投資撤退

##投資撤退とは何ですか？

投資撤退とは、資産または子会社を売却または清算する組織または政府の行為です。資産の売却がない場合、投資撤退は資本的支出（CapEx）の削減も意味します。これにより、組織または政府が資金提供するプロジェクト内のより生産的な領域へのリソースの再割り当てが容易になります。

売却または資金の削減につながるかどうかにかかわらず、主な目的は、資本の健全性、労働力、およびインフラストラクチャに関連する投資収益率（ROI）を最大化することです。

##投資撤退を理解する

ほとんどの場合、投資の削減は、最大の利益をもたらすためのリソースの最適化によって主に動機付けられます。この目的を達成するために、投資撤退は、資本的支出の売却、スピンオフ、または削減の形をとることがあります。政治的または法的な理由で、投資の中止を追求することもあります。

##投資撤退の種類

###商品化とセグメンテーション

商品のターゲット市場内で、企業は他の製品よりも高い収益性を提供する製品セグメントを特定できますが、製造に必要な支出、リソース、およびインフラストラクチャは両方の製品で同じままです。

たとえば、企業は、産業用ツール部門が消費者向けツール部門よりも急速に成長し、高い利益率を生み出していると判断する場合があります。 2つの部門の収益性の差が十分に大きい場合、会社は消費者部門の投資を中止する（たとえば売却する）ことを検討する場合があります。投資撤退後、同社はROIを最大化するために、売上高と経常的な設備投資の両方を産業部門に割り当てることができます。

###不適合な資産

企業は、取得した企業の特定の資産の投資を中止することを選択する場合があります。特に、それらの資産が全体的な戦略に適合しない場合はそうです。たとえば、国内事業に重点を置いている企業は、統合の複雑さとコストのために、購入した企業の国際部門を売却するだけでなく、継続的に運営する場合があります。

投資の中止の結果として、買収企業は購入の総コストを削減し、収益の最適な使用法を決定できます。これには、負債の削減、バランスシートへの現金の保持、または設備投資の実行が含まれる場合があります。

###政治的および法的

組織は、社会的、環境的、または哲学的な立場にもはや適合しない保有物の売却を決定する場合があります。たとえば、石油から富を得たロックフェラー家財団は、地球温暖化に関する石油会社からの虚偽の陳述により、2016年に保有するエネルギーを売却しました。

独占と見なされる企業は、公正な競争を確保するために、法的に保有物の投資を取り消す必要がある場合があります。たとえば、法廷で8年間独占されたことが判明した後、AT＆Tは1984年に7つの地域事業会社を売却しました。地域サービス。

##投資撤退の例

化石燃料への投資撤退は、政治的および環境関連の投資撤退の最も顕著な最近の例です。 2011年、大学のキャンパスの学生は、世界で最も裕福な機関投資家の一部である寄付財団が、主要な炭素汚染者であったため、化石燃料会社の株式を売却し始めることを要求し始めました。

アラベラアドバイザーズからの2018年9月のレポートによると、この動きは37か国にまたがり、6.2兆ドル相当の資産の売却をもたらしました。保険会社、ソブリン・ウェルス・ファンド、年金基金を含む1,000の機関投資家が、化石燃料に関連する資産を売却することを約束しました。報告書は、化石燃料関連の売却の急増は、運動が成長し、主要な石油会社の在庫が減少したため、財政的および基準的義務に道を譲った道徳的圧力に起因すると考えています。

一方、Weyerhaeuser Co. （WY）は戦略的投資撤退の一例です。ワシントンに本拠を置く同社は、2004年まで紙と紙製品のメーカーでした。その年以来、不動産と木材に焦点を当てたパルプと紙の製造事業を売却することにより、事業を売却してきました。

##ハイライト

-投資撤退は、資本的支出（CapEx）の売却または削減の形をとることができます。

-投資撤退とは、政府または組織が資産または子会社を売却または清算することです。

-投資撤退は、戦略的、政治的、または環境的など、さまざまな理由で実行されます。