Tasa Anual Neta Compuesta – CNAR

¿Qué es la Tasa Anual Neta Compuesta – CNAR?

La tasa anual neta compuesta (CNAR) es el rendimiento de una inversión después de contabilizar los impuestos. Si bien es similar a la tasa de crecimiento anual compuesto (CAGR), CNAR es el neto después de impuestos. La tasa anual neta compuesta será menor que la CAGR dados los impuestos, pero es una mejor representación de los rendimientos reales de un inversionista dado que la mayoría de las inversiones tienen implicaciones fiscales.

La fórmula para la Tasa Anual Neta Compuesta – CNAR es

Cómo Calcular la Tasa Anual Neta Compuesta – CNAR

La tasa anual neta compuesta se calcula como la tasa de rendimiento anual multiplicada por 1 menos la tasa impositiva.

¿Qué te dice el CNAR?

La tasa anual neta compuesta (CNAR, por sus siglas en inglés) mide el rendimiento que obtiene un inversionista durante un año por una inversión después de deducir el dinero de los impuestos. Por supuesto, este cálculo solo se aplica a las inversiones sujetas a impuestos. Comparar la tasa de rendimiento después de impuestos y antes de impuestos puede ayudar a un inversionista a evaluar el efecto de la obligación tributaria en su inversión.

El efecto calculado de los impuestos sobre los rendimientos se puede utilizar con fines de planificación fiscal y de planificación financiera a largo plazo. La mayoría de las inversiones tienen implicaciones fiscales, pero los rendimientos que muestran los bancos y las instituciones financieras solo muestran rendimientos antes de impuestos.

Ejemplo de cómo usar la tasa anual neta compuesta – CNAR

Digamos que un inversionista tuvo acciones de Microsoft (NASDAQ: MSFT) durante todo el año 2018 y tiene una tasa impositiva del 20 %. Su rendimiento anual sobre la posición accionaria habría sido del 18,7 % para 2018. Teniendo en cuenta los impuestos, la tasa anual neta compuesta es del 15 %, o 18,7 % veces (1 - 20 %).

La diferencia entre CNAR y la tasa de crecimiento anual compuesta - CAGR

La tasa anual neta compuesta lleva la CAGR un paso más allá al tener en cuenta los impuestos. Si busca un período de tenencia de varios años para una inversión, un inversor usaría la tasa de crecimiento anual compuesta para determinar la tasa de rendimiento anual y luego la ajustaría para que los impuestos lleguen al CNAR. CNAR y CAGR serán iguales si la inversión está libre de impuestos, como con los bonos municipales.

Limitaciones del uso de la Tasa Anual Neta Compuesta – CNAR

Es posible que no siempre se conozca la tasa impositiva exacta o las implicaciones, o las tasas pueden variar según el año fiscal, como en el caso de una reforma fiscal. Calcular el CNAR utilizando una tasa impositiva incorrecta puede tener un impacto material en la declaración final. Hay una variedad de impuestos a considerar y que deben tenerse en cuenta, como los impuestos sobre las ganancias de capital, los dividendos y los intereses.

Reflejos

• El rendimiento de una inversión después de contabilizar los impuestos, como ganancias de capital, dividendos e intereses.

• CNAR y CAGR serán lo mismo al considerar una inversión libre de impuestos, como bonos municipales.

• Similar a la tasa de crecimiento anual compuesta, pero generalmente siempre será menor dadas las implicaciones fiscales.