sobreapalancado

¿Qué es el sobreapalancamiento?

Se dice que una empresa está sobreapalancada cuando tiene demasiada deuda en comparación con sus flujos de efectivo operativos y su capital. Una empresa sobreapalancada tiene dificultades para pagar sus pagos de intereses y capital y, a menudo, no puede pagar sus gastos operativos debido a los costos excesivos debido a su carga de deuda, lo que a menudo conduce a una espiral financiera descendente. Esto da como resultado que la empresa tenga que pedir prestado más para mantenerse en funcionamiento, y el problema empeora. Esta espiral generalmente termina cuando una empresa reestructura su deuda o se declara en bancarrota.

Comprender el sobreapalancamiento

La deuda es útil cuando se administra correctamente, y muchas empresas se endeudan para hacer crecer su negocio, comprar artículos necesarios, mejorar sus instalaciones o por muchas otras razones. De hecho, a veces es preferible endeudarse que otros medios de obtener capital, por ejemplo, la emisión de acciones. Endeudarse no renuncia a partes de la propiedad de la empresa y los participantes externos no pueden dirigir cómo se usa la deuda. Siempre que una empresa pueda administrar su carga de deuda de manera adecuada, la deuda a menudo puede ayudar a que una empresa tenga éxito. Solo cuando una empresa deja de ser capaz de gestionar su deuda, causa graves problemas.

El sobreapalancamiento ocurre cuando una empresa ha pedido prestado demasiado dinero y no puede pagar los pagos de intereses, los reembolsos del principal o mantener los pagos de sus gastos operativos debido a la carga de la deuda. Las empresas que se endeudan demasiado y están sobreapalancadas corren el riesgo de declararse en quiebra si su negocio no funciona bien o si el mercado entra en recesión.

Endeudarse demasiado ejerce una gran presión sobre las finanzas de una empresa porque las salidas de efectivo dedicadas al manejo de la carga de la deuda consumen una parte importante de los ingresos de la empresa. Una empresa menos apalancada puede estar mejor posicionada para soportar caídas en los ingresos porque no tiene la misma carga costosa relacionada con la deuda en su flujo de caja.

El apalancamiento financiero se puede medir en términos de la relación de deuda a capital o la relación de deuda a activos totales

Desventajas de estar sobreapalancado

Hay muchos impactos negativos en una empresa cuando llega a un estado de sobreapalancamiento. Los siguientes son algunos de los resultados adversos.

Crecimiento restringido

Las empresas piden prestado dinero por razones específicas, ya sea para expandir las líneas de productos o para comprar equipos para aumentar las ventas. Los préstamos siempre vienen con un tiempo específico en el que se deben realizar los pagos de intereses y capital. Si una empresa que se endeuda con la expectativa de mayores ingresos pero no ha podido crecer antes de que venza la deuda puede encontrarse en una posición difícil. Tener que pagar el préstamo sin aumentar los flujos de caja puede ser devastador y limitar la capacidad de financiar operaciones e invertir en crecimiento.

Pérdida de activos

Si una empresa está tan sobreapalancada que termina en bancarrota, entran en juego sus obligaciones contractuales con los bancos de los que tomó prestado. Esto generalmente implica que los bancos tengan antigüedad en los activos de una empresa. Lo que significa que si una empresa no puede pagar su deuda, los bancos pueden tomar posesión de los activos de una empresa para eventualmente liquidarlos en efectivo y liquidar la deuda pendiente. De esta manera, una empresa puede perder muchos, si no todos, sus activos.

Limitaciones sobre préstamos adicionales

Antes de prestar dinero, los bancos realizan verificaciones crediticias exhaustivas y evalúan la capacidad de una empresa para poder pagar su deuda de manera oportuna. Si una empresa ya está sobreapalancada, la probabilidad de que un banco preste dinero es muy pequeña. Los bancos no quieren correr el riesgo de perder dinero. Y si asumen ese riesgo, lo más probable es que la tasa de interés cobrada sea extremadamente alta, lo que hará que pedir prestado sea menos que un escenario ideal para una empresa que ya está luchando con sus finanzas.

Incapacidad para obtener nuevos inversores

A una empresa que está sobreapalancada le resultará casi imposible atraer nuevos inversores. Los inversores que proporcionan liquidez a cambio de una participación accionaria encontrarán que una empresa que está sobreapalancada es una mala inversión a menos que reciban una gran participación accionaria con un marco establecido para la recuperación. Renunciar a grandes participaciones de capital no es ideal para una empresa, ya que pierde el control sobre el proceso de toma de decisiones.

Reflejos

• El apalancamiento se puede medir utilizando la relación deuda-capital o la relación deuda-activos totales.

• Las empresas suelen reestructurar su deuda o declararse en quiebra para resolver su situación de sobreapalancamiento.

• Las desventajas de estar sobreapalancado incluyen crecimiento restringido, pérdida de activos, limitaciones en el endeudamiento adicional y la incapacidad de atraer nuevos inversionistas.

• Se dice que una empresa está sobreapalancada cuando tiene demasiada deuda, lo que impide su capacidad para realizar pagos de capital e intereses y para cubrir los gastos operativos.

• El sobreapalancamiento generalmente conduce a una espiral financiera descendente que resulta en la necesidad de pedir más préstamos.