Globaler Industrieklassifizierungsstandard (GICS)
Was ist der Global Industry Classification Standard (GICS)?
Der Global Industry Classification Standard (GICS) ist eine Methode zur Zuordnung von Unternehmen zu einem bestimmten Wirtschaftssektor und einer Industriegruppe, die ihre Geschäftstätigkeit am besten definiert. Es ist eines von zwei konkurrierenden Systemen, die von Investoren, Analysten und Ökonomen verwendet werden, um konkurrierende Unternehmen zu vergleichen.
GICS wurde gemeinsam von Morgan Stanley Capital International ( MSCI ) und Standard & Poor's entwickelt. Die GICS-Methodik wird von den MSCI-Indizes verwendet, die US-amerikanische und internationale Aktien umfassen, sowie von einem großen Teil der professionellen Anlageverwaltungsgemeinschaft.
GICS verstehen
Die Branchenklassifizierung eines Unternehmens ist entscheidend für einen Investor, dessen Ziel es ist, ein diversifiziertes Portfolio aufzubauen oder Konkurrenten eines Unternehmens in derselben Branche zu identifizieren. Die Spitze der GICS-Hierarchie definiert 11 Wirtschaftssektoren. Diese werden weiter in 24 Branchengruppen, dann in 68 Branchen und schließlich in 157 Unterbranchen unterteilt. Jede Aktie hat einen Code, um sie auf allen vier dieser Ebenen zu identifizieren. Die 11 Sektoren sind:
Nicht-Basiskonsumgüter
Basiskonsumgüter
Energie
Materialien
Industrie
Gesundheitspflege
Finanzen
Informationstechnologie
Immobilie
Kommunikationsdienste
Dienstprogramme
Einem Unternehmen werden von Standard & Poor's und MSCI gemäß ihrer Definition des Hauptgeschäfts des Unternehmens GICS-Klassifizierungscodes auf Subbranchenebene zugewiesen.
Die Haupteinnahmequelle eines Unternehmens ist der wichtigste Faktor bei der Bestimmung seiner Hauptgeschäftstätigkeit. Andere Faktoren wie Gewinnanalyse und Marktwahrnehmung werden ebenfalls berücksichtigt.
Seit der Gründung des GICS im Jahr 1999 wurden in einer Reihe von Überarbeitungen Branchengruppen, Unterbranchen und Branchen hinzugefügt, gelöscht oder verfeinert. Ein Immobiliensektor kam 2016 hinzu. Der Telekommunikationssektor wurde 2018 in Kommunikationsdienstleistungssektor umbenannt. Gleichzeitig wurde der Sektor um einige Medien- und Unterhaltungsinteressen erweitert, die zuvor unter den Nicht-Basiskonsumgütersektor eingeordnet wurden, sowie einige interaktive Medien- und Dienstleistungsinteressen, die zuvor dem Informationstechnologiesektor zugeordnet wurden.
Wie GICS verwendet wird
Insgesamt wurden mehr als 26.000 Aktien weltweit von GICS klassifiziert, was mehr als 95 % der börsennotierten Marktkapitalisierung der Welt entspricht. GICS wird von Portfoliomanagern verwendet, um Aktien und ihre Konkurrenten zu identifizieren und zu analysieren.
Es wird auch für das Benchmarking der MSCI-Indizes verwendet. Morgan Stanley schätzt, dass mehr als 14,5 Billionen US-Dollar an verwaltetem Vermögen mit seinen MSCI-Indizes verglichen werden, von denen viele sektorspezifisch sind.
GICS konkurriert mit dem Industry Classification Benchmark (ICB) -System, das von Dow Jones und der Londoner FTSE Group gepflegt wird.
Die ICB- und GICS-Systeme sind gar nicht so unterschiedlich
Der größte Unterschied zwischen ICB und GICS besteht darin, wie Verbraucherunternehmen auf Branchenebene klassifiziert werden. Mit dem ICB werden Unternehmen, die Geschäfte mit Verbrauchern tätigen, in Anbieter von Waren und Anbieter von Dienstleistungen unterteilt. Mit dem GICS werden Unternehmen als zyklisch oder nichtzyklisch oder zwischen diskretionären Ausgaben und Grundnahrungsmitteln eingestuft.
Auf den unteren Ebenen gibt es mehr Unterschiede, aber ihre Auswirkungen sind nicht sehr signifikant. Beispielsweise finden sich Kohleunternehmen im ICB in Grundstoffen, aber unter GICS werden diese Unternehmen in Energie klassifiziert. Ob eines der Systeme überlegen ist, ist Geschmackssache. Der Endbenutzer hat ohnehin keine wirkliche Wahl, da alle großen Indizes ihre börsennotierten Aktien entweder dem einen oder dem anderen zuordnen.
In der Praxis existieren sowohl in den GICS- als auch in den ICB-Standards die meisten der gleichen Sektor- und Branchenbezeichnungen.
Ist die Klassifizierung veraltet?
In den letzten Jahren wurde die Relevanz der GICS- und ICB-Klassifizierung in Frage gestellt. Viele unserer aktuellen Wirtschaftskategorien und -messungen sind Produkte des Industriezeitalters, als die Unternehmen, die wuchsen und die Welt formten, Giganten mit riesigen physischen Anlagen und vielen materiellen Produkten waren.
Die Giganten von heute überschreiten Grenzen zwischen Hardware und Software und darüber hinaus. Apple stellt Telefone und Computer her und verkauft Unterhaltungsprodukte. Amazon stellt Hardware her, produziert Unterhaltungsprogramme, verkauft Cloud-Dienste und liefert so ziemlich alles. General Electric hat Beteiligungen an NBC, Telemundo und Universal Pictures.
Kritiker argumentieren, dass es an der Zeit sei, von einem vertikalen Branchenschwerpunkt zu einem Schwerpunkt überzugehen, der sich stattdessen auf Geschäftsmodelle konzentriert, indem der Global Industry Classification Standard aktualisiert wird, um den breiteren Umfang der heutigen Unternehmensgiganten widerzuspiegeln. Neue Maßnahmen und Standards würden Investoren, Kunden und Mitarbeitern helfen, neue strategische Landschaften mit größerer Einsicht zu verwalten.
Höhepunkte
GICS identifiziert jedes Unternehmen systematisch nach Branche, Branchengruppe, Branche und Subbranche.
GICS wird von Investoren und Analysten verwendet, um die Wettbewerber eines Unternehmens zu identifizieren, zu vergleichen und gegenüberzustellen.
Das GICS-Klassifizierungssystem besteht aus vier Ebenen. Ab 2021 gab es 11 Sektoren, 24 Industriegruppen, 69 Industrien und 158 Unterindustrien
