Samsett nettó árlegt gengi – CNAR

Hver er samsett nettó árshlutfall - CNAR?

Samsett nettó árlegt hlutfall (CNAR) er ávöxtun fjárfestingar eftir skatta. Þó að það sé svipað og samsettur árlegur vaxtarhraði (CAGR), þá er CNAR nettó eftir skatta. Samsett nettó árlegt hlutfall verður minna en CAGR miðað við skatta, en það er betri framsetning á raunverulegri ávöxtun fjárfesta þar sem flestar fjárfestingar hafa skattaáhrif.

Formúlan fyrir samsett nettó árlegt gengi – CNAR er

$\begin{aligned} CNAR = RR \times (1 - Skattahlutfall) \\ </ mstyle> & þar sem: \\ < mstyle scriptlevel="0" displaystyle="true"> RR = Árleg ávöxtun < /mrow> \end{aligned} \begin &\text = \text \times (1 - \text) \ &\textbf{þar sem: } \ &\text = \text{Árleg ávöxtun} \ \end$

Hvernig á að reikna út samsetta nettó ársvexti - CNAR

Samsett hrein árshlutfall er reiknað sem árleg ávöxtun sinnum 1 að frádregnum skatthlutfalli.

Hvað segir CNAR þér?

Samsett nettó árlegt hlutfall (CNAR) mælir ávöxtun sem fjárfestir fær á ári fyrir fjárfestingu eftir að peningar eru dregnir frá skatta. Þessi útreikningur á auðvitað aðeins við um skattskyldar fjárfestingar. Samanburður á ávöxtun eftir skatta og fyrir skatta getur hjálpað fjárfesti að meta áhrif skattaábyrgðar á fjárfestingu sína.

Reiknuð áhrif skattlagningar á ávöxtun geta nýst til skattaáætlunar og fjárhagsáætlunar til lengri tíma litið. Meirihluti fjárfestinga hefur skattaleg áhrif, en ávöxtun banka og fjármálastofnana sýnir aðeins framtöl fyrir skatta.

Dæmi um hvernig á að nota samsett nettó árlegt gjald – CNAR

Segjum að fjárfestir hafi átt hlutabréf í Microsoft (NASDAQ: MSFT) allt árið 2018 og hafa 20% skatthlutfall. Árleg ávöxtun þeirra á hlutabréfastöðu hefði verið 18,7% fyrir árið 2018. Að teknu tilliti til skatta er samsett nettó árshlutfall 15%, eða 18,7% sinnum (1 - 20%).

Munurinn á CNAR og samsettum árlegum vaxtarhraða - CAGR

Samsett nettó árlegt hlutfall tekur CAGR skrefinu lengra með því að taka tillit til skatta. Ef horft er til margra ára eignarhaldstímabils fyrir fjárfestingu, myndi fjárfestir nota samsettan árlegan vaxtarhraða til að ákvarða árlega ávöxtun og síðan aðlaga hana fyrir skatta til að komast í CNAR. CNAR og CAGR verða þau sömu ef fjárfestingin er skattfrjáls, svo sem með skuldabréfum sveitarfélaga.

Takmarkanir á notkun samsettra nettóársgjalda – CNAR

Nákvæmt skatthlutfall eða afleiðingar gætu ekki alltaf verið þekktar, eða hlutfall getur verið breytilegt eftir skattaári - eins og tilvikið þegar skattaumbætur eiga sér stað. Útreikningur á CNAR með röngum skatthlutfalli getur haft veruleg áhrif á lokaávöxtunina. Það eru margvíslegir skattar sem þarf að huga að og það verður að gera grein fyrir því, svo sem söluhagnað, arð og vaxtatekjuskatta.

Hápunktar

Ávöxtun fjárfestingar eftir að hafa verið tekinn fyrir skatta—eins og söluhagnað, arð og vexti.
CNAR og CAGR verða þau sömu þegar verið er að íhuga skattfrjálsa fjárfestingu, svo sem sveitarfélaga skuldabréf.
Svipað og samsettur árlegur vöxtur, en mun yfirleitt alltaf vera lægri miðað við skattaáhrif.