracji zapłacisz w sumie 2450 USD.