Sammansatt årlig nettoränta – CNAR
Vad är den sammansatta årliga nettoräntan – CNAR?
Den sammansatta nettoårsräntan (CNAR) är en investerings avkastning efter redovisning av skatter. Även om det liknar den sammansatta årliga tillväxttakten (CAGR), är CNAR nettot efter skatt. Den sammansatta årliga nettoräntan kommer att vara mindre än CAGR givet skatter, men det är en bättre representation av en investerares faktiska avkastning eftersom de flesta investeringar har skattekonsekvenser.
Formeln för sammansatt årlig nettoränta – CNAR är
Hur man beräknar den sammansatta årliga nettoräntan – CNAR
Den sammansatta nettoårsräntan beräknas som den årliga avkastningen gånger 1 minus skattesatsen.
Vad säger CNAR dig?
Den sammansatta nettoårsräntan (CNAR) mäter avkastningen en investerare får under ett år för en investering efter att pengar har dragits av för skatter. Denna beräkning gäller givetvis endast skattepliktiga investeringar. Att jämföra avkastningen efter skatt och före skatt kan hjälpa en investerare att bedöma effekten av skatteskuld på sin investering.
Den beräknade effekten av beskattningen på avkastningen kan användas för skatteplanering och långsiktig ekonomisk planering. Majoriteten av investeringarna har skattekonsekvenser, men den avkastning som visas av banker och finansinstitut visar endast avkastning före skatt.
Exempel på hur man använder sammansatt netto årlig ränta – CNAR
Låt oss säga att en investerare ägde aktier i Microsoft (NASDAQ: MSFT) under hela året 2018 och har en skattesats på 20 %. Deras årliga avkastning på aktiepositionen skulle ha varit 18,7 % för 2018. Med hänsyn till skatter är den sammansatta årliga nettoräntan 15 %, eller 18,7 % gånger (1 - 20 %).
Skillnaden mellan CNAR och sammansatt årlig tillväxttakt – CAGR
Den sammansatta årliga nettoräntan tar CAGR ett steg längre genom att ta hänsyn till skatter. Om man tittar på en flerårig innehavsperiod för en investering, skulle en investerare använda den sammansatta årliga tillväxttakten för att bestämma den årliga avkastningen och sedan justera den för skatter för att komma fram till CNAR. CNAR och CAGR kommer att vara desamma om investeringen är skattefri, till exempel med kommunala obligationer.
Begränsningar för användning av sammansatt netto årlig ränta – CNAR
Den exakta skattesatsen eller konsekvenserna kanske inte alltid är kända, eller så kan skattesatserna variera beroende på beskattningsår – till exempel fallet när skattereformen sker. Att beräkna CNAR med hjälp av fel skattesats kan ha en väsentlig inverkan på den slutliga avkastningen. Det finns en mängd olika skatter att ta hänsyn till och som måste redovisas, såsom kapitalvinster, utdelningar och ränteskatter.
Höjdpunkter
En investerings avkastning efter att ha redovisat skatter—såsom kapitalvinster, utdelningar och räntor.
CNAR och CAGR kommer att vara samma när man överväger en skattefri investering, som kommunala obligationer.
Liknar den sammansatta årliga tillväxttakten, men kommer i allmänhet alltid att vara lägre givet skattekonsekvenser.
