Activo financiero
¿Qué es un activo financiero?
Un activo financiero es un activo líquido que obtiene su valor de un derecho contractual o de un derecho de propiedad. El efectivo, las acciones, los bonos, los fondos mutuos y los depósitos bancarios son ejemplos de activos financieros. A diferencia de la tierra, la propiedad, las mercancías u otros activos físicos tangibles, los activos financieros no necesariamente tienen un valor físico inherente o incluso una forma física. Más bien, su valor refleja factores de oferta y demanda en el mercado en el que comercian, así como el grado de riesgo que conllevan.
Comprender un activo financiero
La mayoría de los activos se clasifican como reales, financieros o intangibles. Los activos reales son activos físicos que extraen su valor de sustancias o propiedades, como metales preciosos, tierras, bienes inmuebles y materias primas como la soja, el trigo, el petróleo y el hierro.
Los activos intangibles son la propiedad valiosa que no es de naturaleza física. Incluyen patentes, marcas registradas y propiedad intelectual.
Los activos financieros se encuentran entre los otros dos activos. Los activos financieros pueden parecer intangibles, no físicos, con solo el valor establecido en una hoja de papel, como un billete de un dólar o una cotización en la pantalla de una computadora. Sin embargo, lo que ese papel o cotización representa es un reclamo de propiedad de una entidad, como una empresa pública, o derechos contractuales a los pagos, por ejemplo, los ingresos por intereses de un bono. Los activos financieros derivan su valor de un derecho contractual sobre un activo subyacente.
Este activo subyacente puede ser real o intangible. Las materias primas, por ejemplo, son los activos subyacentes reales que se fijan a activos financieros tales como futuros de materias primas, contratos o algunos fondos cotizados en bolsa (ETF). Asimismo, los bienes inmuebles son el activo real asociado a acciones de sociedades de inversión inmobiliaria (REIT). Los REIT son activos financieros y son entidades que cotizan en bolsa que poseen una cartera de propiedades.
El Servicio de Rentas Internas (IRS, por sus siglas en inglés) requiere que las empresas informen los activos financieros y reales juntos como activos tangibles a efectos fiscales. La agrupación de activos tangibles está separada de los activos intangibles .
Tipos comunes de activos financieros
De acuerdo con la definición comúnmente citada de las Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF), los activos financieros incluyen:
Dinero
Instrumentos de patrimonio de una entidad—por ejemplo, un certificado de acciones
Un derecho contractual a recibir un activo financiero de otra entidad—conocido como una cuenta por cobrar
El derecho contractual de intercambiar activos o pasivos financieros con otra entidad en condiciones favorables
Un contrato que se liquidará en los instrumentos de patrimonio propio de una entidad
Además de acciones y cuentas por cobrar, la definición anterior comprende derivados financieros, bonos, mercado monetario u otras tenencias de cuentas y participaciones en acciones. Muchos de estos activos financieros no tienen un valor monetario fijo hasta que se convierten en efectivo, especialmente en el caso de las acciones donde su valor y precio fluctúan.
Además del efectivo, los tipos más comunes de activos financieros que encuentran los inversores son:
Las acciones son activos financieros sin fecha determinada de término o vencimiento. Un inversor que compra acciones se convierte en copropietario de una empresa y comparte sus ganancias y pérdidas. Las acciones pueden mantenerse indefinidamente o venderse a otros inversores.
Los bonos son una forma en que las empresas o los gobiernos financian proyectos a corto plazo. El tenedor de bonos es el prestamista, y los bonos indican cuánto dinero se debe, la tasa de interés que se paga y la fecha de vencimiento del bono.
Un certificado de depósito (CD) le permite a un inversionista depositar una cantidad de dinero en un banco por un período específico con una tasa de interés garantizada. Un CD paga intereses mensuales y, por lo general, puede conservarse entre tres meses y cinco años, según el contrato.
Ventajas y desventajas de los activos financieros altamente líquidos
La forma más pura de activos financieros es el efectivo y los equivalentes de efectivo: cuentas corrientes, cuentas de ahorro y cuentas del mercado monetario. Las cuentas líquidas se convierten fácilmente en fondos para pagar facturas y cubrir emergencias financieras o demandas apremiantes.
Otras variedades de activos financieros pueden no ser tan líquidas. La liquidez es la capacidad de convertir rápidamente un activo financiero en efectivo. Para acciones, es la capacidad de un inversionista para comprar o vender participaciones en un mercado listo. Los mercados líquidos son aquellos en los que hay muchos compradores y muchos vendedores y no hay un retraso prolongado al tratar de ejecutar una operación.
En el caso de acciones como acciones y bonos, un inversionista tiene que vender y esperar la fecha de liquidación para recibir su dinero, generalmente dos días hábiles. Otros activos financieros tienen plazos de liquidación variables.
Mantener fondos en activos financieros líquidos puede resultar en una mayor preservación del capital. El dinero en cuentas bancarias de cheques, ahorros y certificados de depósito está asegurado contra pérdidas de hasta $250,000 por la Corporación Federal de Seguros de Depósitos (FDIC, por sus siglas en inglés) para cuentas de cooperativas de ahorro y crédito. Si por alguna razón el banco quiebra, su cuenta tiene cobertura dólar por dólar hasta $250,000. Sin embargo, dado que la FDIC cubre a cada institución financiera individualmente, un inversionista con CD negociados por un total de más de $250,000 en un banco enfrenta pérdidas si el banco se declara insolvente .
Los activos líquidos como las cuentas corrientes y de ahorro tienen una capacidad de retorno de la inversión (ROI) limitada. El ROI es la ganancia que recibe de un activo dividida por el costo de poseer ese activo. En cuentas corrientes y de ahorro el ROI es mínimo. Pueden proporcionar ingresos por intereses modestos pero, a diferencia de las acciones, ofrecen poca apreciación. Además, los CD y las cuentas del mercado monetario restringen los retiros durante meses o años. Cuando las tasas de interés caen, a menudo se solicitan CD exigibles y los inversores terminan moviendo su dinero a inversiones de ingresos potencialmente más bajos.
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Activos ilíquidos Pros y contras
Lo opuesto a un activo líquido es un activo ilíquido. Los bienes inmuebles y las antigüedades finas son ejemplos de activos financieros ilíquidos. Estos artículos tienen valor pero no se pueden convertir en efectivo rápidamente.
Otro ejemplo de activo financiero ilíquido son las acciones que no tienen un alto volumen de negociación en los mercados. A menudo, se trata de inversiones como acciones de centavo o inversiones especulativas de alto rendimiento en las que es posible que no haya un comprador listo cuando esté listo para vender.
Mantener demasiado dinero inmovilizado en inversiones ilíquidas tiene inconvenientes, incluso en situaciones ordinarias. Hacerlo puede resultar en que una persona use una tarjeta de crédito de alto interés para cubrir las facturas, aumentando la deuda y afectando negativamente la jubilación y otras metas de inversión.
Ejemplo del mundo real de activos financieros
Las empresas, así como los individuos, poseen activos financieros. En el caso de una sociedad de inversión o de gestión de activos, los activos financieros incluyen el dinero de las carteras que la empresa maneja para los clientes, denominados activos bajo gestión (AUM). Por ejemplo, BlackRock Inc. es el administrador de inversiones más grande de los EE. UU. y del mundo, a juzgar por sus $6,84 billones en AUM (al 30 de junio de 2019).
En el caso de los bancos, los activos financieros incluyen el valor de los préstamos pendientes que ha hecho a los clientes. Capital One, el décimo banco más grande de los EE. UU., informó $ 373,191 millones en activos totales en su estado financiero del primer trimestre de 2019; de eso, $ 240,273 millones fueron de préstamos industriales, comerciales e industriales garantizados por bienes raíces .
Reflejos
Un activo financiero es un activo líquido que representa—y obtiene valor de—un reclamo de propiedad de una entidad o derechos contractuales a pagos futuros de una entidad.
El valor de un activo financiero puede basarse en un activo tangible o real subyacente, pero la oferta y la demanda del mercado también influyen en su valor.
Las acciones, los bonos, el efectivo, los certificados de depósito y los depósitos bancarios son ejemplos de activos financieros.
