Investoinnin lopettaminen
Mitä on investointien lopettaminen?
Investoinnin lopettaminen on organisaation tai valtion toimintaa, joka myy tai likvidoi omaisuuden tai tytäryhtiön. Jos omaisuutta ei myydä, investoinneista luopuminen tarkoittaa myös pääomamenojen (CapEx) vähennyksiä, mikä voi helpottaa resurssien uudelleenkohdistamista tuottavammalle osa-alueelle organisaation tai valtion rahoittaman projektin sisällä.
Johtuipa investoinneista luopuminen tai rahoituksen vähentäminen, ensisijaisena tavoitteena on maksimoida pääomatavaroihin , työvoimaan ja infrastruktuuriin liittyvä sijoitetun pääoman tuotto (ROI).
Investoinnin menettämisen ymmärtäminen
Useimmissa tapauksissa investoinnit johtuvat ensisijaisesti resurssien optimoinnista maksimaalisen tuoton saavuttamiseksi. Tämän tavoitteen saavuttamiseksi investoinneista luopuminen voi tapahtua myymällä, eristämällä tai vähentämällä pääomamenoja. Investoinneista voidaan luopua myös poliittisista tai oikeudellisista syistä.
Investointityypit
Kauppahinta ja segmentointi
Tavaroiden kohdemarkkinoilla yritys voi tunnistaa tuotesegmenttejä, jotka tuottavat muita paremman kannattavuuden, kun taas valmistukseen tarvittavat kulut, resurssit ja infrastruktuuri pysyvät samoina molemmille tuotteille.
Yritys voi esimerkiksi todeta, että sen teollisuustyökaludivisioona kasvaa nopeammin ja tuottaa korkeampia voittomarginaaleja kuin kuluttajatyökaludivisioona. Mikäli kahden toimialan kannattavuusero on riittävän suuri, yritys voi harkita kuluttajatoimialan luopumista (esim. myyntiä). Investoinnin purkamisen jälkeen yritys saattoi kohdistaa sekä myyntituotot että toistuvat pääomakustannukset teollisuusdivisioonalle maksimoidakseen sijoitetun pääoman tuottoprosentin.
Huonosti istuva omaisuus
Yritys voi päättää luopua omistamansa yrityksen tietyistä varoista, erityisesti jos ne eivät sovi sen kokonaisstrategiaan. Esimerkiksi kotimaan toimintaan keskittynyt yritys voi myydä ostamansa yrityksen kansainvälisen divisioonan integraation monimutkaisuuden ja kustannusten vuoksi sekä käyttää sitä jatkuvasti.
Investoinnin purkamisen seurauksena vastaanottava yhtiö voi alentaa hankinnan kokonaiskustannuksia ja määrittää tuottojen optimaalisen käytön, johon voi sisältyä velan vähentäminen, kassavarojen pitäminen taseessa tai pääomasijoitusten tekeminen.
Poliittinen ja oikeudellinen
Organisaatiot voivat päättää luopua omistuksista, jotka eivät enää sovi niiden yhteiskunnallisiin, ympäristöllisiin tai filosofisiin kantoihin. Esimerkiksi Rockefeller Family Foundation, joka sai rikkautensa öljystä, myi energiaomistuksensa vuonna 2016 öljy-yhtiöiden väärien lausuntojen vuoksi ilmaston lämpenemisestä.
Monopoleina pidetyt yritykset voidaan lain mukaan velvoittaa luopumaan osuuksistaan reilun kilpailun varmistamiseksi. Esimerkiksi sen jälkeen, kun AT&T todettiin monopoliasemaksi kahdeksan vuoden tuomioistuimessa, se myi seitsemän alueellista toimintayhtiötään vuonna 1984. Investoinnin lopettamisen jälkeen AT&T säilytti kaukoliikennepalvelunsa, kun taas operaattoriyritykset, joita kutsutaan Baby Bellsiksi, tarjosivat alueelliset palvelut.
Esimerkki investointien purkamisesta
Investointien lopettaminen fossiilisiin polttoaineisiin on näkyvin ja tuorein esimerkki poliittisesta ja ympäristöön liittyvästä investoinnista. Vuonna 2011 opiskelijat korkeakoulujen kampuksilla alkoivat vaatia, että heidän lahjoitussäätiönsä – jotka ovat eräitä maailman rikkaimmista institutionaalisista sijoittajista – alkaisivat luopua osuuksistaan fossiilisten polttoaineiden yrityksissä, koska ne olivat suuria hiilidioksidin saastuttajia.
Arabella Advisorsin syyskuun 2018 raportin mukaan liike kattaa 37 maata, ja se on johtanut 6,2 biljoonan dollarin omaisuuden myyntiin. Tuhat institutionaalista sijoittajaa, mukaan lukien vakuutusyhtiöt, valtion sijoitusrahastot ja eläkerahastot, on sitoutunut luopumaan fossiilisiin polttoaineisiin liittyvistä omaisuudesta. Raportissa katsotaan, että fossiilisiin polttoaineisiin liittyvien myyntien lisääntyminen johtuu moraalisesta paineesta, joka väistyi taloudellisille ja fiduciaarisille vaatimuksille liikkeen kasvaessa ja suurten öljy-yhtiöiden osakkeiden laskiessa .
Samaan aikaan Weyerhaeuser Co. (WY) on esimerkki strategisesta investointien vähentämisestä. Washingtonissa toimiva yritys valmistaa paperia ja paperituotteita vuoteen 2004 asti. Siitä vuodesta lähtien se on luopunut toiminnoistaan myymällä sellun ja paperin valmistusliiketoimintansa keskittyäkseen kiinteistöihin ja puutavaran tuotantoon.
##Kohokohdat
Investoinneista luopuminen voi tapahtua myyntinä tai investointien vähentämisenä (CapEx).
Investoinneista luopuminen tarkoittaa sitä, että hallitukset tai organisaatiot myyvät tai likvidoivat omaisuutta tai tytäryhtiöitä.
Investointien purkaminen tapahtuu useista syistä, kuten strategisista, poliittisista tai ympäristöllisistä syistä.
