Sindicato distribuidor

DEFINICIÓN de Sindicato de Distribución

El sindicato de distribución es un grupo de bancos de inversión que trabajan juntos para vender una oferta pública inicial (IPO) de acciones u otros valores al mercado. Los bancos de inversión a menudo forman sindicatos cuando trabajan en grandes ofertas de valores para reducir el riesgo y aumentar la velocidad y la eficiencia de la venta de valores a los inversores. Esto es especialmente cierto en el caso de ofertas de compromiso en firme,. en las que el suscriptor principal puede exponerse al riesgo de inventario si su propio grupo de vendedores no puede vender la oferta completa. El suscriptor formará un sindicato para comercializar los nuevos valores y pagar a estos otros bancos que los distribuyen.

DESGLOSE Distributing Syndicate

Cuando se trata de una gran oferta, los bancos de inversión de peso pesado que actúan como principales suscriptores como JP Morgan Chase, Bank of America Merrill Lynch y Goldman Sachs suelen optar por formar sindicatos para servir a sus clientes. Los sindicatos de distribución son de particular importancia para los bancos de inversión más pequeños. Estos bancos " boutique " no podrían suscribir muchas OPI porque carecen de la capacidad para vender grandes ofertas por sí solos. Además, un banco boutique solo podría trabajar en una o dos ofertas a la vez. La unión como parte de un sindicato permite que los bancos boutique trabajen en varias ofertas simultáneamente, acepten ofertas más grandes y compitan de manera más efectiva con los grandes bancos de inversión.

Proceso de Sindicato de Distribución

Cuando una empresa comienza a trabajar con un suscriptor principal para preparar valores para el mercado, ya sean acciones, bonos u otros tipos de valores, el suscriptor considera cuántos otros bancos de inversión serían necesarios para comercializar y distribuir los valores en el plazo previsto. El suscriptor luego selecciona los otros bancos que cree que son más capaces de distribuir sin problemas. Estos bancos luego contactan a sus clientes para obtener " indicaciones de interés " en la nueva oferta. Las cifras aproximadas se comunican y actualizan al suscriptor antes de la fecha de emisión. Con estos números en mente, el suscriptor luego asigna partes de la oferta de valores completa al sindicato de distribución en la fecha de emisión o alrededor de ella.