Tasso Annuo Netto Composto – CNAR
Qual è il tasso annuo netto composto - CNAR?
Il tasso annuo netto composto (CNAR) è il rendimento di un investimento dopo aver contabilizzato le tasse. Sebbene simile al tasso di crescita annuale composto (CAGR), CNAR è il netto al netto delle tasse. Il tasso annuo netto composto sarà inferiore al CAGR date le tasse, ma è una migliore rappresentazione dei rendimenti effettivi di un investitore dato che la maggior parte degli investimenti ha implicazioni fiscali.
La formula per il tasso annuo netto composto – CNAR è
Come calcolare il tasso annuo netto composto – CNAR
Il tasso annuo netto composto è calcolato come il tasso annuo di rendimento moltiplicato per 1 meno l'aliquota fiscale.
Cosa ti dice il CNAR?
Il tasso annuo netto composto (CNAR) misura il rendimento che un investitore guadagna durante un anno per un investimento dopo che il denaro è stato detratto per le tasse. Naturalmente, questo calcolo si applica solo agli investimenti tassabili. Confrontare il tasso di rendimento al netto delle imposte e al lordo delle imposte può aiutare un investitore a valutare l'effetto della passività fiscale sul proprio investimento.
L'effetto calcolato della tassazione sui rendimenti può essere utilizzato per scopi di pianificazione fiscale e pianificazione finanziaria a lungo termine. La maggior parte degli investimenti ha implicazioni fiscali, ma i rendimenti mostrati da banche e istituzioni finanziarie mostrano solo dichiarazioni ante imposte.
Esempio di utilizzo del tasso annuo netto composto – CNAR
Diciamo che un investitore ha detenuto azioni di Microsoft (NASDAQ: MSFT) per l'intero anno nel 2018 e ha un'aliquota fiscale del 20%. Il loro rendimento annuo sulla posizione azionaria sarebbe stato del 18,7% per il 2018. Tenendo conto delle tasse, il tasso annuo netto composto è del 15%, ovvero del 18,7% volte (1 - 20%).
La differenza tra CNAR e tasso di crescita annuale composto – CAGR
Il tasso annuo netto composto porta il CAGR un ulteriore passo avanti tenendo conto delle tasse. Se si guarda a un periodo di detenzione pluriennale per un investimento, un investitore utilizzerebbe il tasso di crescita annuale composto per determinare il tasso di rendimento annuo e quindi lo adeguerebbe affinché le tasse arrivino al CNAR. CNAR e CAGR saranno gli stessi se l'investimento è esentasse, come con le obbligazioni municipali.
Limitazioni all'utilizzo del tasso annuo netto composto - CNAR
L'aliquota o le implicazioni esatte dell'imposta potrebbero non essere sempre note, oppure le aliquote potrebbero variare in base all'anno fiscale, come nel caso in cui si verifica la riforma fiscale. Il calcolo del CNAR utilizzando l'aliquota fiscale errata può avere un impatto sostanziale sul rendimento finale. C'è una varietà di tasse da considerare e che devono essere contabilizzate, come le plusvalenze, le tasse sui dividendi e gli interessi.
Mette in risalto
Il ritorno di un investimento dopo aver contabilizzato le tasse, come plusvalenze, dividendi e interessi.
CNAR e CAGR saranno gli stessi quando si considera un investimento esentasse, come le obbligazioni municipali.
Simile al tasso di crescita annuale composto, ma generalmente sarà sempre più basso date le implicazioni fiscali.
