Desinversión
驴Qu茅 es la desinversi贸n?
La desinversi贸n es la acci贸n de una organizaci贸n o gobierno que vende o liquida un activo o una subsidiaria. En ausencia de la venta de un activo, la desinversi贸n tambi茅n se refiere a las reducciones de gastos de capital (CapEx), que pueden facilitar la reasignaci贸n de recursos a 谩reas m谩s productivas dentro de una organizaci贸n o proyecto financiado por el gobierno.
Ya sea que la desinversi贸n resulte en la desinversi贸n o la reducci贸n de la financiaci贸n, el objetivo principal es maximizar el retorno de la inversi贸n (ROI) relacionado con los bienes de capital,. la mano de obra y la infraestructura.
Comprender la desinversi贸n
Las desinversiones, en la mayor铆a de los casos, est谩n motivadas principalmente por la optimizaci贸n de los recursos para generar la m谩xima rentabilidad. Para lograr este objetivo, la desinversi贸n puede tomar la forma de venta, escisi贸n o reducci贸n de los gastos de capital. Las desinversiones tambi茅n pueden realizarse por razones pol铆ticas o legales.
Tipos de desinversi贸n
Mercantilizaci贸n y segmentaci贸n
Dentro del mercado objetivo de bienes mercantilizados,. una empresa puede identificar segmentos de productos que ofrecen una mayor rentabilidad que otros, mientras que los gastos, los recursos y la infraestructura necesarios para la fabricaci贸n siguen siendo los mismos para ambos productos.
Por ejemplo, una empresa puede determinar que su divisi贸n de herramientas industriales est谩 creciendo m谩s r谩pido y generando mayores m谩rgenes de beneficio que su divisi贸n de herramientas de consumo. Si la diferencia en la rentabilidad de las dos divisiones es lo suficientemente grande, la empresa puede considerar desinvertir (por ejemplo, vender) la divisi贸n de consumo. Despu茅s de la desinversi贸n, la empresa podr铆a asignar tanto los ingresos por ventas como los gastos de capital recurrentes a la divisi贸n industrial para maximizar su ROI.
Activos que no encajan
Una empresa puede optar por la desinversi贸n de determinados activos de una empresa que ha adquirido, especialmente si esos activos no se ajustan a su estrategia general. Por ejemplo, una empresa enfocada en operaciones dom茅sticas puede vender la divisi贸n internacional de una empresa que ha comprado, debido a las complejidades y costos de integraci贸n, adem谩s de operarla de manera continua.
Como resultado de la desinversi贸n, la empresa adquirente puede reducir el costo total de la compra y determinar el uso 贸ptimo de los ingresos, lo que puede incluir reducir la deuda, mantener el efectivo en el balance general o realizar inversiones de capital.
Pol铆tico y Jur铆dico
Las organizaciones pueden decidir sobre la desinversi贸n de participaciones que ya no se ajustan a sus posiciones sociales, ambientales o filos贸ficas. Por ejemplo, la Fundaci贸n de la Familia Rockefeller, que obtuvo su riqueza del petr贸leo, se deshizo de sus participaciones en energ铆a en 2016 debido a declaraciones falsas de las compa帽铆as petroleras sobre el calentamiento global.
empresas consideradas monopolios se les puede exigir legalmente que desinviertan sus participaciones para garantizar una competencia leal. Por ejemplo, despu茅s de que se determin贸 que era un monopolio despu茅s de ocho a帽os en los tribunales, AT&T se deshizo de sus siete compa帽铆as operativas regionales en 1984. Despu茅s de la desinversi贸n, AT&T retuvo sus servicios de larga distancia, mientras que las compa帽铆as operativas, denominadas Baby Bells, proporcionaron servicios regionales.
Ejemplo de Desinversi贸n
La desinversi贸n en combustibles f贸siles es el ejemplo m谩s destacado y reciente de desinversi贸n pol铆tica y relacionada con el medio ambiente. En 2011, los estudiantes en los campus universitarios comenzaron a exigir que sus fundaciones de dotaci贸n,. que son algunos de los inversores institucionales m谩s ricos del mundo, comenzaran a vender sus participaciones en compa帽铆as de combustibles f贸siles porque eran los principales contaminantes de carbono.
El movimiento abarca 37 pa铆ses y ha dado lugar a la venta de activos por valor de 6,2 billones de d贸lares, seg煤n un informe de septiembre de 2018 de Arabella Advisors. Mil inversores institucionales, incluidas compa帽铆as de seguros, fondos soberanos y fondos de pensiones, se han comprometido a desinvertir en activos relacionados con los combustibles f贸siles. El informe atribuye el aumento de las desinversiones relacionadas con los combustibles f贸siles a la presi贸n moral que dio paso a los imperativos financieros y fiduciarios a medida que crec铆a el movimiento y ca铆an las acciones de las principales compa帽铆as petroleras .
Por su parte, Weyerhaeuser Co. (WY) es un ejemplo de desinversi贸n estrat茅gica. La empresa con sede en Washington fue fabricante de papel y productos de papel hasta 2004. Desde ese a帽o, se deshizo de operaciones vendiendo sus negocios de fabricaci贸n de pulpa y papel para enfocarse en bienes ra铆ces y madera.
Reflejos
Las desinversiones pueden tomar la forma de desinversi贸n o reducci贸n de gastos de capital (CapEx).
La desinversi贸n es cuando los gobiernos u organizaciones venden o liquidan activos o subsidiarias.
La desinversi贸n se lleva a cabo por una variedad de razones, como estrat茅gicas, pol铆ticas o ambientales.
