Chartered Financial Analyst (CFA)

Vad är en Chartered Financial Analyst (CFA)?

En chartrad finansanalytiker (CFA) är en globalt erkänd professionell beteckning som ges av CFA Institute (tidigare AIMR (Association for Investment Management and Research)), som mäter och certifierar finansanalytikers kompetens och integritet. Kandidater måste klara tre nivåer av prov som täcker områden, såsom redovisning, ekonomi, etik, penninghantering och säkerhetsanalys.

Från 1963 till första halvåret 2022 har mer än två miljoner kandidater gått nivå I-provet, med 291 500 kandidater som slutligen skulle klara nivå III-provet, vilket motsvarar en viktad genomsnittlig slutförandegrad på cirka 11 %. Under de senaste 10 åren var färdigställandegraden något lägre, 9,6 %.

Historiskt sett har godkända siffror på varje examen varit under 50 %, vilket gör att erhålla CFA-stadgan till en av de svåraste uppsättningarna av finansiella certifieringar; minst 300 timmars studier rekommenderas för varje tentamen.

• CFA-stadgan är en av de mest respekterade beteckningarna inom finans och anses allmänt vara guldstandarden inom investeringsanalysområdet.

• För att bli en charterinnehavare måste kandidater klara tre svåra tentor, ha en kandidatexamen och ha minst fyra års relevant yrkeserfarenhet. Att klara CFA-programmets prov kräver stark disciplin och en omfattande mängd studier.

• Det finns mer än 160 000 CFA-korthållare över hela världen i 164 länder och regioner.

• Beteckningen delas ut av CFA Institute, som har nio kontor över hela världen och 156 lokala medlemsföreningar.

Grunderna för att bli en Chartered Financial Analyst (CFA)

CFA-stadgan är en av de mest respekterade beteckningarna inom finans och anses allmänt vara guldstandarden inom investeringsanalysområdet. Beteckningen delas ut av CFA Institute, som är en global ideell yrkesorganisation med mer än 164 000 charterinnehavare, portföljförvaltare och andra finansexperter i över 151 länder. Dess uttalade uppdrag är att främja och utveckla en hög nivå av pedagogiska, etiska och professionella standarder inom investeringsbranschen.

Innan han blir en CFA-charterinnehavare måste en kandidat uppfylla ett av följande utbildningskrav. Kandidaten ska ha fyra års yrkeserfarenhet, kandidatexamen eller gå sista året på kandidatprogrammet, eller en kombination av yrkeserfarenhet och utbildning på totalt fyra år. För grundexamen måste kandidatprogrammet vara avslutat innan du registrerar dig för Nivå II-provet. Utöver utbildningskravet måste kandidaten ha ett internationellt pass, göra bedömningen på engelska, uppfylla antagningskriterierna för professionellt uppförande och bo i ett deltagande land.

Efter att ha uppfyllt registreringskraven måste kandidaten klara alla tre nivåerna i CFA-programmet i sekventiell ordning. Kandidaten måste då bli medlem i CFA Institute och betala årsavgift. Slutligen måste de varje år underteckna att de följer CFA Institutes etiska regler och standarder för professionellt uppförande. Underlåtenhet att följa etiken och standarderna är skäl för eventuell livstids återkallelse av CFA-stadgan.

Att klara CFA-programmets prov kräver stark disciplin och en omfattande mängd studier. De tre proven kan göras en gång per år i juni, med undantag för nivå I som kan göras i december också.

Även om proven kan göras så många gånger som behövs, kräver varje tentamen vanligtvis att kandidaterna studerar mer än 300 timmar. Med tanke på den avsevärda tid som måste läggas på att studera, avskräcks många kandidater från att fortsätta CFA-programmet efter att ha misslyckats med en av nivåerna. För att få ett charter måste varje kandidat klara alla tre proven och ha fyra års kvalificerad arbetslivserfarenhet av investeringsbeslut.

Proven är svåra. Endast 43 % klarade nivåprovet i juni 2018, vilket är liknande tidigare år. Att ha rätt plan och disciplinen att följa planen är nödvändiga färdigheter för att klara alla tre proven. Noterbart, 2018 såg ett rekordantal testdeltagare, enligt CFA Institute. Institutet sa att mer än 79 000 personer deltog i sitt Nivå I-test i juni, en ökning med 25 % från 2017. Ökningen av testdeltagare kom främst från Asien. Institutet har nu testcenter i 43 länder runt om i världen.

Nivå I Exam

CFA nivå I-undersökningen administreras två gånger per år i juni och december. Den fokuserar på analys med hjälp av verktygen för de 10 ämnesområdena i Candidate Body of Knowledge. Dessa områden är etiska och professionella standarder, kvantitativa metoder, ekonomi, finansiell rapportering och analys, corporate finance, aktieinvesteringar, räntederivat, derivat, alternativa investeringar samt portföljförvaltning och förmögenhetsplanering. Provformatet är 240 flervalsfrågor som ska besvaras inom sex timmar.

41 %

Godkäntsgraden för nivå I-provet under det senaste decenniet har i genomsnitt varit cirka 41 %, där nivå I-provet i februari 2022 såg att bara 36 % av testdeltagarna klarade sig, vilket gör att de kan gå vidare till nivå II.

Nivå II Exam

Nivå II-provet erbjuds endast en gång per år i juni. Den fokuserar på värderingen av olika tillgångar och betonar tillämpningen av investeringsverktyg och begrepp i kontextuella situationer. Provfrågor som hänvisar till finansiell rapportering och analys baseras vanligtvis på International Financing Reporting Standards (IFRS). Provformatet är 21 objektuppsättningar (minifallstudier) med sex flervalsfrågor för varje uppsättning (120 frågor totalt).

45 %

Det 10-åriga vägda genomsnittet av CFA Level II-genomsnittet är 45 %. I augusti 2021 klarade bara 29 % av nivå II-testarna, vilket gjorde att de kunde gå vidare till nivå III.

Nivå III Exam

Nivå 3-provet erbjuds endast en gång per år i juni. Den fokuserar på effektiv förmögenhetsplanering och portföljförvaltning genom att kräva att kandidaten syntetiserar alla begrepp och analytiska metoder i hela läroplanen. Provformatet är mellan åtta till 12 strukturerade essäfrågor i flera delar och tio flervalsfrågor som ska besvaras inom sex timmar. De handskrivna svaren betygsätts för hand.

52 %

Den 10-åriga vägda genomsnittliga genomgångsgraden för nivå III är den högsta med 52 %.

Begränsningar i CFA-stadgan

CFA-stadgan är allmänt respekterad, globalt erkänd och ett svårt åtagande att genomföra. Det är dock inte en garanterad väg till rikedom och ära. Innan du tar steget, överväg noga flera nackdelar med att tjäna en. CFA är inte en snabb lösning för en sjuk karriär. Om du anmäler dig till programmet för att sätta fart på en karriär som avstannar, kanske du vill titta på andra anledningar till att din karriär inte går framåt först. Innan du investerar orimligt mycket tid och en stor summa pengar på att bygga upp din härstamning kanske du väljer att förbättra dina mjuka färdigheter,. såsom arbetsmoral och politisk sans.

Att bli en CFA charterinnehavare är en enorm investering i tid – ett rekommenderat minimum på 300 timmar per år under tre år – eller mer om du misslyckas och beslutar dig för att göra om ett prov. Du kommer sannolikt att offra tid med familj och vänner och jakten hobbyer du tycker om. Och efter att ha begått all den tiden finns det ingen garanti för att du kommer att tjäna chartern.

Även om kostnadsfaktorn kanske inte är en viktig faktor, är det värt att fundera över. En nivå I-kandidat kommer att betala en engångsavgift för programregistrering plus en registreringsavgift för prov. Nivå II och III kandidater kommer att betala en registreringsavgift också. Det finns också kostnaden för de böcker och studieprogram du måste köpa. Sammantaget bör du räkna med att spendera flera tusen dollar varje gång du gör proven

Vanliga frågor

Är CFA-proven flerval?

CFA Level I-provet är helt och hållet flervalsprov, med 180 frågor. Nivå II-provet består helt av frågeställningar. Nivå III består av konstruerade svarsobjekt (uppsats) under morgonpasset och objektuppsättningsfrågor under eftermiddagen. Konstruerade svarsobjekt har vanligtvis flera delar relaterade till en fallstudie som beskriver en eller flera investeringsutmaningar.

Hur lång tid tar det att klara CFA-proven?

CFA-proven är svåra och har en hög felfrekvens. Varje prov kräver minst 300 timmars studier i genomsnitt. Framgångsrika kandidater tar i genomsnitt fyra år att få utnämningen.

Får CFA Charterholders mer betalt?

Branschrapporter visar att CFA-charterinnehavare får mer betalt än de som inte har slutfört programmet. Enligt testförberedande leverantören 300 Hours tjänar en CFA-charterinnehavare i genomsnitt 53 % mer än en nivå I-kandidat när han kontrollerar år av arbetslivserfarenhet.

Hur mycket kostar CFA-proven?

Var och en av de tre nivåerna i CFA-provet kostar $1 000 (vilket reduceras till $700 om du registrerar dig tidigt). Dessutom tillkommer en engångsavgift på $350. Med tidig registrering skulle du sluta med att betala totalt $2 450.