Distribusjonssyndikat

DEFINISJON av distribusjonssyndikat

Distribuerende syndikat er en gruppe investeringsbanker som jobber sammen for å selge en børsintroduksjon (IPO) av aksjer eller andre verdipapirer til markedet. Investeringsbanker danner ofte syndikater når de arbeider med store verdipapirtilbud for å redusere risiko og øke hastigheten og effektiviteten i å selge verdipapirene til investorer. Dette gjelder spesielt når det gjelder tilbud om faste forpliktelser,. hvor den primære garantert kan utsette seg for lagerrisiko dersom hele tilbudet ikke kan selges av sin egen gruppe selgere. Underwriteren vil danne et syndikat for å markedsføre de nye verdipapirene og betale disse andre bankene som distribuerer dem.

NEDDELING Distribusjonssyndikat

Når et stort tilbud er involvert, velger tungvektsinvesteringsbanker som fungerer som ledende underwriters som JP Morgan Chase, Bank of America Merrill Lynch og Goldman Sachs vanligvis å danne syndikater for å betjene sine kunder. Distribusjon av syndikater er spesielt viktig for mindre investeringsbanker. Disse " boutique "-bankene ville ikke være i stand til å tegne mange børsnoteringer fordi de mangler kapasitet til å selge store tilbud alene. Videre vil en boutiquebank bare kunne jobbe med ett eller to tilbud om gangen. Å slå seg sammen som en del av et syndikat lar boutiquebanker jobbe med flere tilbud samtidig, ta på seg større tilbud og mer effektivt konkurrere med store investeringsbanker.

Distribuere syndikatprosess

Når et selskap begynner å jobbe med en ledende underwriter for å forberede verdipapirer for markedet, enten det er aksjer, obligasjoner eller andre typer verdipapirer, vurderer garantisten hvor mange andre investeringsbanker som vil være nødvendig for å markedsføre og distribuere verdipapirene i den tiltenkte tidsrammen. Underwriteren velger deretter de andre bankene den mener er best i stand til å distribuere jevnt. Disse bankene kontakter deretter sine kunder for å få " indikasjoner på interesse " for det nye tilbudet. Ballpark - tallene kommuniseres og oppdateres til garantisten før utstedelsesdatoen. Med disse tallene i tankene, allokerer forsikringsgiveren deler av hele verdipapirtilbudet til distribusjonssyndikatet på eller rundt utstedelsesdatoen.