Compound Net Annual Rate – CNAR
Was ist die zusammengesetzte Nettojahresrate – CNAR?
Die zusammengesetzte Nettojahresrate (CNAR) ist die Rendite einer Investition nach Berücksichtigung von Steuern. CNAR ist zwar ähnlich wie die durchschnittliche jährliche Wachstumsrate (CAGR), aber das Netto nach Steuern. Der kumulierte Nettojahressatz wird unter Berücksichtigung der Steuern unter der CAGR liegen, stellt jedoch die tatsächlichen Renditen eines Anlegers besser dar, da die meisten Investitionen steuerliche Auswirkungen haben.
Die Formel für den kumulierten Jahresnettozins – CNAR ist
So berechnen Sie den jährlichen Nettozinssatz – CNAR
Der kumulierte Jahresnettozins errechnet sich aus der Jahresrendite mal 1 abzüglich des Steuersatzes.
Was sagt Ihnen CNAR?
Die Compound Net Annual Rate (CNAR) misst die Rendite, die ein Anleger während eines Jahres für eine Investition erzielt, nachdem Geld für Steuern abgezogen wurde. Diese Berechnung gilt natürlich nur für steuerpflichtige Anlagen. Der Vergleich der Rendite nach Steuern und vor Steuern kann einem Anleger dabei helfen, die Auswirkungen der Steuerpflicht auf seine Investition einzuschätzen .
Die errechnete Auswirkung der Besteuerung auf die Rendite kann für Steuerplanungs- und langfristige Finanzplanungszwecke verwendet werden. Die Mehrheit der Investitionen hat steuerliche Auswirkungen, aber die von Banken und Finanzinstituten ausgewiesenen Renditen zeigen nur Renditen vor Steuern.
Beispiel für die Verwendung des Compound Net Annual Rate – CNAR
Nehmen wir an, ein Investor hielt 2018 das ganze Jahr über Aktien von Microsoft (NASDAQ: MSFT) und hat einen Steuersatz von 20 %. Ihre jährliche Rendite auf die Aktienposition hätte für 2018 18,7 % betragen. Unter Berücksichtigung der Steuern beträgt die durchschnittliche jährliche Nettorate 15 % oder 18,7 % mal (1 - 20 %).
Der Unterschied zwischen CNAR und der durchschnittlichen jährlichen Wachstumsrate – CAGR
Der zusammengesetzte Jahresnettozins bringt die CAGR noch einen Schritt weiter, indem er Steuern berücksichtigt. Betrachtet man eine mehrjährige Haltedauer für eine Anlage, würde ein Anleger die durchschnittliche jährliche Wachstumsrate verwenden, um die jährliche Rendite zu bestimmen, und diese dann um Steuern anpassen, um bei der CNAR anzukommen. CNAR und CAGR sind gleich, wenn die Anlage steuerfrei ist, wie z. B. bei Kommunalanleihen.
Einschränkungen bei der Verwendung des Compound Net Annual Rate – CNAR
Der genaue Steuersatz oder die Auswirkungen sind möglicherweise nicht immer bekannt, oder die Steuersätze können je nach Steuerjahr variieren, z. B. im Fall einer Steuerreform. Die Berechnung der CNAR mit dem falschen Steuersatz kann sich erheblich auf die Endrendite auswirken. Es gibt eine Vielzahl von Steuern zu berücksichtigen und zu berücksichtigen, wie z. B. Kapitalertrags-, Dividenden- und Zinsertragssteuern.
Höhepunkte
Die Rendite einer Investition nach Berücksichtigung von Steuern wie Kapitalgewinnen, Dividenden und Zinsen.
CNAR und CAGR sind gleich, wenn man eine steuerfreie Investition in Betracht zieht, wie z. B. Kommunalanleihen.
Ähnlich wie die durchschnittliche jährliche Wachstumsrate, wird aber aufgrund steuerlicher Auswirkungen im Allgemeinen immer niedriger sein.
