Verteilendes Syndikat

DEFINITION von Verteilendes Syndikat

Das ausschüttende Konsortium ist eine Gruppe von Investmentbanken, die zusammenarbeiten, um einen Börsengang (IPO) von Aktien oder anderen Wertpapieren an den Markt zu bringen. Investmentbanken bilden oft Syndikate, wenn sie an großen Wertpapierangeboten arbeiten, um das Risiko zu reduzieren und die Geschwindigkeit und Effizienz des Verkaufs der Wertpapiere an Investoren zu erhöhen. Dies gilt insbesondere im Fall von Angeboten mit fester Zusage,. bei denen sich der primäre Underwriter einem Bestandsrisiko aussetzen kann, wenn das gesamte Angebot nicht von seiner eigenen Gruppe von Verkäufern verkauft werden kann. Der Underwriter wird ein Konsortium bilden,. um die neuen Wertpapiere zu vermarkten und diese anderen Banken zu bezahlen, die sie vertreiben.

BREAKING DOWN Verteilendes Syndikat

Wenn es sich um ein großes Angebot handelt, entscheiden sich führende Investmentbanken wie JP Morgan Chase, Bank of America Merrill Lynch und Goldman Sachs in der Regel dafür, Syndikate zu bilden, um ihre Kunden zu bedienen. Ausschüttende Syndikate sind insbesondere für kleinere Investmentbanken von Bedeutung. Diese „ Boutique “-Banken könnten viele IPOs nicht zeichnen, weil sie nicht in der Lage sind, große Angebote allein zu verkaufen. Außerdem könnte eine Boutique-Bank nur an einem oder zwei Angeboten gleichzeitig arbeiten. Der Zusammenschluss als Teil eines Konsortiums ermöglicht es Boutique-Banken, gleichzeitig an mehreren Angeboten zu arbeiten, größere Angebote zu übernehmen und effektiver mit großen Investmentbanken zu konkurrieren.

Verteilung des Syndikatprozesses

Wenn ein Unternehmen beginnt, mit einem Lead Underwriter zusammenzuarbeiten, um Wertpapiere für den Markt vorzubereiten, seien es Aktien, Anleihen oder andere Arten von Wertpapieren, überlegt der Underwriter, wie viele andere Investmentbanken benötigt würden, um die Wertpapiere im vorgesehenen Zeitrahmen zu vermarkten und zu vertreiben. Der Underwriter wählt dann die anderen Banken aus, die seiner Meinung nach am besten für eine reibungslose Verteilung geeignet sind. Diese Banken treten dann mit ihren Kunden in Kontakt, um „ Indikationen für das Interesse “ an dem neuen Angebot zu erhalten. Die ungefähren Zahlen werden dem Underwriter vor dem Ausgabedatum mitgeteilt und aktualisiert. Unter Berücksichtigung dieser Zahlen weist der Underwriter dann Teile des gesamten Wertpapierangebots am oder um das Ausgabedatum herum dem ausschüttenden Konsortium zu.