Chartered Financial Analyst (CFA)
Hva er en Chartered Financial Analyst (CFA)?
En chartret finansanalytiker (CFA) er en globalt anerkjent profesjonell betegnelse gitt av CFA Institute,. (tidligere AIMR (Association for Investment Management and Research)), som måler og sertifiserer kompetansen og integriteten til finansanalytikere. Kandidater må bestå tre nivåer av eksamener som dekker områder, som regnskap, økonomi, etikk, pengestyring og sikkerhetsanalyse.
Fra 1963 til første halvdel av 2022 har mer enn to millioner kandidater gått opp til nivå I-eksamenen, med 291 500 kandidater som til slutt vil bestå nivå III-eksamenen, noe som representerer en vektet gjennomsnittlig fullføringsrate på rundt 11 %. De siste 10 årene har gjennomføringsgraden vært litt lavere med 9,6 %.
Historisk sett har beståttraten på hver eksamen vært under 50 %, noe som gjør å oppnå CFA Charter til et av de vanskeligste settene med økonomiske sertifiseringer; Det anbefales minimum 300 timers studier for hver eksamen.
- CFA-charteret er en av de mest respekterte betegnelsene innen finans og er ansett for å være gullstandarden innen investeringsanalyse.
- For å bli charterholder må kandidater bestå tre vanskelige eksamener, ha en bachelorgrad og ha minst fire års relevant yrkeserfaring. Å bestå eksamenene i CFA-programmet krever sterk disiplin og en omfattende mengde studier.
- Det er mer enn 160 000 CFA-kortholdere over hele verden i 164 land og regioner.
- Betegnelsen deles ut av CFA Institute, som har ni kontorer over hele verden og 156 lokale medlemsforeninger.
Grunnleggende om å bli en Chartered Financial Analyst (CFA)
CFA-charteret er en av de mest respekterte betegnelsene innen finans og er ansett for å være gullstandarden innen investeringsanalyse. Betegnelsen deles ut av CFA Institute, som er en global ideell profesjonell organisasjon med mer enn 164 000 charterinnehavere, porteføljeforvaltere og andre finansielle fagfolk i over 151 land. Dens uttalte oppgave er å fremme og utvikle et høyt nivå av pedagogiske, etiske og profesjonelle standarder i investeringsbransjen.
Før han blir en CFA-charterholder, må en kandidat oppfylle ett av følgende utdanningskrav. Kandidaten må ha fire års yrkeserfaring, en bachelorgrad eller gå siste året på bachelorstudiet, eller en kombinasjon av yrkeserfaring og utdanning på til sammen fire år. For grunnutdanningen må bachelorstudiet være fullført før oppmelding til Nivå II eksamen. I tillegg til utdanningskravet, må kandidaten ha internasjonalt pass, fullføre vurderingen på engelsk, oppfylle opptakskriteriene for profesjonell atferd og bo i et deltakerland.
Etter å ha møtt påmeldingskravene, må kandidaten bestå alle tre nivåene i CFA-programmet i sekvensiell rekkefølge. Kandidaten må da bli medlem av CFA Institute og betale årlig kontingent. Til slutt må de hvert år signere at de følger CFA Institutes etiske retningslinjer og standarder for profesjonell oppførsel. Manglende overholdelse av etikken og standardene er grunnlag for mulig livstidsopphevelse av CFA-charteret.
Å bestå eksamenene i CFA-programmet krever sterk disiplin og en omfattende mengde studier. De tre eksamenene kan avlegges en gang i året i juni, med unntak av nivå I, som kan avlegges i desember også.
Selv om eksamenene kan tas så mange ganger som nødvendig, krever hver eksamen vanligvis at kandidatene studerer i overkant av 300 timer. Gitt den betydelige tiden som må brukes på å studere, blir mange kandidater avskrekket fra å fortsette CFA-programmet etter å ha sviktet et av nivåene. For å motta et charter må hver kandidat bestå alle tre eksamenene og ha fire års kvalifisert arbeidserfaring i investeringsbeslutninger.
Eksamenene er vanskelige. Kun 43 % besto nivåeksamen i juni 2018, som er lik tidligere år. Å ha den rette planen og disiplinen til å følge planen er avgjørende ferdigheter for å bestå alle tre eksamenene. Spesielt var det et rekordantall testpersoner i 2018, ifølge CFA Institute. Instituttet sa at mer enn 79 000 personer deltok i nivå I-testen i juni, en økning på 25 % fra 2017. Økningen i antall testpersoner kom først og fremst fra Asia. Instituttet har nå testsentre i 43 land rundt om i verden.
Nivå I eksamen
CFA nivå I-eksamen administreres to ganger per år i juni og desember. Den fokuserer på analyse ved hjelp av verktøyene til de 10 emneområdene til kandidatorganet for kunnskap. Disse områdene er etiske og profesjonelle standarder, kvantitative metoder, økonomi, finansiell rapportering og analyse, corporate finance, aksjeinvesteringer, rente, derivater, alternative investeringer og porteføljeforvaltning og formueplanlegging. Eksamensformatet er 240 flervalgsspørsmål som skal fullføres innen seks timer.
41 %
Beståttprosenten for nivå I-eksamenen det siste tiåret har i gjennomsnitt vært rundt 41 %, med nivå I-eksamenen i februar 2022 som bare 36 % av testtakerne bestod, noe som gjør at de kan gå videre til nivå II.
Nivå II eksamen
Nivå II-eksamen tilbys kun én gang per år i juni. Den fokuserer på verdsettelse av ulike eiendeler og legger vekt på bruken av investeringsverktøy og konsepter i kontekstuelle situasjoner. Eksamensspørsmål som refererer til finansiell rapportering og analyse er vanligvis basert på International Financing Reporting Standards (IFRS). Eksamensformatet er 21 elementsett (minicasestudier) med seks flervalgsspørsmål for hvert sett (totalt 120 spørsmål).
45 %
Det 10-årige veide gjennomsnittet av CFA Level II bestått rate er 45 %. I august 2021 besto bare 29 % av nivå II-testtakerne, slik at de kunne gå videre til nivå III.
Nivå III eksamen
Nivå 3-eksamen tilbys kun én gang per år i juni. Den fokuserer på effektiv formueplanlegging og porteføljestyring ved å kreve at kandidaten syntetiserer alle konsepter og analytiske metoder i hele læreplanen. Eksamensformatet er mellom åtte til 12 flerdelte strukturerte essayspørsmål og ti flervalgsspørsmål som skal fullføres innen seks timer. De håndskrevne svarene blir karakterisert for hånd.
52 %
Den 10-årige veide gjennomsnittlige beståttprosenten for nivå III er den høyeste med 52 %.
Begrensninger i CFA Charter
CFA-charteret er bredt respektert, globalt anerkjent og en vanskelig forpliktelse å gjennomføre. Det er imidlertid ikke en garantert vei til rikdom og ære. Før du tar steget, bør du vurdere flere ulemper ved å tjene en. CFA er ikke en rask løsning for en skrantende karriere. Hvis du melder deg på programmet for å sette i gang en karriere som stopper, kan det være lurt å se på andre grunner til at karrieren din ikke går fremover først. Før du investerer urimelig mye tid og en betydelig sum penger i å bygge opp din stamtavle, kan du kanskje velge å forbedre dine myke ferdigheter,. som arbeidsmoral og politisk sans.
Å bli en CFA-charterholder er en enorm investering i tid – et anbefalt minimum på 300 timer per år over tre år – eller mer hvis du mislykkes og bestemmer deg for å ta en eksamen på nytt. Du vil sannsynligvis ofre tid med familie og venner og jakten av hobbyer du liker. Og etter å ha forpliktet deg all den tiden, er det ingen garanti for at du vil tjene charteret.
Selv om kostnadsfaktoren kanskje ikke er en stor vurdering, er det verdt å tenke på. En nivå I-kandidat betaler en engangsavgift for programregistrering pluss en eksamensregistreringsavgift. Nivå II- og III-kandidater betaler også en registreringsavgift. Det er også kostnadene for bøkene og studieprogrammene du må kjøpe. Til sammen bør du forvente å bruke flere tusen dollar hver gang du prøver eksamen
FAQ
Er CFA-eksamenene flervalg?
CFA nivå I-eksamenen er fullstendig flervalgsprøve, med 180 spørsmål. Nivå II-eksamenen består utelukkende av emnesett-spørsmål. Nivå III består av konstruerte svar (essay)-elementer under morgenøkten og elementsett-spørsmål i løpet av ettermiddagen. Konstruerte svarelementer har typisk flere deler knyttet til en casestudie som beskriver en eller en rekke investeringsutfordringer.
Hvor lang tid tar det å bestå CFA-eksamenene?
CFA-eksamenene er vanskelige og har høy strykprosent. Hver eksamen krever minst 300 timers studier i gjennomsnitt. Vellykkede kandidater bruker i gjennomsnitt fire år på å oppnå betegnelsen.
Får CFA Charterholders mer betalt?
Bransjerapporter indikerer at CFA-charterholdere får mer betalt enn de som ikke har fullført programmet. I følge testforberedelsesleverandøren 300 Hours tjener en CFA-charterholder i gjennomsnitt 53 % mer enn en nivå I-kandidat når han kontrollerer for mange års arbeidserfaring.
Hvor mye koster CFA-eksamenene?
Hvert av de tre nivåene i CFA-eksamenen koster $1000 (som reduseres til $700 hvis du registrerer deg tidlig). I tillegg er det en engangsavgift på 350 dollar. Med tidlig påmelding vil du ende opp med å betale totalt $2450.
