Bonos del Tesoro (T-Bond)

¿Qué es un bono del Tesoro?

Los bonos del Tesoro (T-bonds) son obligaciones de deuda emitidas y respaldadas por la plena fe y crédito del gobierno de EE. UU. Son esencialmente préstamos de los ciudadanos al gobierno sobre los cuales se pagan intereses a intervalos regulares antes de que el capital se devuelva finalmente al ciudadano al vencimiento del bono.

Debido a que se considera que los bonos del Tesoro tienen un riesgo crediticio o de incumplimiento bajo, generalmente ofrecen rendimientos más bajos en relación con otros bonos, como los bonos corporativos o municipales. El bono del Tesoro a 30 años es el valor del Tesoro de mayor vencimiento. Su rival más cercano es el bono del Tesoro a 10 años.

Nota: Los bonos del Tesoro y los bonos de ahorro de EE. UU. son dos cosas completamente diferentes.

Los tres tipos principales de valores del Tesoro son los bonos del Tesoro, las notas del Tesoro y las letras del Tesoro. Los tres se negocian en un mercado secundario altamente líquido, conocido como mercado de renta fija (más conocido como mercado de bonos ). El término " renta fija " significa que los bonos del Tesoro entregan un pago de tasa de interés fijo, pagado a los inversores cada seis meses.

El interés pagado por los valores del Tesoro proporciona una fuente de ingresos casi garantizada. Sin embargo, la tasa de interés (o rendimiento) de un bono del Tesoro a 30 años suele estar en el mismo rango que la tasa de interés de una cuenta de ahorros de alto rendimiento, aunque el dinero en una cuenta de ahorros de alto rendimiento puede ser mucho más fácil y económico. más rápido de acceder. Un bono del Tesoro también es diferente de una cuenta del mercado monetario debido al plazo mucho más largo del bono del Tesoro.

La información sobre la compra, redención, reemplazo y valoración de bonos del Tesoro y otros valores del Tesoro está disponible en TreasuryDirect.gov, administrado por la Oficina del Servicio Fiscal de EE. UU.

¿Es un T-Bond una buena inversión?

Los bonos del Tesoro y los valores gubernamentales relacionados a menudo son comprados por inversores que buscan un refugio seguro, como lo hacen muchos durante los períodos de volatilidad en el mercado. Esto puede incluir inversionistas que desean un ancla para inversiones más riesgosas en su cartera e inversionistas que están cerca de jubilarse y desean reducir el riesgo general en su cartera. Los bonos del Tesoro son menos atractivos en épocas de inflación debido a sus características tasas de interés bajas y plazos más largos.

¿Dónde puedo comprar T-Bonds?

Los valores del Tesoro están disponibles tanto a través del Tesoro de los EE. UU. como de empresas privadas de servicios financieros.

Para comprar directamente del Tesoro, abra una cuenta en TreasuryDirect.gov. Luego puede ofertar en una de las subastas que se realizan regularmente. La compra mínima es de $100 (aunque los bonos del Tesoro tienen un valor nominal de $1,000).

Las instituciones financieras, como los bancos o las casas de bolsa, establecen cada una su propia entrada mínima, por lo que es posible que deba invertir más de $100 a la vez. Comprar a través de una institución financiera es una buena manera de acceder a un fondo mutuo de bonos del tesoro o un ETF (fondo cotizado en bolsa) de bonos del tesoro.

¿Cómo funcionan las subastas de T-Bond?

Las subastas de bonos del Tesoro se realizan cuatro veces al año, el primer miércoles de febrero, mayo, agosto y noviembre.

En la subasta, hay dos formas de hacer una oferta:

1. Oferta no competitiva: Usted acepta aceptar cualquier tasa de interés (fija) que se decida en la subasta. A cambio, tiene la garantía de que se aceptará su oferta y se le pagará el valor nominal si conserva el bono del Tesoro hasta su vencimiento.

2. Ofertas competitivas: puede especificar la tasa de interés (fija) que desea recibir, pero su oferta solo se aceptará si la tasa especificada es inferior o igual a la tasa establecida por la subasta.

¿Dónde puedo vender un T-Bond?

45 o más días después de su compra original, puede vender un bono del Tesoro en el mercado secundario a través de una institución financiera, como un banco o una casa de bolsa. Tenga en cuenta que el precio del bono se puede descontar, a la par (lo que pagó por él) o establecer una prima según las condiciones económicas cuando elija vender.

¿Con qué frecuencia pagan intereses los bonos del tesoro?

Los bonos del Tesoro pagan intereses cada seis meses a la tasa de interés original (fija) que se estableció en el momento de la compra. Por ejemplo, si compra un bono del Tesoro de $1,000 al 2 por ciento de interés (también conocido como cupón del 2 por ciento), obtendrá un rendimiento anual de $20 de ese bono del Tesoro. Esto se traduce en un pago de $10 cada seis meses.

¿Están sujetos a impuestos los intereses de los bonos del Tesoro?

En general, solo paga impuestos federales sobre los intereses de los bonos del Tesoro; el interés está exento de impuestos estatales y locales. Sin embargo, tenga en cuenta que es posible que deba pagar impuestos sobre cualquier ganancia que obtenga sobre el monto principal original. La cantidad de interés que gana en su bono del Tesoro cada año se informa en el formulario de impuestos 1099 o 1099-INT.

¿Qué sucede cuando vence un bono del Tesoro?

Puede canjear bonos del Tesoro vencidos en TreasuryDirect.gov por su valor nominal total. También puede canjear a través de una institución financiera como una cooperativa de crédito o una firma de corretaje.

¿Cuáles son los diferentes tipos de valores del gobierno de EE. UU.?

Los tres tipos básicos de valores del Tesoro son los bonos del Tesoro (T-bonds), los pagarés del Tesoro (T-notes) y las letras del Tesoro (T-bills). Técnicamente, los tres tipos son bonos, pero el gobierno federal usa el término "bonos del Tesoro" para sus instrumentos a 30 años.

Los bonos del Tesoro tienen vencimientos originales de 20 o 30 años y, por lo general, ofrecen las tasas de interés más altas de los tres valores básicos. (El bono del Tesoro a 20 años ya no se ofrece, pero se puede comprar en el mercado secundario). Los pagos de intereses se realizan dos veces al año.

Los bonos T tienen vencimientos originales que van de dos a 10 años y también pagan intereses dos veces al año. Las letras del Tesoro tienen el tiempo de vencimiento más corto, con duraciones que van desde cuatro semanas hasta un año. Los bonos del Tesoro se venden con un descuento sobre el valor nominal del bono, por lo que los inversores obtienen la diferencia al vencimiento (en un pago global de intereses).

Tipos adicionales de valores gubernamentales incluyen valores del Tesoro protegidos contra la inflación (TIPS),. notas de tasa flotante (FRN) y negociación separada de intereses registrados y principal de valores (STRIPS).

¿Qué determina la tasa de los bonos del Tesoro?

La tasa del bono del Tesoro, o rendimiento, fluctúa tanto con las condiciones generales del mercado como con la demanda. El Tesoro de EE. UU. ofrece una gran cantidad de información sobre las tasas y las curvas de rendimiento de los bonos del tesoro, las notas del tesoro y las letras del tesoro.

¿Se utiliza el rendimiento de los bonos del Tesoro como punto de referencia?

El bono del Tesoro a 10 años (en lugar del bono del Tesoro a 30 años) se suele utilizar como punto de referencia de EE. UU., lo que significa que la gente considera su rendimiento como un indicador de todas las tasas de interés de EE. UU.

¿Cuáles son las ventajas de los T-Bonds?

• Calidad crediticia: Los valores del Tesoro están respaldados por el gobierno de EE. UU., por lo que generalmente se consideran de la más alta calidad crediticia. En otras palabras, el riesgo de incumplimiento es extremadamente bajo.

• Ventajas fiscales: El interés que gana está sujeto a los impuestos federales sobre la renta, pero no a los impuestos estatales o locales. Sin embargo, es posible que tenga que pagar impuestos sobre las ganancias de capital.

• Liquidez: Los inversores pueden comprar y vender valores del Tesoro tanto en las subastas programadas regularmente como en el mercado secundario. El precio exacto depende de la tasa del cupón en comparación con las tasas de interés vigentes.

¿Cuáles son las desventajas de los bonos del Tesoro?

• Bajo rendimiento: Por lo general, ganará menos interés en los bonos del Tesoro en comparación con otras inversiones más riesgosas.

• Consideraciones fiscales: Si compra un bono con descuento y lo conserva hasta su vencimiento o lo vende con una ganancia, esa ganancia principal estará sujeta a impuestos federales y estatales.

• Riesgo de tasa de interés: Tenga en cuenta que a medida que aumentan las tasas de interés, el valor de sus tenencias de bonos existentes disminuirá. Esta es la esencia misma del riesgo de tasa de interés. Como todos los bonos a largo plazo, los bonos del Tesoro conllevan un riesgo significativo de que las tasas de interés aumenten durante un período determinado de 30 años.

• Riesgo de inflación: Es posible que el interés devengado por los bonos del Tesoro no siga el ritmo de la inflación, especialmente durante un período de 30 años.

Reflejos

• Junto con las letras del Tesoro, los pagarés del Tesoro y los valores del Tesoro protegidos contra la inflación (TIPS), los bonos del Tesoro son uno de los cuatro valores emitidos por el gobierno prácticamente libres de riesgo.

• Los bonos del Tesoro pagan intereses semestrales hasta su vencimiento, momento en el que se paga el valor nominal del bono al propietario.

• Los bonos del Tesoro (T-bonds) son títulos de deuda del gobierno de EE. UU. a tasa fija con un rango de vencimiento entre 10 y 30 años.