Сертифицированный финансовый аналитик (CFA)

Что такое дипломированный финансовый аналитик (CFA)?

Сертифицированный финансовый аналитик (CFA) — это всемирно признанное профессиональное звание, присвоенное Институтом CFA (ранее AIMR (Ассоциация по управлению инвестициями и исследованиям)), которое измеряет и удостоверяет компетентность и добросовестность финансовых аналитиков. Кандидаты должны сдать три уровня экзаменов, охватывающих такие области, как бухгалтерский учет, экономика, этика, управление капиталом и анализ безопасности.

С 1963 года по первую половину 2022 года более двух миллионов кандидатов сдали экзамен уровня I, при этом 291 500 кандидатов в конечном итоге сдали экзамен уровня III, что представляет собой средневзвешенный показатель завершения около 11%. За последние 10 лет уровень завершения обучения был немного ниже — 9,6%.

Исторически процент сдачи каждого экзамена был ниже 50%, что делало получение Устава CFA одним из самых сложных наборов финансовых сертификатов; для каждого экзамена рекомендуется минимум 300 часов обучения.

• Хартия CFA является одним из наиболее уважаемых обозначений в области финансов и считается золотым стандартом в области инвестиционного анализа.

• Чтобы стать обладателем сертификата, кандидаты должны сдать три сложных экзамена, иметь степень бакалавра и иметь не менее четырех лет соответствующего профессионального опыта. Сдача экзаменов по программе CFA требует строгой дисциплины и обширного обучения.

• По всему миру насчитывается более 160 000 владельцев карт CFA в 164 странах и регионах.

• Обозначение выдается Институтом CFA, который имеет девять офисов по всему миру и 156 местных обществ-членов.

Основы получения диплома финансового аналитика (CFA)

Хартия CFA является одним из самых уважаемых обозначений в области финансов и считается золотым стандартом в области инвестиционного анализа. Обозначение присуждается Институтом CFA, который является глобальной некоммерческой профессиональной организацией, объединяющей более 164 000 учредителей, управляющих портфелями и других финансовых специалистов в более чем 151 стране. Его заявленная миссия состоит в том, чтобы продвигать и развивать высокий уровень образовательных, этических и профессиональных стандартов в инвестиционной индустрии.

Прежде чем стать обладателем сертификата CFA, кандидат должен соответствовать одному из следующих требований к образованию. Кандидат должен иметь четырехлетний профессиональный опыт работы, степень бакалавра или быть на последнем курсе программы бакалавриата, или сочетание профессионального опыта работы и образования в общей сложности четыре года. Для получения квалификации бакалавра программа бакалавриата должна быть завершена до регистрации на экзамен уровня II. В дополнение к требованиям к образованию кандидат должен иметь загранпаспорт, сдать экзамен на английском языке, соответствовать критериям допуска к профессиональному поведению и проживать в стране-участнице.

После выполнения требований для зачисления кандидат должен пройти все три уровня программы CFA в последовательном порядке. Затем кандидат должен стать членом Института CFA и платить ежегодные взносы. Наконец, они должны ежегодно подписывать, что они следуют кодексу этики и стандартам профессионального поведения Института CFA . Несоблюдение этики и стандартов является основанием для возможного пожизненного отзыва устава CFA.

Сдача экзаменов по программе CFA требует строгой дисциплины и обширного обучения. Три экзамена можно сдавать один раз в год в июне, за исключением уровня I, который можно сдать и в декабре.

Хотя экзамены можно сдавать столько раз, сколько необходимо, каждый экзамен обычно требует от кандидатов изучения более 300 часов. Учитывая значительное количество времени, которое необходимо потратить на обучение, многие кандидаты отказываются от продолжения программы CFA после провала одного из уровней. Для получения хартии каждый кандидат должен сдать все три экзамена и иметь четырехлетний квалифицированный опыт работы в сфере принятия инвестиционных решений.

Экзамены сложные. Только 43% сдали экзамен уровня в июне 2018 года, что аналогично предыдущим годам. Наличие правильного плана и дисциплины, чтобы следовать плану, являются важными навыками для сдачи всех трех экзаменов. Примечательно, что, по данным Института CFA, в 2018 году было зафиксировано рекордное количество сдавших экзамены. Институт сообщил, что более 79 000 человек сдали тест уровня I в июне, что на 25% больше, чем в 2017 году. Увеличение числа сдающих произошло в основном из Азии. В настоящее время Институт имеет центры тестирования в 43 странах мира.

Экзамен I уровня

Экзамен CFA уровня I проводится два раза в год в июне и декабре. Основное внимание уделяется анализу с использованием инструментов из 10 тематических областей Candidate Body of Knowledge. Этими областями являются этические и профессиональные стандарты, количественные методы, экономика, финансовая отчетность и анализ, корпоративные финансы, инвестиции в акции, фиксированный доход, деривативы, альтернативные инвестиции, а также управление портфелем и планирование капитала. Формат экзамена состоит из 240 вопросов с несколькими вариантами ответов, которые необходимо выполнить в течение шести часов.

41%

Уровень сдачи экзамена уровня I за последнее десятилетие в среднем составлял около 41%, при этом экзамен уровня I в феврале 2022 года сдал всего 36% тестируемых, что позволило им перейти на уровень II.

Экзамен II уровня

Экзамен уровня II предлагается только один раз в год в июне. Он фокусируется на оценке различных активов и делает акцент на применении инвестиционных инструментов и концепций в конкретных ситуациях. Экзаменационные вопросы, относящиеся к финансовой отчетности и анализу, обычно основаны на Международных стандартах финансовой отчетности (МСФО). Формат экзамена состоит из 21 набора заданий (мини-кейсов) с шестью вопросами с несколькими вариантами ответов для каждого набора (всего 120 вопросов).

45%

Средневзвешенный за 10 лет процент успешно сдавших экзамен CFA Level II составляет 45%. В августе 2021 года сдали только 29% тестируемых на уровень II, что позволило им перейти на уровень III.

Экзамен III уровня

Экзамен уровня 3 предлагается только один раз в год в июне. Он фокусируется на эффективном планировании состояния и управлении портфелем, требуя от кандидата синтеза всех концепций и аналитических методов во всей учебной программе. Формат экзамена включает от восьми до двенадцати вопросов структурированного эссе, состоящих из нескольких частей, и десять вопросов с несколькими вариантами ответов, которые необходимо выполнить в течение шести часов. Написанные от руки ответы оцениваются вручную.

52%

10-летний средневзвешенный процент успешно сдавших экзамен на уровень III является самым высоким и составляет 52%.

Ограничения Устава CFA

Хартия CFA широко уважаема, признана во всем мире, и ее трудно выполнить. Однако это не гарантированный путь к богатству и славе. Прежде чем сделать решительный шаг, внимательно рассмотрите несколько недостатков заработка. CFA не является быстрым решением для больной карьеры. Если вы регистрируетесь в программе, чтобы дать толчок застопорившейся карьере, вы можете сначала рассмотреть другие причины, по которым ваша карьера не продвигается вперед. Возможно, прежде чем вкладывать огромное количество времени и значительную сумму денег в создание своей родословной, вы могли бы улучшить свои социальные навыки,. такие как трудовая этика и политическая обходительность.

Получение сертификата CFA требует огромных затрат времени — рекомендуемый минимум 300 часов в год в течение трех лет — или больше, если вы не сдадите экзамен и решите пересдать его. хобби, которые вам нравятся. И после того, как вы потратите все это время, нет никакой гарантии, что вы заработаете чартер.

Хотя фактор стоимости не может быть основным фактором, стоит задуматься. Кандидат уровня I оплачивает единовременный вступительный взнос в программу плюс регистрационный взнос на экзамен. Кандидаты уровня II и III также должны оплатить регистрационный взнос. Существует также стоимость книг и учебных программ, которые вам придется покупать. В целом, вы должны быть готовы тратить несколько тысяч долларов каждый раз, когда пытаетесь сдать экзамены .

ЧАСТО ЗАДАВАЕМЫЕ ВОПРОСЫ

Являются ли экзамены CFA множественным выбором?

Экзамен CFA Level I полностью состоит из 180 вопросов с несколькими вариантами ответов. Экзамен уровня II полностью состоит из вопросов набора элементов. Уровень III состоит из составления заданий на ответы (эссе) во время утренней сессии и вопросов, заданных во второй половине дня. Составленные ответы обычно состоят из нескольких частей, связанных с конкретным случаем, описывающим одну или несколько инвестиционных проблем.

Сколько времени нужно, чтобы сдать экзамены CFA?

Экзамены CFA сложны и имеют высокий процент отказов. Каждый экзамен требует в среднем не менее 300 часов обучения. Успешным кандидатам требуется в среднем четыре года, чтобы получить это звание.

Платят ли держателям сертификатов CFA больше?

Отраслевые отчеты показывают, что держателям дипломов CFA платят больше, чем тем, кто не завершил программу. По данным поставщика услуг по подготовке к экзаменам 300 Hours, обладатель сертификата CFA зарабатывает в среднем на 53% больше, чем кандидат уровня I, при учете многолетнего опыта работы.

Сколько стоят экзамены CFA?

Стоимость каждого из трех уровней экзамена CFA составляет 1000 долларов США (при ранней регистрации эта сумма снижается до 700 долларов США). Кроме того, существует единовременный вступительный взнос в размере 350 долларов США. При ранней регистрации вы в конечном итоге заплатите в общей сложности 2450 долларов.