Distributionssyndikat

DEFINITION af Distributing Syndicate

Distribuerende syndikat er en gruppe af investeringsbanker, der arbejder sammen om at sælge en børsintroduktion (IPO) af aktier eller andre værdipapirer til markedet. Investeringsbanker danner ofte syndikater, når de arbejder på store værdipapirudbud for at reducere risikoen og øge hastigheden og effektiviteten af at sælge værdipapirerne til investorer. Dette gælder især i tilfælde af faste tilsagn,. hvor den primære assurandør kan udsætte sig selv for lagerrisiko, hvis hele tilbuddet ikke kan sælges af sin egen gruppe af sælgere. Underwriteren vil danne et syndikat til at markedsføre de nye værdipapirer og betale disse andre banker, der distribuerer dem.

NEDBRYDE Distributing Syndicate

Når et stort udbud er involveret, vælger tunge investeringsbanker, der fungerer som ledende underwriters som JP Morgan Chase, Bank of America Merrill Lynch og Goldman Sachs, typisk at danne syndikater for at betjene deres kunder. Distribution af syndikater er af særlig betydning for mindre investeringsbanker. Disse " boutique " banker ville ikke være i stand til at tegne mange børsnoteringer, fordi de mangler kapaciteten til at sælge store tilbud alene. Desuden vil en butiksbank kun være i stand til at arbejde på et eller to tilbud ad gangen. At slå sig sammen som en del af et syndikat giver boutique-banker mulighed for at arbejde på flere tilbud samtidigt, påtage sig større tilbud og mere effektivt konkurrere med store investeringsbanker.

Distribution af syndikatproces

Når en virksomhed begynder at arbejde sammen med en ledende forsikringsgiver for at forberede værdipapirer til markedet, uanset om det er aktier, obligationer eller andre typer værdipapirer, overvejer forsikringsgiveren, hvor mange andre investeringsbanker der ville være nødvendige for at markedsføre og distribuere værdipapirerne inden for den tilsigtede tidsramme. Underwriteren udvælger derefter de andre banker, som den mener er bedst i stand til at distribuere jævnt. Disse banker kontakter derefter deres kunder for at få " indikationer af interesse " for det nye tilbud. Ballpark -tallene kommunikeres og opdateres til forsikringsgiveren forud for udstedelsesdatoen. Med disse tal i tankerne, allokerer forsikringsgiveren derefter dele af hele værdipapirudbuddet til det distribuerende syndikat på eller omkring udstedelsesdatoen.