Sammensat årlig nettosats – CNAR
Hvad er den sammensatte årlige nettosats – CNAR?
Den sammensatte netto årlige rente (CNAR) er en investerings afkast efter afregning af skatter. Selvom det ligner den sammensatte årlige vækstrate (CAGR), er CNAR netto efter skat. Den sammensatte netto årlige sats vil være mindre end CAGR givet skatter, men det er en bedre repræsentation af en investors faktiske afkast, da de fleste investeringer har skattemæssige konsekvenser.
Formlen for sammensat årlig nettosats – CNAR er
Sådan beregnes den sammensatte netto årlige rente – CNAR
Den sammensatte nettoårssats beregnes som den årlige afkastsats gange 1 minus skattesatsen.
Hvad fortæller CNAR dig?
Den sammensatte netto årlige rente (CNAR) måler det afkast, en investor opnår i løbet af et år for en investering, efter at penge er trukket fra for skat. Denne beregning gælder naturligvis kun for skattepligtige investeringer. Sammenligning af afkastet efter skat og før skat kan hjælpe en investor med at vurdere effekten af skattepligt på deres investering.
Den beregnede effekt af beskatning på afkast kan bruges til skatteplanlægning og langsigtet økonomisk planlægning. De fleste investeringer har skattemæssige konsekvenser, men de afkast, som banker og finansielle institutioner viser, viser kun afkast før skat.
Eksempel på hvordan man bruger sammensat netto årlig rente – CNAR
Lad os sige, at en investor havde aktier i Microsoft (NASDAQ: MSFT) i hele året i 2018 og har en skattesats på 20 %. Deres årlige afkast på aktiepositionen ville have været 18,7 % for 2018. Taget skatter i betragtning er den sammensatte netto årlige rente 15 % eller 18,7 % gange (1 - 20 %).
Forskellen mellem CNAR og sammensat årlig vækstrate – CAGR
Den sammensatte netto årlige sats tager CAGR et skridt videre ved at tage hensyn til skatter. Hvis man ser på en flerårig beholdningsperiode for en investering, vil en investor bruge den sammensatte årlige vækstrate til at bestemme den årlige afkast og derefter justere den for skatter for at nå frem til CNAR. CNAR og CAGR vil være de samme, hvis investeringen er skattefri, såsom med kommunale obligationer.
Begrænsninger ved brug af sammensat netto årlig rente – CNAR
Den nøjagtige skattesats eller implikationer kendes måske ikke altid, eller satserne kan variere baseret på skatteåret - såsom tilfældet, hvor skattereformen finder sted. Beregning af CNAR ved hjælp af den forkerte skattesats kan have en væsentlig indflydelse på det afsluttende afkast. Der er en række forskellige skatter at overveje, og der skal tages højde for, såsom kapitalgevinster, udbytte og renteindkomstskat.
Højdepunkter
En investerings afkast efter at have taget højde for skatter - såsom kapitalgevinster, udbytte og renter.
CNAR og CAGR vil være de samme, når man overvejer en skattefri investering, såsom kommunale obligationer.
Svarende til den sammensatte årlige vækstrate, men vil generelt altid være lavere givet skattemæssige konsekvenser.
