Adquisición de diversificación
驴Qu茅 es una adquisici贸n de diversificaci贸n?
La adquisici贸n de diversificaci贸n es una acci贸n corporativa mediante la cual una empresa adquiere una participaci贸n mayoritaria en otra empresa para expandir sus ofertas de productos y servicios. Una forma de determinar si una adquisici贸n se incluye en la adquisici贸n de diversificaci贸n es observar los c贸digos de Clasificaci贸n Industrial Est谩ndar (SIC) de las dos empresas. Cuando los dos c贸digos difieren, significa que realizan actividades comerciales diferentes. El adquirente puede creer que la empresa no relacionada desbloquea sinergias que promueven el crecimiento o reducen los riesgos predominantes en otras operaciones. Las fusiones y adquisiciones (M&A) a menudo tienen lugar para complementar las operaciones comerciales existentes en la misma industria.
C贸mo funciona una adquisici贸n de diversificaci贸n
La adquisici贸n de diversificaci贸n a menudo ocurre cuando una empresa necesita aumentar la confianza de los accionistas y cree que realizar una adquisici贸n puede facilitar un aumento en las acciones o impulsar el crecimiento de las ganancias. Las tomas de control entre dos empresas que comparten el mismo c贸digo SIC se consideran adquisiciones relacionadas u horizontales, mientras que dos c贸digos diferentes se encuadran en el marco de una toma de control no relacionada.
Las grandes corporaciones generalmente se encuentran involucradas en adquisiciones de diversificaci贸n, ya sea para minimizar los riesgos potenciales de que un componente comercial no funcione bien en el futuro, o para maximizar el potencial de ganancias de administrar una operaci贸n diversa. Por ejemplo, en 2017, Kellogg's (K) adquiri贸 al fabricante de barras de prote铆nas org谩nicas RXBAR por $600 millones para mejorar su l铆nea de cereales y barras. industria. Hemos visto movimientos similares de otras grandes empresas de productos b谩sicos de consumo que luchan por mantenerse relevantes con productos est谩ndar y una presencia digital m铆nima. En 2016, los gigantes de los productos de consumo Unilever (UL) invirtieron m谩s de mil millones de d贸lares en Dollar Shave Club en su primera incursi贸n en el negocio de las rasuradoras .
Conceptos err贸neos comunes sobre las adquisiciones de diversificaci贸n
Existe la creencia com煤n de que las adquisiciones impulsan instant谩neamente el crecimiento de las ganancias o reducen los riesgos operativos, pero en verdad, crear un nuevo valor lleva tiempo. No todas las compras generar谩n mayores retornos, mayores ganancias y revalorizaci贸n del capital. De hecho, muchas empresas nunca est谩n a la altura de su valoraci贸n de adquisici贸n. Algunas empresas nunca obtendr谩n la tracci贸n suficiente para impulsar un producto, mientras que otras pueden estar limitadas en los recursos que reciben de la empresa matriz.
Algunos inversionistas tambi茅n asumen que las adquisiciones no relacionadas son un m茅todo superior para reducir el riesgo. En teor铆a, dos empresas no relacionadas con flujos de ingresos e impulsores de ganancias separados deber铆an enfrentar desaf铆os diferentes. El problema es que la empresa matriz juega un papel fundamental en moldear el sentimiento de los inversores en torno a las marcas subsidiarias. Si la corporaci贸n se enfrenta a una reacci贸n violenta por mala conducta, se filtrar铆a e infectar铆a a las unidades comerciales m谩s peque帽as.
