Distributionssyndikat

DEFINITION av Distributing Syndicate

Distributionssyndikat är en grupp investeringsbanker som arbetar tillsammans för att sälja en börsintroduktion (IPO) av aktier eller andra värdepapper till marknaden. Investmentbanker bildar ofta syndikat när de arbetar med stora värdepapperserbjudanden för att minska risken och för att öka hastigheten och effektiviteten i att sälja värdepapperen till investerare. Detta gäller särskilt i fallet med fasta åtaganden,. där den primära garantigivaren kan utsätta sig för lagerrisk om hela erbjudandet inte kan säljas av den egna gruppen av säljare. Garanteraren kommer att bilda ett syndikat för att marknadsföra de nya värdepapperen och betala dessa andra banker som distribuerar dem.

DELAR NER Distributionssyndikat

När ett stort erbjudande är inblandat väljer tunga investeringsbanker som fungerar som ledande försäkringsgivare som JP Morgan Chase, Bank of America Merrill Lynch och Goldman Sachs vanligtvis att bilda syndikat för att betjäna sina kunder. Distribution av syndikat är särskilt viktigt för mindre investeringsbanker. Dessa " boutique "-banker skulle inte kunna garantera många börsintroduktioner eftersom de saknar kapacitet att sälja stora erbjudanden ensamma. Vidare skulle en boutiquebank bara kunna arbeta med ett eller två erbjudanden åt gången. Att slå sig samman som en del av ett syndikat gör att boutiquebanker kan arbeta med flera erbjudanden samtidigt, ta sig an större erbjudanden och mer effektivt konkurrera med stora investeringsbanker.

Distributionssyndikatprocess

När ett företag börjar arbeta med en ledande försäkringsgivare för att förbereda värdepapper för marknaden, oavsett om det är aktier, obligationer eller andra typer av värdepapper, överväger försäkringsgivaren hur många andra investeringsbanker som skulle behövas för att marknadsföra och distribuera värdepapperen inom den avsedda tidsramen. Garanteraren väljer sedan de andra banker som den anser är bäst kapabla till smidig distribution. Dessa banker kontaktar sedan sina kunder för att få " indikationer på intresse " för det nya erbjudandet. Ballparksiffrorna kommuniceras och uppdateras till försäkringsgivaren innan emissionsdatumet. Med dessa siffror i åtanke allokerar försäkringsgivaren sedan delar av hela värdepapperserbjudandet till det distribuerande syndikatet vid eller runt emissionsdatumet.