Löggiltur fjármálafræðingur (CFA)

Hvað er löggiltur fjármálafræðingur (CFA)?

Löggiltur fjármálasérfræðingur (CFA) er alþjóðlegt viðurkennd fagheiti sem gefin er af CFA Institute,. (áður AIMR (Association for Investment Management and Research)), sem mælir og vottar hæfni og heilindi fjármálasérfræðinga. Frambjóðendur þurfa að standast þrjú stig af prófum sem ná yfir svið, svo sem bókhald, hagfræði, siðfræði, peningastjórnun og öryggisgreiningu.

Frá 1963 til fyrri hluta árs 2022 hafa meira en tvær milljónir umsækjenda gengið í prófið á I. stigi, þar sem 291.500 umsækjendur munu á endanum standast stigi III prófið, sem samsvarar vegnu meðaltali um 11%. Síðustu 10 árin var verklok aðeins lægra eða 9,6%.

Sögulega hefur staðisthlutfallið í hverju prófi verið undir 50%, sem gerir það að verkum að CFA-sáttmálinn er einn af erfiðustu settum fjármálavottana; Mælt er með að lágmarki 300 stunda nám í hverju prófi.

• Sáttmáli CFA er ein virtasta heitið í fjármálum og er almennt talið vera gulls ígildi á sviði fjárfestingargreiningar.

• Til að verða handhafi skipulagsskrár verða umsækjendur að standast þrjú erfið próf, hafa BA gráðu og hafa að minnsta kosti fjögurra ára viðeigandi starfsreynslu. Að standast CFA áætlunarprófin krefst sterks aga og mikils náms.

• Það eru meira en 160.000 CFA korthafar um allan heim í 164 löndum og svæðum.

• Tilnefningin er afhent af CFA Institute, sem hefur níu skrifstofur um allan heim og 156 staðbundin aðildarfélög.

Grunnatriði þess að verða löggiltur fjármálafræðingur (CFA)

CFA stofnskráin er ein virtasta heitið í fjármálum og er almennt talið vera gulls ígildi á sviði fjárfestingargreiningar. Tilnefningin er afhent af CFA Institute, sem er alþjóðleg fagleg samtök sem eru ekki rekin í hagnaðarskyni með meira en 164.000 leiguflugshöfum, eignasafnsstjórum og öðrum fjármálasérfræðingum í yfir 151 landi. Yfirlýst hlutverk þess er að stuðla að og þróa háa menntun, siðferðileg og fagleg staðla í fjárfestingariðnaðinum.

Áður en hann gerist handhafi CFA skipulagsskrár verður frambjóðandi að uppfylla eitt af eftirfarandi menntunarkröfum. Umsækjandi þarf að hafa fjögurra ára starfsreynslu, stúdentspróf eða vera á lokaári stúdentsprófs eða sambland af starfsreynslu og menntun samtals fjögur ár. Til að fá grunnnám þarf að vera lokið BS-námi áður en skráning er í stig II prófið. Til viðbótar við menntunarkröfuna þarf umsækjandi að hafa alþjóðlegt vegabréf, ljúka matinu á ensku, uppfylla inntökuskilyrði fyrir faglega hegðun og búa í þátttökulandi.

Eftir að hafa uppfyllt innritunarkröfur verður frambjóðandinn að standast öll þrjú stig CFA námsins í röð. Frambjóðandinn verður þá að gerast meðlimur CFA Institute og greiða árgjöld. Að lokum verða þeir að undirrita árlega að þeir fylgi siðareglum CFA Institute og stöðlum um faglega hegðun. Misbrestur á að fylgja siðareglum og stöðlum er ástæða fyrir hugsanlegri lífstíðar afturköllun CFA sáttmála.

Að standast CFA áætlunarprófin krefst sterks aga og mikils náms. Prófin þrjú má þreyta einu sinni á ári í júní, að undanskildu I. stigi sem einnig má taka í desember.

Þó að hægt sé að taka prófin eins oft og þörf krefur, krefst hvert próf venjulega að umsækjendur læri umfram 300 klukkustundir. Miðað við töluverðan tíma sem þarf að eyða í nám, eru margir umsækjendur fælnir frá því að halda áfram CFA áætluninni eftir að hafa fallið á einu af stigunum. Til að fá skipulagsskrá þarf hver frambjóðandi að standast öll þrjú prófin og hafa fjögurra ára hæfa starfsreynslu í ákvarðanatöku um fjárfestingar.

Prófin eru erfið. Aðeins 43% stóðust stigaprófið í júní 2018, sem er svipað og undanfarin ár. Að hafa rétta áætlun og aga til að fylgja áætluninni eru nauðsynleg færni til að standast öll þrjú prófin. Athyglisvert var að árið 2018 var metfjöldi próftakenda, samkvæmt CFA Institute. Stofnunin sagði að meira en 79.000 manns tóku stig I prófið í júní, sem er 25% aukning frá 2017. Aukningin á próftakendum kom fyrst og fremst frá Asíu. Stofnunin hefur nú próftökustöðvar í 43 löndum um allan heim.

Stig I próf

CFA stig I prófið er gefið tvisvar á ári í júní og desember. Það leggur áherslu á greiningu með því að nota verkfæri 10 efnissviða þekkingarhóps umsækjenda. Þessi svið eru siðferðileg og fagleg viðmið, megindlegar aðferðir, hagfræði, reikningsskil og greining, fyrirtækjaráðgjöf, hlutabréfafjárfestingar, fastatekjur, afleiður, óhefðbundnar fjárfestingar og eignastýring og eignaáætlun. Prófformið er 240 krossaspurningar sem þarf að svara innan sex klukkustunda.

41%

Stighlutfall fyrir stig I prófið undanfarinn áratug hefur verið að meðaltali um 41%, þar sem febrúar 2022 stig I prófið sá aðeins 36% af þeim sem taka próf standast, sem gerir þeim kleift að halda áfram á stig II.

Stig II próf

Stig II prófið er aðeins boðið upp á einu sinni á ári í júní. Það leggur áherslu á verðmat á ýmsum eignum og leggur áherslu á beitingu fjárfestingartækja og hugtaka í samhengisaðstæðum. Prófspurningar sem vísa til reikningsskila og greiningar eru venjulega byggðar á alþjóðlegum reikningsskilastöðlum (IFRS). Prófformið er 21 atriðissett (lítil dæmisögur) með sex krossaspurningum fyrir hvert sett (alls 120 spurningar).

45%

10 ára vegið meðaltal CFA stigs II er 45%. Í ágúst 2021 stóðust aðeins 29% af stigs II próftakendum, sem gerir þeim kleift að halda áfram á stig III.

Stig III próf

Einungis er boðið upp á 3. stigs próf einu sinni á ári í júní. Það leggur áherslu á skilvirka auðskipulagningu og eignasafnsstjórnun með því að krefjast þess að umsækjandinn samji saman öll hugtök og greiningaraðferðir í allri námskránni. Prófformið er á bilinu átta til 12 skipulagðar ritgerðarspurningar í mörgum hlutum og tíu fjölvalsspurningar sem þarf að svara innan sex klukkustunda. Handskrifuðu svörin eru metin í höndunum.

52%

10 ára vegið meðalgengi fyrir stig III er hæst eða 52%.

Takmarkanir CFA sáttmála

Sáttmáli CFA er víða virtur, viðurkenndur á heimsvísu og erfitt verkefni að framkvæma. Hins vegar er það ekki tryggð leið til auðs og dýrðar. Áður en þú tekur skrefið skaltu íhuga vandlega nokkra galla við að vinna sér inn einn. CFA er ekki skyndilausn fyrir veikburða feril. Ef þú ert að skrá þig í áætlunina til að hefja feril sem hefur stöðvast, gætirðu viljað skoða aðrar ástæður fyrir því að ferill þinn þokast ekki áfram fyrst. Kannski áður en þú fjárfestir óhóflega mikinn tíma og umtalsverða upphæð í að byggja upp ættbók þína, gætirðu valið að bæta mjúka hæfileika þína,. eins og vinnusiðferði og pólitíska hugrekki.

Að gerast leigutaki CFA er gríðarleg fjárfesting í tíma - ráðlagt að lágmarki 300 klukkustundir á ári á þremur árum - eða meira ef þú mistakast og ákveður að taka aftur próf. Þú munt líklega fórna tíma með fjölskyldu og vinum og leitinni af áhugamálum sem þú hefur gaman af. Og eftir að hafa skuldbundið sig allan þann tíma er engin trygging fyrir því að þú munt vinna þér inn skipulagsskrána.

Þó að kostnaðarþátturinn skipti kannski ekki miklu máli, þá er það þess virði að velta því fyrir sér. Stig I frambjóðandi greiðir eitt skipti innritunargjald fyrir nám auk skráningargjalds fyrir próf. Umsækjendur á stigum II og III greiða einnig skráningargjald. Það er líka kostnaður við bækur og námsbrautir sem þú þarft að kaupa. Alls ættir þú að búast við að eyða nokkrum þúsundum dollara í hvert skipti sem þú reynir að prófa

Algengar spurningar

Eru CFA prófin fjölval?

CFA stig I prófið er algjörlega fjölvalspróf, með 180 spurningum. Stig II prófið samanstendur eingöngu af spurningum um atriðissettar spurningar. Stig III samanstendur af smíðuðum svörum (ritgerð) atriðum á morguntímanum og spurningum um atriði síðdegis. Smíðuð viðbragðsatriði hafa venjulega nokkra hluta sem tengjast tilviksrannsókn sem lýsir einni eða röð fjárfestingaráskorana.

Hversu langan tíma tekur það að standast CFA prófin?

CFA-prófin eru erfið og fallhlutfallið er hátt. Hvert próf krefst minnst 300 stunda nám að meðaltali. Árangursríkir umsækjendur taka að meðaltali fjögur ár að vinna sér tilnefninguna.

Eru CFA-leiguhafar borgaðir meira?

Iðnaðarskýrslur benda til þess að CFA leiguflugseigendur fái hærri laun en þeir sem ekki hafa lokið náminu. Samkvæmt prófunarundirbúningsaðilanum 300 Hours, þénar CFA leigutaki að meðaltali 53% meira en stig I umsækjandi þegar hann hefur stjórn á margra ára starfsreynslu.

Hvað kosta CFA prófin?

Hvert af þremur stigum CFA prófsins kostar $1.000 (sem er lækkað í $700 ef þú skráir þig snemma). Að auki er einu sinni skráningargjald upp á $350. Með snemmbúinni skráningu myndirðu enda á að borga samtals $2,450.