Sindicato de Distribuição

DEFINIÇÃO de Sindicato de Distribuição

Sindicato de distribuição é um grupo de bancos de investimento que trabalham juntos para vender uma oferta pública inicial (IPO) de ações ou outros títulos ao mercado. Os bancos de investimento geralmente formam sindicatos ao trabalhar em grandes ofertas de títulos para reduzir o risco e aumentar a velocidade e a eficiência da venda dos títulos aos investidores. Isso é especialmente verdadeiro no caso de ofertas de compromisso firme,. em que o subscritor principal pode se expor ao risco de estoque se a oferta completa não puder ser vendida por seu próprio grupo de vendedores. O subscritor formará um sindicato para comercializar os novos títulos e pagar esses outros bancos que os distribuem.

DESTRUINDO Sindicato de Distribuição

Quando uma grande oferta está envolvida, bancos de investimento de peso pesado que atuam como subscritores líderes como JP Morgan Chase, Bank of America Merrill Lynch e Goldman Sachs geralmente optam por formar sindicatos para atender seus clientes. Os sindicatos de distribuição são de particular importância para os bancos de investimento menores. Esses bancos " boutique " seriam incapazes de subscrever muitos IPOs porque não têm capacidade para vender grandes ofertas sozinhos. Além disso, um banco boutique só poderia trabalhar em uma ou duas ofertas por vez. A união como parte de um sindicato permite que os bancos boutique trabalhem em várias ofertas simultaneamente, assumam ofertas maiores e concorram de forma mais eficaz com grandes bancos de investimento.

Processo de Sindicato de Distribuição

Quando uma empresa começa a trabalhar com um subscritor líder para preparar títulos para o mercado, sejam ações, títulos ou outros tipos de títulos, o subscritor considera quantos outros bancos de investimento seriam necessários para comercializar e distribuir os títulos no prazo pretendido. O subscritor então seleciona os outros bancos que acredita serem mais capazes de uma distribuição suave. Esses bancos então entram em contato com seus clientes para obter “ indicações de interesse ” na nova oferta. Os números aproximados são comunicados e atualizados ao subscritor que antecede a data de emissão. Com esses números em mente, o subscritor então aloca partes de toda a oferta de valores mobiliários ao sindicato de distribuição na data de emissão ou próximo a ela.