اصول مالية
ما هو الأصل المالي؟
الأصل المالي هو أصل سائل يحصل على قيمته من حق تعاقدي أو مطالبة بالملكية. النقد والأسهم والسندات وصناديق الاستثمار المشتركة والودائع المصرفية كلها أمثلة على الأصول المالية. على عكس الأرض أو الممتلكات أو السلع أو غيرها من الأصول المادية الملموسة ، لا تمتلك الأصول المالية بالضرورة قيمة مادية متأصلة أو حتى شكلًا ماديًا. بدلاً من ذلك ، تعكس قيمتها عوامل العرض والطلب في السوق التي يتداولون فيها ، فضلاً عن درجة المخاطرة التي تحملها.
فهم الأصول المالية
يتم تصنيف معظم الأصول على أنها حقيقية أو مالية أو غير ملموسة. الأصول العقارية هي الأصول المادية التي تستمد قيمتها من المواد أو الممتلكات ، مثل المعادن النفيسة والأراضي والعقارات والسلع مثل فول الصويا والقمح والزيت والحديد.
الأصول غير الملموسة هي ممتلكات ذات قيمة ليست مادية بطبيعتها. وهي تشمل براءات الاختراع والعلامات التجارية والملكية الفكرية.
الأصول المالية هي بين الأصول الأخرى. قد تبدو الأصول المالية غير ملموسة - غير مادية - مع القيمة المعلنة فقط على قطعة من الورق مثل فاتورة بالدولار أو قائمة على شاشة الكمبيوتر. ومع ذلك ، فإن ما تمثله هذه الورقة أو القائمة هو مطالبة بملكية كيان ، مثل شركة عامة ، أو حقوق تعاقدية في المدفوعات - على سبيل المثال ، دخل الفوائد من السند. تستمد الأصول المالية قيمتها من مطالبة تعاقدية على أصل أساسي.
قد يكون هذا الأصل الأساسي إما حقيقيًا أو غير ملموس. السلع ، على سبيل المثال ، هي الأصول الأساسية الحقيقية التي ترتبط بمثل هذه الأصول المالية مثل العقود الآجلة للسلع أو العقود أو بعض الصناديق المتداولة في البورصة (ETFs). وبالمثل ، فإن العقارات هي الأصل الحقيقي المرتبط بأسهم صناديق الاستثمار العقاري (REITs). صناديق الاستثمار العقاري هي أصول مالية وهي منشآت مطروحة للتداول العام تمتلك محفظة من العقارات.
تطلب دائرة الإيرادات الداخلية (IRS) من الشركات الإبلاغ عن الأصول المالية والحقيقية معًا كأصول ملموسة للأغراض الضريبية. يعتبر تجميع الأصول الملموسة منفصلًا عن الأصول غير الملموسة .
الأنواع الشائعة للأصول المالية
وفقًا للتعريف الذي يتم الاستشهاد به بشكل شائع من المعايير الدولية لإعداد التقارير المالية (IFRS) ، تشمل الأصول المالية ما يلي:
نقدي
أدوات حقوق الملكية لكيان - على سبيل المثال شهادة الأسهم
حق تعاقدي لاستلام أصل مالي من كيان آخر - يُعرف باسم الذمم المدينة
الحق التعاقدي في تبادل الأصول أو الالتزامات المالية مع كيان آخر بشروط مواتية
عقد يتم تسويته في أدوات حقوق الملكية الخاصة بالمنشأة
بالإضافة إلى الأسهم والمدينين ، يشمل التعريف أعلاه المشتقات المالية والسندات وسوق المال أو حيازات الحسابات الأخرى وحصص الأسهم. العديد من هذه الأصول المالية ليس لها قيمة نقدية محددة حتى يتم تحويلها إلى نقد ، خاصة في حالة الأسهم التي تتقلب فيها قيمتها وسعرها.
بصرف النظر عن النقد ، فإن الأنواع الأكثر شيوعًا من الأصول المالية التي يواجهها المستثمرون هي:
الأسهم هي أصول مالية ليس لها تاريخ انتهاء أو انتهاء محدد. يصبح المستثمر الذي يشتري الأسهم مالكًا جزئيًا للشركة ويشارك في أرباحها وخسائرها. قد يتم الاحتفاظ بالأسهم إلى أجل غير مسمى أو بيعها لمستثمرين آخرين.
السندات هي إحدى الطرق التي تمول بها الشركات أو الحكومات المشاريع قصيرة الأجل. حامل السند هو المُقرض ، وتذكر السندات مقدار الأموال المستحقة ، وسعر الفائدة الذي يتم دفعه ، وتاريخ استحقاق السند.
تسمح شهادة الإيداع (CD) للمستثمر بإيداع مبلغ من المال في أحد البنوك لفترة محددة بسعر فائدة مضمون. يدفع القرص المضغوط فائدة شهرية ويمكن عادةً الاحتفاظ به ما بين ثلاثة أشهر إلى خمس سنوات حسب العقد.
إيجابيات وسلبيات الأصول المالية عالية السيولة
أنقى أشكال الأصول المالية هو النقد والنقد المعادل - الحسابات الجارية وحسابات التوفير وحسابات سوق المال. يتم تحويل الحسابات السائلة بسهولة إلى أموال لدفع الفواتير وتغطية حالات الطوارئ المالية أو الطلبات الملحة.
قد لا تكون الأنواع الأخرى من الأصول المالية سائلة. السيولة هي القدرة على تغيير الأصل المالي إلى نقد بسرعة. بالنسبة للأسهم ، هي قدرة المستثمر على شراء أو بيع ممتلكاته من سوق جاهز. الأسواق السائلة هي تلك التي يوجد فيها الكثير من المشترين والكثير من البائعين ولا يوجد تأخير ممتد في محاولة تنفيذ التجارة.
في حالة الأسهم مثل الأسهم والسندات ، يتعين على المستثمر أن يبيع وينتظر تاريخ التسوية لاستلام أمواله - عادة ما يكون يومي عمل. الأصول المالية الأخرى لها أطوال متفاوتة للتسوية.
يمكن أن يؤدي الاحتفاظ بالأموال في الأصول المالية السائلة إلى قدر أكبر من الحفاظ على رأس المال. يتم التأمين على الأموال الموجودة في الحسابات المصرفية والمدخرات وحسابات الأقراص المضغوطة ضد خسارة تصل إلى 250000 دولار من قبل مؤسسة تأمين الودائع الفيدرالية (FDIC) لحسابات الاتحاد الائتماني. إذا فشل البنك لسبب ما ، فإن حسابك لديه تغطية بالدولار مقابل الدولار تصل إلى 250000 دولار. ومع ذلك ، نظرًا لأن FDIC تغطي كل مؤسسة مالية على حدة ، فإن المستثمر الذي لديه أقراص مدمجة بوساطة يبلغ مجموعها أكثر من 250.000 دولار في بنك واحد يواجه خسائر إذا أصبح البنك معسراً .
الأصول السائلة مثل الحسابات الجارية وحسابات التوفير لها عائد محدود على الاستثمار (ROI). عائد الاستثمار هو الربح الذي تحصل عليه من أحد الأصول مقسومًا على تكلفة امتلاك هذا الأصل. في حسابات التدقيق والادخار يكون عائد الاستثمار ضئيلاً. قد توفر دخلاً متواضعاً من الفوائد ولكنها ، على عكس الأسهم ، تقدم القليل من التقدير. أيضًا ، تقيد الأقراص المضغوطة وحسابات سوق المال عمليات السحب لأشهر أو سنوات. عندما تنخفض أسعار الفائدة ، غالبًا ما يتم استدعاء الأقراص المضغوطة القابلة للاستدعاء ، وينتهي الأمر بالمستثمرين بتحويل أموالهم إلى استثمارات يحتمل أن تكون ذات دخل منخفض.
TTT
إيجابيات وسلبيات الأصول غير السائلة
عكس الأصول السائلة هو أصل غير سائل. العقارات والتحف الجميلة هي أمثلة على الأصول المالية غير السائلة. هذه العناصر لها قيمة ولكن لا يمكن تحويلها إلى نقد بسرعة.
مثال آخر على الأصول المالية غير السائلة هي الأسهم التي لا تحتوي على حجم تداول كبير في الأسواق. غالبًا ما تكون هذه استثمارات مثل الأسهم الصغيرة أو الاستثمارات عالية العائد والمضاربة حيث قد لا يكون هناك مشتر جاهز عندما تكون مستعدًا للبيع.
إن الاحتفاظ بالكثير من الأموال المقيدة في استثمارات غير سائلة له عيوب - حتى في المواقف العادية. قد يؤدي القيام بذلك إلى استخدام الفرد لبطاقة ائتمان عالية الفائدة لتغطية الفواتير وزيادة الديون والتأثير سلبًا على التقاعد وأهداف الاستثمار الأخرى.
مثال واقعي للأصول المالية
تمتلك الشركات ، وكذلك الأفراد ، أصولًا مالية. في حالة شركة الاستثمار أو إدارة الأصول ، تشمل الأصول المالية الأموال الموجودة في محافظ الشركة التي تتعامل معها للعملاء ، وتسمى الأصول الخاضعة للإدارة (AUM). على سبيل المثال ، تعد شركة BlackRock Inc. أكبر مدير استثمار في الولايات المتحدة والعالم ، استنادًا إلى 6.84 تريليون دولار أمريكي في الأصول المُدارة (اعتبارًا من 30 يونيو 2019).
في حالة البنوك ، تشمل الأصول المالية قيمة القروض القائمة التي قدمتها للعملاء. أعلن كابيتال وان ، عاشر أكبر بنك في الولايات المتحدة ، عن 373،191 مليون دولار من إجمالي الأصول في بيانه المالي للربع الأول من عام 2019 ؛ من ذلك ، 240.273 مليون دولار من القروض العقارية المضمونة والتجارية والصناعية .
يسلط الضوء
الأصل المالي هو أصل سائل يمثل - ويستمد القيمة من - مطالبة بملكية كيان أو حقوق تعاقدية على مدفوعات مستقبلية من منشأة.
قد تستند قيمة الأصل المالي إلى أصل أساسي ملموس أو حقيقي ، لكن العرض والطلب في السوق يؤثران على قيمته أيضًا.
الأسهم والسندات والنقد والأقراص المدمجة والودائع المصرفية هي أمثلة على الأصول المالية.
