Chartered Financial Analyst (CFA)
Was ist ein Chartered Financial Analyst (CFA)?
Ein Chartered Financial Analyst (CFA) ist eine weltweit anerkannte Berufsbezeichnung, die vom CFA Institute (ehemals AIMR (Association for Investment Management and Research)) vergeben wird und die Kompetenz und Integrität von Finanzanalysten misst und zertifiziert. Die Kandidaten müssen drei Prüfungsstufen bestehen, die Bereiche wie Rechnungswesen, Wirtschaft, Ethik, Geldmanagement und Sicherheitsanalyse abdecken.
Von 1963 bis zur ersten Hälfte des Jahres 2022 haben mehr als zwei Millionen Kandidaten an der Level-I-Prüfung teilgenommen, wobei 291.500 Kandidaten letztendlich die Level-III-Prüfung bestanden haben, was einer gewichteten durchschnittlichen Abschlussquote von rund 11 % entspricht. In den letzten 10 Jahren war die Abschlussquote mit 9,6 % etwas niedriger.
In der Vergangenheit lagen die Erfolgsquoten bei jeder Prüfung unter 50 %, was das Erlangen der CFA-Charta zu einer der schwierigsten Arten von Finanzzertifizierungen macht. Für jede Prüfung werden mindestens 300 Lernstunden empfohlen.
- Die CFA-Charta ist eine der angesehensten Bezeichnungen im Finanzbereich und gilt weithin als Goldstandard im Bereich der Anlageanalyse.
- Um ein Charterholder zu werden, müssen die Kandidaten drei schwierige Prüfungen bestehen, einen Bachelor-Abschluss haben und mindestens vier Jahre einschlägige Berufserfahrung haben. Das Bestehen der CFA-Programmprüfungen erfordert eine starke Disziplin und ein umfangreiches Studium.
- Weltweit gibt es mehr als 160.000 CFA-Chartholder in 164 Ländern und Regionen.
- Die Bezeichnung wird vom CFA Institute vergeben, das weltweit neun Büros und 156 lokale Mitgliedsgesellschaften hat.
Die Grundlagen, um ein Chartered Financial Analyst (CFA) zu werden
Die CFA-Charta ist eine der angesehensten Bezeichnungen im Finanzwesen und gilt weithin als Goldstandard im Bereich der Anlageanalyse. Die Auszeichnung wird vom CFA Institute vergeben, einer globalen gemeinnützigen Berufsorganisation mit mehr als 164.000 Charterholdern, Portfoliomanagern und anderen Finanzfachleuten in über 151 Ländern. Ihre erklärte Mission ist die Förderung und Entwicklung eines hohen Niveaus an Bildungs-, Ethik- und Berufsstandards in der Investmentbranche.
Bevor ein Kandidat CFA-Charter-Inhaber wird, muss er eine der folgenden Bildungsvoraussetzungen erfüllen. Der Bewerber muss über vier Jahre Berufserfahrung, einen Bachelor-Abschluss oder im letzten Jahr des Bachelor-Studiengangs oder eine Kombination aus Berufserfahrung und Ausbildung von insgesamt vier Jahren verfügen. Für den grundständigen Abschluss muss das Bachelorstudium vor der Anmeldung zur Stufe II-Prüfung absolviert werden. Zusätzlich zu den Bildungsanforderungen muss der Kandidat über einen internationalen Pass verfügen, die Prüfung in englischer Sprache absolvieren, die Zulassungskriterien für berufliches Verhalten erfüllen und in einem teilnehmenden Land leben.
Nach Erfüllung der Einschreibungsvoraussetzungen muss der Kandidat alle drei Stufen des CFA-Programms nacheinander bestehen. Der Kandidat muss dann Mitglied des CFA Institute werden und Jahresbeiträge entrichten. Schließlich müssen sie jährlich unterschreiben, dass sie den Ethikkodex und die Standards für professionelles Verhalten des CFA Institute befolgen. Die Nichteinhaltung der Ethik und Standards ist ein Grund für den möglichen lebenslangen Widerruf der CFA-Charta.
Das Bestehen der CFA-Programmprüfungen erfordert eine starke Disziplin und ein umfangreiches Studium. Die drei Prüfungen können einmal jährlich im Juni abgelegt werden, mit Ausnahme von Level I, das auch im Dezember abgelegt werden kann.
Obwohl die Prüfungen beliebig oft abgelegt werden können, müssen die Kandidaten in der Regel für jede Prüfung mehr als 300 Stunden lernen. Angesichts der beträchtlichen Zeit, die für das Studium aufgewendet werden muss, werden viele Kandidaten davon abgehalten, das CFA-Programm fortzusetzen, nachdem sie eine der Stufen nicht bestanden haben. Um eine Charta zu erhalten, muss jeder Kandidat alle drei Prüfungen bestehen und über vier Jahre qualifizierte Berufserfahrung in der Entscheidungsfindung bei Investitionen verfügen.
Die Prüfungen sind schwierig. Nur 43 % haben die Niveauprüfung im Juni 2018 bestanden, ähnlich wie in den Vorjahren. Der richtige Plan und die Disziplin, dem Plan zu folgen, sind wesentliche Fähigkeiten, um alle drei Prüfungen zu bestehen. Bemerkenswert ist, dass 2018 laut dem CFA Institute eine Rekordzahl an Testteilnehmern verzeichnet wurde. Das Institut sagte, dass im Juni mehr als 79.000 Personen seinen Level-I-Test bestanden haben, was einer Steigerung von 25 % gegenüber 2017 entspricht. Der Anstieg der Testteilnehmer kam hauptsächlich aus Asien. Das Institut hat jetzt Prüfungszentren in 43 Ländern auf der ganzen Welt.
Level-I-Prüfung
Die CFA Level I Prüfung wird zweimal jährlich im Juni und Dezember durchgeführt. Es konzentriert sich auf die Analyse mit den Werkzeugen der 10 Themenbereiche des Candidate Body of Knowledge. Diese Bereiche sind ethische und professionelle Standards, quantitative Methoden, Ökonomie, Finanzberichterstattung und -analyse, Unternehmensfinanzierung, Aktienanlagen, festverzinsliche Wertpapiere, Derivate, alternative Anlagen sowie Portfoliomanagement und Vermögensplanung. Das Prüfungsformat besteht aus 240 Multiple-Choice-Fragen, die innerhalb von sechs Stunden bearbeitet werden müssen.
41 %
Die Bestehensquote für die Level-I-Prüfung lag in den letzten zehn Jahren im Durchschnitt bei etwa 41 %, wobei die Level-I-Prüfung im Februar 2022 nur 36 % der Testteilnehmer bestanden haben, sodass sie mit Level II fortfahren konnten.
Level-II-Prüfung
Die Level-II-Prüfung wird nur einmal im Jahr im Juni angeboten. Es konzentriert sich auf die Bewertung verschiedener Vermögenswerte und betont die Anwendung von Anlageinstrumenten und -konzepten in Kontextsituationen. Prüfungsfragen, die sich auf Finanzberichterstattung und -analyse beziehen, basieren in der Regel auf den International Financing Reporting Standards (IFRS). Das Prüfungsformat besteht aus 21 Aufgabensätzen (Mini-Fallstudien) mit sechs Multiple-Choice-Fragen für jeden Satz (insgesamt 120 Fragen).
45 %
Der gewichtete 10-Jahres-Durchschnitt der CFA Level II Erfolgsquote beträgt 45 %. Im August 2021 bestanden nur 29 % der Testteilnehmer der Stufe II, sodass sie mit Stufe III fortfahren konnten.
Level-III-Prüfung
Die Level-3-Prüfung wird nur einmal im Jahr im Juni angeboten. Es konzentriert sich auf eine effektive Vermögensplanung und Portfolioverwaltung, indem der Kandidat alle Konzepte und Analysemethoden des gesamten Lehrplans synthetisieren muss. Das Prüfungsformat besteht aus acht bis zwölf mehrteiligen strukturierten Aufsatzfragen und zehn Multiple-Choice-Fragen, die innerhalb von sechs Stunden bearbeitet werden müssen. Die handschriftlichen Antworten werden von Hand benotet.
52 %
Die 10-jährige gewichtete durchschnittliche Bestehensquote für Stufe III ist mit 52 % die höchste.
Einschränkungen der CFA-Charta
Die CFA-Charta ist weithin respektiert, weltweit anerkannt und ein schwieriges Unterfangen. Es ist jedoch kein garantierter Weg zu Reichtum und Ruhm. Bevor Sie den Sprung wagen, sollten Sie einige Nachteile berücksichtigen, die es mit sich bringt, einen zu verdienen. Der CFA ist keine schnelle Lösung für eine marode Karriere. Wenn Sie sich für das Programm anmelden, um eine ins Stocken geratene Karriere anzukurbeln, sollten Sie zuerst nach anderen Gründen suchen, aus denen Ihre Karriere nicht vorankommt. Bevor Sie übermäßig viel Zeit und eine beträchtliche Menge Geld in den Aufbau Ihres Stammbaums investieren, könnten Sie sich vielleicht dafür entscheiden, Ihre Soft Skills wie Arbeitsmoral und politische Höflichkeit zu verbessern.
Ein CFA-Charterholder zu werden, ist eine enorme Zeitinvestition – ein empfohlenes Minimum von 300 Stunden pro Jahr über drei Jahre – oder mehr, wenn Sie durchfallen und sich entscheiden, eine Prüfung zu wiederholen. Sie werden wahrscheinlich Zeit mit Familie und Freunden und der Verfolgung opfern von Hobbys, die Sie genießen. Und nachdem Sie sich so viel Zeit genommen haben, gibt es keine Garantie dafür, dass Sie die Charta verdienen.
Auch wenn der Kostenfaktor keine große Rolle spielt, lohnt es sich, darüber nachzudenken. Ein Kandidat der Stufe I zahlt eine einmalige Anmeldegebühr für das Programm zuzüglich einer Anmeldegebühr für die Prüfung. Kandidaten der Stufen II und III zahlen ebenfalls eine Registrierungsgebühr. Hinzu kommen die Kosten für die Bücher und Studienprogramme, die Sie kaufen müssen. Insgesamt sollten Sie damit rechnen, jedes Mal mehrere tausend Dollar auszugeben, wenn Sie die Prüfungen absolvieren
FAQ
Sind die CFA-Prüfungen Multiple-Choice-Prüfungen?
Die CFA Level I-Prüfung besteht ausschließlich aus Multiple-Choice-Fragen mit 180 Fragen. Die Level-II-Prüfung besteht ausschließlich aus Item-Set-Fragen. Level III besteht aus konstruierten Antworten (Aufsatz) Items während der Vormittagssitzung und Item-Set-Fragen während des Nachmittags. Constructed Response Items bestehen in der Regel aus mehreren Teilen, die sich auf eine Fallstudie beziehen, die eine oder mehrere Investitionsherausforderungen beschreibt.
Wie lange dauert es, die CFA-Prüfungen zu bestehen?
Die CFA-Prüfungen sind schwierig und haben eine hohe Durchfallquote. Jede Prüfung erfordert im Durchschnitt mindestens 300 Lernstunden. Erfolgreiche Kandidaten brauchen durchschnittlich vier Jahre, um die Bezeichnung zu erhalten.
Werden CFA Charterholder besser bezahlt?
Branchenberichte weisen darauf hin, dass CFA-Charterholder mehr bezahlt werden als diejenigen, die das Programm nicht abgeschlossen haben. Laut dem Testvorbereitungsanbieter 300 Stunden verdient ein CFA-Charterholder im Durchschnitt 53 % mehr als ein Level-I-Kandidat, wenn er auf jahrelange Berufserfahrung achtet.
Wie viel kosten die CFA-Prüfungen?
Jede der drei Stufen der CFA-Prüfung kostet 1.000 US-Dollar (die bei frühzeitiger Anmeldung auf 700 US-Dollar reduziert werden). Hinzu kommt eine einmalige Einschreibegebühr von 350 US-Dollar. Bei frühzeitiger Anmeldung würden Sie am Ende insgesamt 2.450 $ zahlen.
