Assetto finanziario
Che cos'è una risorsa finanziaria?
Un'attività finanziaria è un'attività liquida che ottiene il suo valore da un diritto contrattuale o da un diritto di proprietà . Contanti, azioni, obbligazioni, fondi comuni di investimento e depositi bancari sono tutti esempi di attività finanziarie. A differenza di terreni, proprietà , merci o altre attività fisiche tangibili, le attività finanziarie non hanno necessariamente un valore fisico intrinseco o anche una forma fisica. Piuttosto, il loro valore riflette i fattori della domanda e dell'offerta nel mercato in cui operano, nonché il grado di rischio che comportano.
Capire una risorsa finanziaria
La maggior parte delle risorse sono classificate come reali, finanziarie o immateriali. I beni reali sono beni fisici che traggono il loro valore da sostanze o proprietà , come metalli preziosi, terreni, immobili e materie prime come soia, grano, petrolio e ferro.
Le attività immateriali sono i beni di valore che non sono di natura fisica. Includono brevetti, marchi e proprietà intellettuale.
Le attività finanziarie sono intermedie tra le altre due attività . Le attività finanziarie possono sembrare immateriali, non fisiche, con solo il valore dichiarato su un pezzo di carta come una banconota da un dollaro o un elenco sullo schermo di un computer. Ciò che quel documento o quotazione rappresenta, tuttavia, è una pretesa di proprietà di un'entità , come una società pubblica, o diritti contrattuali sui pagamenti, ad esempio, il reddito da interessi di un'obbligazione. Le attività finanziarie derivano il loro valore da un diritto contrattuale su un'attività sottostante.
Questa attività sottostante può essere reale o immateriale. Le materie prime, ad esempio, sono le attività reali sottostanti che sono vincolate ad attività finanziarie come future su materie prime, contratti o alcuni fondi negoziati in borsa (ETF). Allo stesso modo, il settore immobiliare è il bene reale associato alle azioni dei fondi di investimento immobiliare (REIT). I REIT sono attività finanziarie e sono entità quotate in borsa che possiedono un portafoglio di proprietà .
L'Internal Revenue Service (IRS) richiede alle imprese di segnalare le attività finanziarie e reali insieme come attività materiali ai fini fiscali. Il raggruppamento delle attività materiali è separato dalle attività immateriali .
Tipi comuni di attività finanziarie
Secondo la definizione comunemente citata dagli International Financial Reporting Standards (IFRS), le attività finanziarie comprendono:
Contanti
Strumenti rappresentativi di capitale di un'entità , ad esempio un certificato azionario
Un diritto contrattuale a ricevere un'attività finanziaria da un'altra entità , nota come credito
Il diritto contrattuale a scambiare attività o passività finanziarie con un'altra entità a condizioni favorevoli
Un contratto che sarà regolato in strumenti rappresentativi di capitale di un'entitÃ
Oltre alle azioni e ai crediti, la definizione di cui sopra comprende derivati finanziari, obbligazioni, titoli del mercato monetario o di altro tipo e partecipazioni. Molte di queste attività finanziarie non hanno un valore monetario prefissato finché non vengono convertite in contanti, soprattutto nel caso di azioni il cui valore e prezzo oscillano.
Oltre ai contanti, i tipi più comuni di attività finanziarie che gli investitori incontrano sono:
Le azioni sono attività finanziarie senza una data di fine o scadenza fissa. Un investitore che acquista azioni diventa comproprietario di una società e ne condivide profitti e perdite. Le azioni possono essere detenute a tempo indeterminato o vendute ad altri investitori.
Le obbligazioni sono un modo in cui le aziende o i governi finanziano progetti a breve termine. L'obbligazionista è il prestatore e le obbligazioni indicano quanto denaro è dovuto, il tasso di interesse pagato e la data di scadenza dell'obbligazione.
Un certificato di deposito (CD) consente a un investitore di depositare una somma di denaro presso una banca per un determinato periodo con un tasso di interesse garantito. Un CD paga interessi mensili e in genere può essere trattenuto da tre mesi a cinque anni a seconda del contratto.
Pro e contro delle attività finanziarie altamente liquide
La forma più pura di attività finanziarie è la liquidità e gli equivalenti: conti correnti, conti di risparmio e conti del mercato monetario. I conti liquidi si trasformano facilmente in fondi per pagare bollette e coprire emergenze finanziarie o richieste urgenti.
Altre varietà di attività finanziarie potrebbero non essere così liquide. La liquidità è la capacità di trasformare rapidamente un'attività finanziaria in denaro. Per le azioni, è la capacità di un investitore di acquistare o vendere partecipazioni da un mercato pronto. I mercati liquidi sono quelli in cui ci sono molti acquirenti e molti venditori e nessun ritardo prolungato nel tentativo di eseguire un'operazione.
Nel caso di azioni come azioni e obbligazioni, un investitore deve vendere e attendere la data di regolamento per ricevere i propri soldi, di solito due giorni lavorativi. Altre attività finanziarie hanno tempi di regolamento variabili.
Il mantenimento di fondi in attività finanziarie liquide può comportare una maggiore conservazione del capitale. Il denaro in assegni bancari, risparmi e conti CD è assicurato contro la perdita fino a $ 250.000 dalla Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) per i conti delle cooperative di credito. Se per qualche motivo la banca fallisce, il tuo conto ha una copertura dollaro per dollaro fino a $ 250.000. Tuttavia, poiché FDIC copre ogni istituto finanziario individualmente, un investitore con CD mediati per un totale di oltre $ 250.000 in una banca subisce perdite se la banca diventa insolvente .
Le attività liquide come i conti correnti e di risparmio hanno una capacità di ritorno sull'investimento (ROI) limitata. Il ROI è il profitto che ricevi da un bene diviso per il costo di possesso di quel bene. Nei conti correnti e conti di risparmio il ROI è minimo. Possono fornire un reddito da interessi modesto ma, a differenza delle azioni, offrono scarso apprezzamento. Inoltre, i CD e i conti del mercato monetario limitano i prelievi per mesi o anni. Quando i tassi di interesse scendono, vengono spesso chiamati CD callable e gli investitori finiscono per spostare i loro soldi in investimenti potenzialmente a basso reddito.
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Attività illiquide Pro e contro
L'opposto di un'attività liquida è un'attività illiquida. Gli immobili e gli oggetti d'antiquariato sono esempi di attività finanziarie illiquide. Questi articoli hanno un valore ma non possono essere convertiti rapidamente in denaro.
Un altro esempio di attività finanziaria illiquida sono le azioni che non hanno un volume elevato di scambi sui mercati. Spesso si tratta di investimenti come penny stock o investimenti speculativi ad alto rendimento in cui potrebbe non esserci un acquirente pronto quando sei pronto a vendere.
Tenere troppo denaro impegnato in investimenti illiquidi ha degli svantaggi, anche in situazioni ordinarie. Ciò potrebbe comportare l'utilizzo di una carta di credito ad alto interesse da parte di un individuo per coprire le bollette, aumentare il debito e influire negativamente sulla pensione e su altri obiettivi di investimento.
Esempio di asset finanziari nel mondo reale
Le imprese, così come gli individui, detengono attività finanziarie. Nel caso di una società di investimento o di gestione patrimoniale, le attività finanziarie includono il denaro nei portafogli che l'azienda gestisce per i clienti, chiamati asset under management (AUM). Ad esempio, BlackRock Inc. è il più grande gestore di investimenti negli Stati Uniti e nel mondo, a giudicare dai suoi $ 6,84 trilioni di AUM (al 30 giugno 2019).
Nel caso delle banche, le attività finanziarie comprendono il valore dei prestiti in essere concessi alla clientela. Capital One, la decima banca più grande degli Stati Uniti, ha registrato un totale di 373.191 milioni di dollari nel suo bilancio del primo trimestre 2019; di questi, $ 240.273 milioni provenivano da prestiti garantiti da immobili, commerciali e industriali .
Mette in risalto
Un'attività finanziaria è un'attività liquida che rappresenta, e ne trae valore, una pretesa di proprietà di un'entità o diritti contrattuali su pagamenti futuri da parte di un'entità .
Il valore di un'attività finanziaria può essere basato su un'attività tangibile o reale sottostante, ma anche l'offerta e la domanda del mercato influenzano il suo valore.
Azioni, obbligazioni, contanti, CD e depositi bancari sono esempi di attività finanziarie.
