Sammensatt netto årlig rente – CNAR
Hva er den sammensatte netto årlige satsen – CNAR?
Sammensatt netto årlig rente (CNAR) er en investerings avkastning etter regnskapsføring av skatter. Mens CNAR ligner den sammensatte årlige vekstraten (CAGR), er CNAR netto etter skatt. Den sammensatte netto årlige rentesatsen vil være mindre enn CAGR gitt skatter, men det er en bedre representasjon av en investors faktiske avkastning gitt at de fleste investeringer har skattemessige implikasjoner.
Formelen for sammensatt netto årlig rente – CNAR er
Hvordan beregne sammensatt netto årlig rente – CNAR
Sammensatt netto årssats beregnes som årlig avkastning ganger 1 minus skattesatsen.
Hva forteller CNAR deg?
Sammensatt netto årlig rente (CNAR) måler avkastningen en investor får i løpet av et år for en investering etter at penger er trukket fra for skatt. Denne beregningen gjelder selvsagt kun for skattepliktige investeringer. Å sammenligne avkastningen etter skatt og før skatt kan hjelpe en investor med å vurdere effekten av skatteplikt på investeringen.
Den beregnede effekten av beskatning på avkastning kan brukes til skatteplanlegging og langsiktig økonomisk planlegging. De fleste investeringene har skattemessige konsekvenser, men avkastningen som vises av banker og finansinstitusjoner viser kun avkastning før skatt.
Eksempel på hvordan man bruker sammensatt netto årlig rente – CNAR
La oss si at en investor hadde aksjer i Microsoft (NASDAQ: MSFT) hele året i 2018 og har en skattesats på 20 %. Deres årlige avkastning på aksjeposisjonen ville vært 18,7 % for 2018. Tatt i betraktning skatter er den sammensatte netto årlige rentesatsen 15 %, eller 18,7 % ganger (1 - 20 %).
Forskjellen mellom CNAR og sammensatt årlig vekstrate – CAGR
Den sammensatte netto årlige raten tar CAGR et skritt videre ved å ta hensyn til skatter. Hvis man ser på en flerårig holdeperiode for en investering, vil en investor bruke den sammensatte årlige vekstraten for å bestemme den årlige avkastningen og deretter justere den for skatter for å komme frem til CNAR. CNAR og CAGR vil være det samme hvis investeringen er skattefri, for eksempel med kommunale obligasjoner.
Begrensninger ved bruk av sammensatt netto årlig rente – CNAR
Den nøyaktige skattesatsen eller implikasjonene er kanskje ikke alltid kjent, eller satsene kan variere basert på skatteåret – for eksempel tilfellet når skattereformen finner sted. Beregning av CNAR ved å bruke feil skattesats kan ha en vesentlig innvirkning på sluttavkastningen. Det er en rekke skatter å vurdere og som må tas hensyn til, for eksempel kapitalgevinster, utbytte og renteinntektsskatt.
Høydepunkter
En investerings avkastning etter regnskapsføring av skatter – som kapitalgevinster, utbytte og renter.
CNAR og CAGR vil være de samme når man vurderer en skattefri investering, for eksempel kommunale obligasjoner.
Ligner på den sammensatte årlige vekstraten, men vil generelt alltid være lavere gitt skattemessige implikasjoner.
