Сложная чистая годовая ставка – CNAR

Что такое совокупная чистая годовая ставка – CNAR?

Сложная чистая годовая ставка (CNAR) представляет собой доход от инвестиций после учета налогов. Хотя CNAR аналогичен совокупному годовому темпу роста (CAGR), он представляет собой чистый доход после уплаты налогов. Совокупная чистая годовая ставка будет меньше, чем CAGR с учетом налогов, но она лучше отражает фактическую прибыль инвестора, учитывая, что большинство инвестиций имеют налоговые последствия.

Формула для сложной чистой годовой ставки – CNAR Is

$\begin{aligned} CNAR = RR \times (1 - Налоговая ставка) \\ </ mstyle> & где: \\ < mstyle scriptlevel="0" displaystyle="true"> RR = Годовая норма прибыли < /mrow> \end{aligned} \begin &\text = \text \times ( 1 - \text{Налоговая ставка} ) \ &\textbf{где: } \ &\text = \text{Годовая норма прибыли} \ \end$

Как рассчитать составную чистую годовую ставку – CNAR

Сложная чистая годовая ставка рассчитывается как годовая норма прибыли, умноженная на 1, за вычетом налоговой ставки.

Что вам говорит CNAR?

Сложная чистая годовая ставка (CNAR) измеряет доход, который инвестор получает в течение года от инвестиций после вычета денег для уплаты налогов. Конечно, этот расчет применим только к налогооблагаемым инвестициям. Сравнение нормы прибыли после налогообложения и до налогообложения может помочь инвестору оценить влияние налоговых обязательств на его инвестиции.

Рассчитанное влияние налогообложения на доходы может быть использовано для целей налогового планирования и долгосрочного финансового планирования. Большинство инвестиций имеют налоговые последствия, но доходы, отображаемые банками и финансовыми учреждениями, показывают только доходы до налогообложения.

Пример использования составной чистой годовой ставки – CNAR

Допустим, инвестор владел акциями Microsoft (NASDAQ: MSFT) в течение всего 2018 года и имеет ставку налога 20%. Их годовая доходность по акции составила бы 18,7% на 2018 год. С учетом налогов совокупная чистая годовая ставка составляет 15%, или 18,7%, умноженная на 1-20%.

Разница между CNAR и совокупным годовым темпом роста – CAGR

Сложная чистая годовая ставка продвигает CAGR на шаг вперед, принимая во внимание налоги. Если рассматривать многолетний период владения инвестициями, инвестор будет использовать совокупный годовой темп роста, чтобы определить годовую норму прибыли, а затем скорректировать ее с учетом налогов, чтобы получить CNAR. CNAR и CAGR будут одинаковыми, если инвестиции не облагаются налогом, например, в случае муниципальных облигаций.

Ограничения использования составной чистой годовой ставки – CNAR

Точная налоговая ставка или последствия не всегда могут быть известны, или ставки могут варьироваться в зависимости от налогового года, например, в случае проведения налоговой реформы. Расчет CNAR с использованием неправильной налоговой ставки может оказать существенное влияние на конечный доход. Существует множество налогов, которые необходимо учитывать и учитывать, например, налог на прирост капитала, дивиденды и процентный доход.

Особенности

Возврат инвестиций после учета налогов, таких как прирост капитала, дивиденды и проценты.
CNAR и CAGR будут одинаковыми при рассмотрении необлагаемых налогом инвестиций, таких как муниципальные облигации.
Аналогичен совокупному годовому темпу роста, но, как правило, всегда ниже с учетом налоговых последствий.