Padrão Global de Classificação da Indústria (GICS)
O que é o Padrão Global de Classificação da Indústria (GICS)?
O Global Industry Classification Standard (GICS) é um método para atribuir empresas a um setor econômico específico e grupo industrial que melhor define suas operações comerciais. É um dos dois sistemas rivais que são usados por investidores, analistas e economistas para comparar empresas concorrentes.
O GICS foi desenvolvido em conjunto pela Morgan Stanley Capital International ( MSCI ) e pela Standard & Poor's. A metodologia GICS é usada pelos índices MSCI, que incluem ações americanas e internacionais, bem como por grande parte da comunidade profissional de gestão de investimentos.
Entendendo o GICS
A classificação setorial de uma empresa é fundamental para um investidor cujo objetivo é criar um portfólio diversificado ou identificar concorrentes de uma empresa do mesmo setor. O topo da hierarquia GICS define 11 setores econômicos. Estes são divididos em 24 grupos de indústrias, depois em 68 indústrias e, finalmente, em 157 sub-indústrias. Cada ação tem um código para identificá-la em todos esses quatro níveis. Os 11 setores são:
Consumidor Discricionário
Bens de consumo
Energia
Materiais
Industriais
assistência médica
Finanças
Tecnologia da Informação
Imobiliária
Serviços de comunicação
Serviços de utilidade pública
Uma empresa recebe códigos de classificação GICS nos níveis de subsetor pela Standard & Poor's e MSCI de acordo com sua definição do negócio principal da empresa.
A principal fonte de receitas de uma empresa é o fator mais importante na determinação da sua atividade principal. Outros fatores, como análise de resultados e percepção de mercado, também são considerados.
Desde a criação do GICS em 1999, várias revisões foram adicionadas, excluídas ou refinados grupos de indústrias, subindústrias e indústrias. Um setor imobiliário foi adicionado em 2016. O setor de telecomunicações foi renomeado como setor de serviços de comunicação em 2018. Ao mesmo tempo, o setor foi expandido para incluir alguns interesses de mídia e entretenimento classificados no setor discricionário do consumidor, bem como alguns meios interativos e serviços anteriormente classificados no setor de tecnologia da informação.
Como o GICS é usado
Ao todo, mais de 26.000 ações em todo o mundo foram classificadas pelo GICS, representando mais de 95% da capitalização de mercado listada no mundo. O GICS é usado por gerentes de portfólio para identificar e analisar ações e seus concorrentes.
Também é usado para benchmarking dos índices MSCI. O Morgan Stanley estima que mais de US$ 14,5 trilhões em ativos sob gestão são comparados a seus índices MSCI, muitos dos quais são específicos do setor.
O GICS concorre com o sistema Industry Classification Benchmark (ICB),. que é mantido pela Dow Jones e pelo FTSE Group de Londres.
Os sistemas ICB e GICS não são realmente tão diferentes
A maior diferença entre o ICB e o GICS está em como as empresas de consumo são classificadas no nível do setor. Com o ICB, as empresas que fazem negócios com consumidores são divididas em fornecedoras de bens e prestadoras de serviços. Com o GICS, as empresas são rotuladas como cíclicas ou não cíclicas, ou entre gastos discricionários e básicos.
Nos níveis mais baixos, há mais diferenças, mas seu impacto não é muito significativo. Por exemplo, no ICB, as empresas de carvão são encontradas em materiais básicos, mas no GICS essas empresas são classificadas em energia. Se um dos sistemas é superior é uma questão de preferência. O usuário final realmente não tem escolha, pois todos os principais índices associam suas ações listadas a uma ou outra.
Na prática, a maioria dos mesmos projetos de setor e indústria existe nos padrões GICS e ICB.
A classificação está desatualizada?
Nos últimos anos, a relevância da classificação GICS e ICB tem sido questionada. Muitas de nossas categorias e medidas econômicas atuais são produtos da Era Industrial, quando as empresas que estavam crescendo e moldando o mundo eram gigantes com enormes fábricas físicas e muitos produtos materiais.
Os gigantes de hoje cruzam as fronteiras entre hardware e software e além. A Apple fabrica telefones e computadores e vende produtos de entretenimento. A Amazon cria hardware, produz programação de entretenimento, vende serviços em nuvem e entrega praticamente tudo. A General Electric tem interesses na NBC, Telemundo e Universal Pictures.
Os críticos argumentam que é hora de passar de uma ênfase na indústria vertical para uma centrada em modelos de negócios, atualizando o Padrão Global de Classificação da Indústria para refletir o escopo mais amplo dos gigantes corporativos de hoje. Novas medidas e padrões ajudariam investidores, clientes e funcionários a gerenciar novos cenários estratégicos com maior percepção.
##Destaques
GICS identifica sistematicamente cada empresa por setor, grupo industrial, indústria e subsetor.
GICS é usado por investidores e analistas para identificar, comparar e contrastar os concorrentes de uma empresa.
O sistema de classificação GICS é composto por quatro níveis. Em 2021, havia 11 setores, 24 grupos industriais, 69 indústrias e 158 subindústrias .
