Razón rápida
¿Cuál es la relación rápida (prueba ácida)?
La razón rápida es una métrica que ofrece a los inversionistas y analistas una simple mirada a la liquidez de una empresa a corto plazo al comparar el valor de sus activos más líquidos (como efectivo y valores) con sus pasivos a corto plazo (como letras o pagos de préstamos que vencen a corto plazo).
Una relación de 1 o más indica que una empresa tiene suficientes activos líquidos para cubrir sus obligaciones de deuda a corto plazo. Un índice de menos de 1 indica que una empresa no necesariamente tiene suficiente liquidez para manejar sus pasivos a corto plazo.
¿Qué significa "prueba de ácido"?
La relación rápida también se conoce comúnmente como la relación de "prueba ácida". Este apodo se refiere a una prueba rápida y simple que los mineros de oro solían usar para determinar si las muestras de metal eran oro verdadero o no. Se agregaría ácido a una muestra; si la muestra empezaba a disolverse, no era oro. Si resistió al ácido, probablemente lo fue.
Por supuesto, en el mundo de la minería, la solvencia significa la capacidad de disolver, lo cual es malo en la minería del oro porque los metales que se disuelven en ácido no son oro. En finanzas, sin embargo, ocurre lo contrario. Aquí, solvente significa "capaz de pagar las deudas de uno", por lo que cuando se trata de la relación de la prueba ácida, la solvencia es algo bueno, y los resultados de 1 o más indican solvencia.
¿Cómo se calcula la relación rápida?
Para calcular la razón rápida de una empresa, divida el valor de sus activos más líquidos (es decir, aquellos que se pueden convertir en efectivo en menos de tres meses) por el valor de sus pasivos circulantes (es decir, dinero que debe pagarse dentro del próximo año). ).
Nota: Lo que califica como "activos líquidos" puede variar según la empresa y la industria. Sin embargo, como regla general, estos incluyen efectivo, equivalentes de efectivo, cuentas por cobrar y valores negociables. Todos estos deben figurar en el balance de una empresa, al igual que sus pasivos corrientes (los que vencen dentro de un año).
Fórmula de relación rápida
QR = Activo Líquido / Pasivo Corriente
Ejemplo de relación rápida: Apple (NASDAQ: AAPL)
Las siguientes cifras son al 27 de marzo de 2021 y provienen del balance general de Apple. Los números están en millones de dólares.
Efectivo y equivalentes de efectivo: $38,466
Cuentas por cobrar: $18,503
Valores negociables: $31,368
Pasivo corriente: $106,385
QR = Activo Líquido / Pasivo Corriente
QR = ($38 466 + $18 503 +$31 368) / $106 385
QR = $88,337 / $106,385
QR = 0,83
Según este cálculo, el índice de liquidez rápida de Apple era de 0,83 a fines de marzo de 2021. Este número podría ser mayor si se incluyeran más activos en sus cálculos (consulte la sección sobre el índice actual a continuación).
¿Qué es una buena relación rápida?
Un índice rápido de 1 o superior indica solvencia a corto plazo, o la capacidad de una empresa para cumplir con sus obligaciones financieras por el momento. Cuanto mayor sea el QR de una empresa, en mejor posición estará, al menos en términos de liquidez actual.
Dicho esto, un índice rápido demasiado alto (digamos más de 2.5) podría indicar que una empresa es demasiado líquida en el corto plazo porque no está poniendo su dinero a trabajar de manera eficiente al contratar, expandir, desarrollar o reinvertir de otra manera. en sus operaciones.
Dado que el coeficiente rápido no tiene en cuenta todos los activos, un coeficiente ligeramente inferior a 1 (por ejemplo, 0,92) no es necesariamente motivo de alarma, ya que se pueden vender activos menos líquidos o se puede obtener financiación adicional en caso de que una empresa necesita más efectivo para cubrir los próximos pagos de pasivos.
¿Qué significa una relación rápida alta?
Un índice rápido alto (cualquier índice rápido superior a 1) significa que una empresa tiene mucho efectivo y equivalentes de efectivo para cubrir cualquier pago de deuda que venza dentro del próximo año más o menos. Una relación rápida más alta (como un 3) significa que es posible que una empresa no esté aprovechando por completo sus activos más líquidos usándolos para expandir las operaciones contratando, adquiriendo nuevas plantas o equipos, o investigando y desarrollando nuevos productos o servicios.
¿Qué significa una relación rápida baja?
Un índice rápido bajo (cualquier cosa por debajo de 1) puede indicar que una empresa tiene poco efectivo y equivalentes de efectivo y puede necesitar liquidar ciertos activos o adquirir financiamiento adicional mediante la emisión de bonos o acciones para cumplir con los próximos pagos de pasivos. Un QR extremadamente bajo podría incluso indicar que una empresa se dirige hacia la insolvencia.
Relación rápida frente a relación actual: ¿cuál es la diferencia?
Los índices rápidos y corrientes son ambos índices de liquidez. Es decir, ambas son métricas que los inversores pueden utilizar para evaluar la capacidad de una empresa para pagar sus deudas en el corto plazo. Ambos índices se calculan dividiendo algunos de los activos de una empresa por todos sus pasivos corrientes, pero difieren en cuanto a la cantidad de tipos de activos que se incluyen.
El índice actual incluye más categorías de activos que el índice rápido en su cálculo, por lo que el índice actual de una empresa siempre debe ser más alto que su índice rápido.
Mientras que el numerador de la razón rápida incluye solo los activos más líquidos (efectivo, equivalentes de efectivo, cuentas por cobrar y valores negociables), el numerador de la razón circulante incluye todos los activos circulantes (efectivo, equivalentes de efectivo, cuentas por cobrar, valores negociables, inventario y gastos pagados por adelantado).
Ejemplo de relación actual: Apple (NASDAQ: AAPL)
Volviendo al ejemplo anterior, echemos un vistazo a cómo la relación actual de Apple (al 27 de marzo de 2021) se compara con su relación rápida de 0,83. Para calcular la razón circulante, incluiremos todos los activos circulantes en el numerador, no solo el efectivo y los equivalentes de efectivo, las cuentas por cobrar y los valores negociables. Las cifras a continuación están en millones de dólares.
Activo circulante: $121.465
Pasivo corriente: $106,385
CR = Activos Líquidos / Pasivos Corrientes
CR = $121,465 / $106,385
RC = 1,14
El índice actual de Apple era más alto que su índice rápido a fines de marzo de 2021. Según el índice actual de Apple, tenía activos líquidos más que suficientes para cubrir sus pasivos durante el próximo año. De acuerdo con la proporción rápida de Apple, la medida más conservadora, no tenía suficiente liquidez para cubrir sus próximos pasivos.
¿Qué activos se incluyen en cada ratio de liquidez?
TTT
Reflejos
Cuanto mayor sea el resultado del índice, mejor será la liquidez y la salud financiera de una empresa; cuanto más bajo sea el índice, más probable es que la empresa tenga problemas para pagar las deudas.
La razón rápida se considera una medida más conservadora que la razón circulante, que incluye todos los activos circulantes como cobertura de los pasivos circulantes.
La razón rápida mide la capacidad de una empresa para pagar sus pasivos circulantes sin necesidad de vender su inventario u obtener financiamiento adicional.
PREGUNTAS MÁS FRECUENTES
¿Qué sucede si la relación rápida indica que una empresa no es líquida?
En este caso, una crisis de liquidez puede surgir incluso en empresas sanas, si surgen circunstancias que dificultan el cumplimiento de obligaciones a corto plazo, como pagar sus préstamos y pagar a sus empleados o proveedores. Un ejemplo de una crisis de liquidez de gran alcance de la historia reciente es la crisis crediticia global de 2007-08, donde muchas empresas se vieron incapaces de obtener financiamiento a corto plazo para pagar sus obligaciones inmediatas. Si no se puede encontrar un nuevo financiamiento, la empresa puede verse obligada a liquidar activos en una venta forzosa o buscar protección por bancarrota.
¿Qué activos se consideran los más "rápidos"?
Los activos más rápidos o más líquidos disponibles para una empresa son el efectivo y los equivalentes de efectivo (como las inversiones del mercado monetario), seguidos de los valores negociables que se pueden vender en el mercado en cualquier momento a través del corredor de la empresa. También se incluyen las cuentas por cobrar, ya que son los pagos que se adeudan en el corto plazo a la empresa por concepto de bienes vendidos o servicios prestados vencidos.
¿Cómo difieren las relaciones rápidas y actuales?
El índice rápido solo analiza los activos más líquidos en el balance de una empresa y, por lo tanto, brinda la imagen más inmediata de la liquidez disponible si se necesita en caso de apuro, lo que la convierte en la medida de liquidez más conservadora. La razón circulante también incluye activos menos líquidos como inventarios y otros activos circulantes como gastos pagados por adelantado.
¿Por qué se llama relación "rápida"?
La relación rápida analiza solo los activos más líquidos que una empresa tiene disponibles para pagar deudas y obligaciones a corto plazo. Los activos líquidos son aquellos que pueden convertirse rápida y fácilmente en efectivo para pagar esas facturas.
