Estándar de Clasificación Industrial Global (GICS)
驴Qu茅 es el Est谩ndar de Clasificaci贸n Industrial Global (GICS)?
El Est谩ndar de clasificaci贸n industrial global (GICS) es un m茅todo para asignar empresas a un sector econ贸mico espec铆fico y grupo industrial que mejor define sus operaciones comerciales. Es uno de los dos sistemas rivales que utilizan los inversores, analistas y economistas para comparar empresas competidoras.
GICS fue desarrollado conjuntamente por Morgan Stanley Capital International ( MSCI ) y Standard & Poor's. La metodolog铆a GICS es utilizada por los 铆ndices MSCI, que incluyen acciones estadounidenses e internacionales, as铆 como por una gran parte de la comunidad profesional de gesti贸n de inversiones.
Entendiendo GICS
La clasificaci贸n de la industria de una empresa es clave para un inversor cuyo objetivo es crear una cartera diversificada o identificar competidores de una empresa en la misma industria. La parte superior de la jerarqu铆a GICS define 11 sectores econ贸micos. Estos se dividen a su vez en 24 grupos industriales, luego en 68 industrias y finalmente en 157 subindustrias. Cada acci贸n tiene un c贸digo para identificarla en estos cuatro niveles. Los 11 sectores son:
Consumo Discrecional
Productos b谩sicos de consumo
Energ铆a
Materiales
Industriales
Cuidado de la salud
Finanzas
Tecnolog铆as de la informaci贸n
Bienes ra铆ces
Servicios de comunicaci贸n
Utilidades
Standard & Poor's y MSCI asignan a una empresa c贸digos de clasificaci贸n GICS en los niveles de subindustria de acuerdo con su definici贸n del negocio principal de la empresa.
La principal fuente de ingresos de una empresa es el factor m谩s importante para determinar su actividad comercial principal. Tambi茅n se consideran otros factores, como el an谩lisis de ganancias y la percepci贸n del mercado.
Desde la creaci贸n de GICS en 1999, varias revisiones han agregado, eliminado o refinado grupos industriales, subindustrias e industrias. Se agreg贸 un sector inmobiliario en 2016. El sector de las telecomunicaciones pas贸 a llamarse sector de servicios de comunicaci贸n en 2018. Al mismo tiempo, el sector se ampli贸 para incluir algunos intereses de medios y entretenimiento previamente clasificados en el sector de consumo discrecional, as铆 como algunos interactivos. intereses de medios y servicios previamente clasificados en el sector de tecnolog铆a de la informaci贸n.
C贸mo se utiliza GICS
En total, m谩s de 26 000 acciones en todo el mundo han sido clasificadas por GICS, lo que representa m谩s del 95 % de la capitalizaci贸n burs谩til cotizada en el mundo. Los gestores de cartera utilizan GICS para identificar y analizar acciones y sus competidores.
Tambi茅n se utiliza para comparar los 铆ndices MSCI. Morgan Stanley estima que m谩s de 14,5 billones de d贸lares en activos gestionados se comparan con sus 铆ndices MSCI, muchos de los cuales son espec铆ficos del sector.
GICS compite con el sistema Industry Classification Benchmark (ICB),. que es mantenido por Dow Jones y el FTSE Group de Londres.
Los sistemas ICB y GICS no son realmente tan diferentes
La mayor diferencia entre ICB y GICS radica en c贸mo se clasifican las empresas de consumo a nivel de sector. Con el ICB, las empresas que hacen negocios con los consumidores se dividen en proveedores de bienes y proveedores de servicios. Con el GICS, las empresas se etiquetan como c铆clicas o no c铆clicas, o entre gasto discrecional y productos b谩sicos.
En los niveles inferiores hay m谩s diferencias, pero su impacto no es muy significativo. Por ejemplo, en el ICB las empresas de carb贸n se encuentran en materiales b谩sicos, pero bajo el GICS estas empresas se clasifican en energ铆a. Si uno de los sistemas es superior es una cuesti贸n de preferencia. De todos modos, el usuario final realmente no tiene otra opci贸n, ya que todos los principales 铆ndices asocian sus acciones cotizadas con una u otra.
En la pr谩ctica, la mayor铆a de las designaciones del mismo sector e industria existen en los est谩ndares GICS e ICB.
驴La clasificaci贸n est谩 desactualizada?
En los 煤ltimos a帽os, se ha cuestionado la relevancia de la clasificaci贸n GICS e ICB. Muchas de nuestras categor铆as y medidas econ贸micas actuales son productos de la era industrial, cuando las empresas que crec铆an y daban forma al mundo eran gigantes con enormes plantas f铆sicas y muchos productos materiales.
Los gigantes de hoy cruzan las fronteras entre el hardware y el software y m谩s all谩. Apple fabrica tel茅fonos y computadoras y vende productos de entretenimiento. Amazon crea hardware, produce programaci贸n de entretenimiento, vende servicios en la nube y ofrece casi todo. General Electric tiene intereses en NBC, Telemundo y Universal Pictures.
Los cr铆ticos argumentan que es hora de pasar de un 茅nfasis en la industria vertical a uno centrado en los modelos de negocios, actualizando el Est谩ndar de Clasificaci贸n de la Industria Global para reflejar el alcance m谩s amplio de los gigantes corporativos de hoy. Las nuevas medidas y est谩ndares ayudar铆an a los inversionistas, clientes y empleados a administrar nuevos panoramas estrat茅gicos con mayor conocimiento.
Reflejos
GICS identifica sistem谩ticamente a cada empresa por sector, grupo industrial, industria y subindustria.
GICS es utilizado por inversores y analistas para identificar, comparar y contrastar los competidores de una empresa.
El sistema de clasificaci贸n GICS consta de cuatro niveles. A partir de 2021, hab铆a 11 sectores, 24 grupos industriales, 69 industrias y 158 subindustrias .
