Finanzielles Vermögen

Was ist ein finanzieller Vermögenswert?

Ein finanzieller Vermögenswert ist ein liquider Vermögenswert,. der seinen Wert aus einem vertraglichen Recht oder Eigentumsanspruch bezieht. Bargeld, Aktien, Anleihen, Investmentfonds und Bankeinlagen sind Beispiele für finanzielle Vermögenswerte. Im Gegensatz zu Land, Eigentum, Rohstoffen oder anderen materiellen Vermögenswerten haben finanzielle Vermögenswerte nicht unbedingt einen inhärenten physischen Wert oder sogar eine physische Form. Vielmehr spiegelt ihr Wert Faktoren von Angebot und Nachfrage auf dem Markt, auf dem sie handeln, sowie das Maß an Risiko wider, das sie tragen.

Einen finanziellen Vermögenswert verstehen

Die meisten Vermögenswerte werden entweder als real, finanziell oder immateriell kategorisiert. Real Assets sind physische Vermögenswerte, die ihren Wert aus Substanzen oder Eigenschaften wie Edelmetallen, Grundstücken, Immobilien und Rohstoffen wie Sojabohnen, Weizen, Öl und Eisen beziehen.

Immaterielle Vermögenswerte sind das wertvolle Eigentum, das nicht physischer Natur ist. Dazu gehören Patente, Marken und geistiges Eigentum.

Finanzielle Vermögenswerte liegen zwischen den beiden anderen Vermögenswerten. Finanzielle Vermögenswerte können immateriell – nicht physisch – erscheinen, wenn nur der angegebene Wert auf einem Stück Papier wie einem Dollarschein oder einer Auflistung auf einem Computerbildschirm angezeigt wird. Was dieses Papier oder diese Notierung jedoch darstellt, ist ein Anspruch auf Eigentum an einem Unternehmen, wie einer Aktiengesellschaft, oder vertraglichen Rechten auf Zahlungen – sagen wir, den Zinserträgen aus einer Anleihe. Finanzielle Vermögenswerte leiten ihren Wert aus einem vertraglichen Anspruch auf einen zugrunde liegenden Vermögenswert ab.

Dieser zugrunde liegende Vermögenswert kann entweder real oder immateriell sein. Rohstoffe sind beispielsweise die realen, zugrunde liegenden Vermögenswerte, die an Finanzanlagen wie Warenterminkontrakte, Kontrakte oder einige börsengehandelte Fonds (ETFs) gebunden sind. Ebenso sind Immobilien die Sachwerte, die mit Anteilen an Real Estate Investment Trusts (REITs) verbunden sind. REITs sind Finanzanlagen und börsennotierte Unternehmen, die ein Immobilienportfolio besitzen.

Der Internal Revenue Service (IRS) verlangt von Unternehmen, finanzielle und reale Vermögenswerte für Steuerzwecke zusammen als materielle Vermögenswerte zu melden. Die Gruppierung von materiellen Vermögenswerten ist getrennt von immateriellen Vermögenswerten .

Gängige Arten von finanziellen Vermögenswerten

Gemäß der häufig zitierten Definition der International Financial Reporting Standards (IFRS) umfassen finanzielle Vermögenswerte:

• Bargeld

• Eigenkapitalinstrumente eines Unternehmens – zum Beispiel ein Aktienzertifikat

• Ein vertragliches Recht, einen finanziellen Vermögenswert von einem anderen Unternehmen zu erhalten – bekannt als Forderung

• Das vertragliche Recht, finanzielle Vermögenswerte oder Verbindlichkeiten mit einem anderen Unternehmen zu günstigen Bedingungen auszutauschen

• Ein Vertrag, der in eigenen Eigenkapitalinstrumenten eines Unternehmens erfüllt wird

Die vorstehende Definition umfasst neben Aktien und Forderungen auch Finanzderivate, Anleihen, Geldmarkt- oder sonstige Kontobestände sowie Beteiligungen. Viele dieser finanziellen Vermögenswerte haben keinen festgelegten Geldwert, bis sie in Bargeld umgewandelt werden, insbesondere im Fall von Aktien, deren Wert und Preis schwanken.

Abgesehen von Bargeld sind die häufigsten Arten von Finanzanlagen, denen Anleger begegnen:

• Aktien sind finanzielle Vermögenswerte ohne festgelegtes End- oder Verfallsdatum. Ein Investor, der Aktien kauft, wird Miteigentümer eines Unternehmens und beteiligt sich an dessen Gewinnen und Verlusten. Aktien können auf unbestimmte Zeit gehalten oder an andere Anleger verkauft werden.

• Anleihen sind eine Möglichkeit, wie Unternehmen oder Regierungen kurzfristige Projekte finanzieren. Der Anleihegläubiger ist der Kreditgeber, und die Anleihen geben an, wie viel Geld geschuldet wird, den zu zahlenden Zinssatz und das Fälligkeitsdatum der Anleihe.

• Ein Depositenzertifikat (CD) ermöglicht es einem Anleger, einen Geldbetrag mit einem garantierten Zinssatz für einen bestimmten Zeitraum bei einer Bank einzuzahlen. Eine CD zahlt monatliche Zinsen und kann je nach Vertrag zwischen drei Monaten und fünf Jahren gehalten werden.

Vor- und Nachteile von hochliquiden Finanzanlagen

Die reinste Form von Finanzanlagen sind Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente – Girokonten, Sparkonten und Geldmarktkonten. Flüssige Konten lassen sich leicht in Gelder umwandeln, um Rechnungen zu bezahlen und finanzielle Notfälle oder dringende Forderungen abzudecken.

Andere Arten von finanziellen Vermögenswerten sind möglicherweise nicht so liquide. Liquidität ist die Fähigkeit, einen finanziellen Vermögenswert schnell in Bargeld umzuwandeln. Bei Aktien handelt es sich um die Fähigkeit eines Anlegers, Beteiligungen auf einem bereiten Markt zu kaufen oder zu verkaufen. Liquide Märkte sind solche, in denen es viele Käufer und viele Verkäufer gibt und keine verlängerte Verzögerungszeit beim Versuch, einen Handel auszuführen.

Abrechnungsdatum warten , um sein Geld zu erhalten – normalerweise zwei Geschäftstage. Andere finanzielle Vermögenswerte haben unterschiedliche Laufzeiten.

Das Halten von Mitteln in liquiden Finanzanlagen kann zu einer größeren Kapitalerhaltung führen. Gelder auf Bankscheck-, Spar- und CD-Konten sind von der Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) für Kreditgenossenschaftskonten gegen Verluste von bis zu 250.000 USD versichert. Wenn die Bank aus irgendeinem Grund ausfällt, ist Ihr Konto Dollar für Dollar bis zu 250.000 US-Dollar gedeckt. Da FDIC jedoch jedes Finanzinstitut einzeln abdeckt, muss ein Investor mit vermittelten CDs im Gesamtwert von über 250.000 USD bei einer Bank Verluste hinnehmen, wenn die Bank insolvent wird .

Flüssige Vermögenswerte wie Giro- und Sparkonten haben eine begrenzte Kapitalrendite (ROI). Der ROI ist der Gewinn, den Sie aus einem Vermögenswert erzielen, dividiert durch die Kosten für den Besitz dieses Vermögenswerts. Bei Giro- und Sparkonten ist der ROI minimal. Sie bieten zwar bescheidene Zinserträge, bieten aber im Gegensatz zu Aktien wenig Wertsteigerung. Außerdem schränken CDs und Geldmarktkonten Abhebungen für Monate oder Jahre ein. Wenn die Zinssätze fallen, werden kündbare CDs oft gekündigt, und die Anleger verschieben ihr Geld am Ende in potenziell ertragsärmere Anlagen.

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Illiquide Vermögenswerte Vor- und Nachteile

Das Gegenteil eines liquiden Vermögenswerts ist ein illiquider Vermögenswert. Immobilien und edle Antiquitäten sind Beispiele für illiquide Finanzanlagen. Diese Gegenstände haben einen Wert, können aber nicht schnell in Bargeld umgewandelt werden.

Ein weiteres Beispiel für einen illiquiden finanziellen Vermögenswert sind Aktien, die an den Märkten kein hohes Handelsvolumen aufweisen. Oft handelt es sich dabei um Anlagen wie Penny Stocks oder ertragsstarke, spekulative Anlagen, bei denen es möglicherweise keinen bereiten Käufer gibt, wenn Sie zum Verkauf bereit sind.

Zu viel Geld in illiquiden Anlagen zu halten, hat Nachteile – selbst in gewöhnlichen Situationen. Dies kann dazu führen, dass eine Person eine hochverzinsliche Kreditkarte zur Deckung von Rechnungen verwendet, die Verschuldung erhöht und sich negativ auf den Ruhestand und andere Anlageziele auswirkt.

Beispiel für Finanzanlagen aus der Praxis

Sowohl Unternehmen als auch Einzelpersonen halten finanzielle Vermögenswerte. Im Falle einer Investment- oder Vermögensverwaltungsgesellschaft umfassen die finanziellen Vermögenswerte das Geld in den Portfolios, die die Firma für Kunden verwaltet, das so genannte verwaltete Vermögen (AUM). Zum Beispiel ist BlackRock Inc. der größte Investmentmanager in den USA und der Welt, gemessen an seinen verwalteten Vermögen in Höhe von 6,84 Billionen US-Dollar (Stand: 30. Juni 2019).

Bei Banken umfassen finanzielle Vermögenswerte den Wert der ausstehenden Kredite, die sie an Kunden vergeben haben. Capital One, die zehntgrößte Bank in den USA, meldete in ihrem Finanzbericht für das erste Quartal 2019 eine Bilanzsumme von 373.191 Millionen US-Dollar; davon stammten 240.273 Millionen US-Dollar aus immobilienbesicherten , gewerblichen und industriellen Krediten

Höhepunkte

• Ein finanzieller Vermögenswert ist ein liquider Vermögenswert, der einen Eigentumsanspruch an einem Unternehmen oder vertragliche Rechte auf künftige Zahlungen eines Unternehmens darstellt und daraus Wert ableitet.

• Der Wert eines finanziellen Vermögenswerts kann auf einem zugrunde liegenden materiellen oder realen Vermögenswert basieren, aber auch Angebot und Nachfrage auf dem Markt beeinflussen seinen Wert.

• Aktien, Anleihen, Bargeld, CDs und Bankeinlagen sind Beispiele für finanzielle Vermögenswerte.