Globalny Standard Klasyfikacji Branży (GICS)

Czym jest Globalny Standard Klasyfikacji Branży (GICS)?

Globalny Standard Klasyfikacji Branży (GICS) to metoda przypisywania firm do określonego sektora gospodarczego i grupy branżowej, która najlepiej definiuje ich działalność biznesową. Jest to jeden z dwóch rywalizujących systemów używanych przez inwestorów, analityków i ekonomistów do porównywania konkurencyjnych firm.

GICS został opracowany wspólnie przez Morgan Stanley Capital International ( MSCI ) oraz Standard & Poor's. Metodologia GICS jest wykorzystywana przez indeksy MSCI, które obejmują akcje amerykańskie i międzynarodowe, a także przez znaczną część profesjonalnej społeczności zarządzającej inwestycjami.

Zrozumienie GICS

Klasyfikacja branżowa firmy jest kluczowa dla inwestora, którego celem jest stworzenie zdywersyfikowanego portfela lub identyfikacja konkurentów firmy z tej samej branży. Szczyt hierarchii GICS definiuje 11 sektorów gospodarki. Są one dalej podzielone na 24 grupy branżowe, następnie na 68 branż, a na końcu na 157 podbranż. Każdy zapas posiada kod identyfikujący go na wszystkich czterech z tych poziomów. 11 sektorów to:

• Uznanie konsumentów

• Podstawowe produkty konsumenckie

• Energia

• Materiały

• Przemysł

• opieka zdrowotna

• Finansowy

• Technologia informacyjna

• Nieruchomość

• Usługi komunikacyjne

• Narzędzia

Standard & Poor's i MSCI przypisują firmie kody klasyfikacji GICS na poziomach podbranżowych zgodnie z ich definicją podstawowej działalności firmy.

Główne źródło przychodów firmy jest najważniejszym czynnikiem określającym jej podstawową działalność gospodarczą. Pod uwagę brane są również inne czynniki, takie jak analiza zarobków i postrzeganie rynku.

Od czasu utworzenia GICS w 1999 r. dodano, usunięto lub udoskonalono wiele grup branżowych, podbranż i branż. W 2016 roku dodany został sektor nieruchomości. W 2018 roku sektor telekomunikacyjny został przemianowany na sektor usług komunikacyjnych. Jednocześnie sektor został poszerzony o część mediów i rozrywki zaliczanych do segmentu konsumenckiego oraz o część mediów interaktywnych oraz interesy usługowe wcześniej zaliczane do sektora technologii informatycznych.

Jak używany jest GICS

W sumie ponad 26 000 akcji na całym świecie zostało sklasyfikowanych przez GICS, co stanowi ponad 95% światowej kapitalizacji giełdowej. GICS jest używany przez zarządzających portfelami do identyfikacji i analizy akcji i ich konkurentów.

Służy również do benchmarkingu indeksów MSCI. Morgan Stanley szacuje, że ponad 14,5 biliona dolarów w zarządzanych aktywach jest porównywanych z jego indeksami MSCI, z których wiele jest specyficznych dla sektora.

GICS konkuruje z systemem Industry Classification Benchmark (ICB),. prowadzonym przez Dow Jones i londyńską FTSE Group.

Systemy ICB i GICS nie są aż tak różne

Największa różnica między ICB a GICS polega na tym, jak przedsiębiorstwa konsumenckie są klasyfikowane na poziomie sektora. W ICB firmy prowadzące interesy z konsumentami dzielą się na dostawców towarów i dostawców usług. Dzięki GICS firmy są określane jako cykliczne lub niecykliczne, lub między uznaniowymi wydatkami a podstawowymi.

Na niższych poziomach różnic jest więcej, ale ich wpływ nie jest zbyt duży. Na przykład w ICB firmy węglowe znajdują się w surowcach podstawowych, ale w ramach GICS firmy te są klasyfikowane jako energetyka. To, czy któryś z systemów jest lepszy, jest kwestią preferencji. Użytkownik końcowy i tak nie ma wyboru, ponieważ wszystkie główne indeksy wiążą swoje notowane akcje z jednym lub drugim.

W praktyce większość projektów z tego samego sektora i przemysłu istnieje zarówno w standardach GICS, jak i ICB.

Czy klasyfikacja jest nieaktualna?

W ostatnich latach kwestionowano znaczenie klasyfikacji GICS i ICB. Wiele z naszych obecnych kategorii ekonomicznych i miar to produkty epoki industrialnej, kiedy firmy, które rozwijały się i kształtowały świat, były gigantami z ogromnymi fizycznymi fabrykami i mnóstwem produktów materialnych.

Dzisiejsi giganci przekraczają granice między sprzętem a oprogramowaniem i nie tylko. Apple produkuje telefony i komputery oraz sprzedaje produkty rozrywkowe. Amazon tworzy sprzęt, produkuje programy rozrywkowe, sprzedaje usługi w chmurze i dostarcza prawie wszystko. General Electric ma udziały w NBC, Telemundo i Universal Pictures.

Krytycy twierdzą, że nadszedł czas, aby przejść z pionowego nacisku na branżę na skoncentrowany na modelach biznesowych, aktualizując Globalny Standard Klasyfikacji Przemysłu, aby odzwierciedlić szerszy zakres dzisiejszych gigantów korporacyjnych. Nowe środki i standardy pomogłyby inwestorom, klientom i pracownikom zarządzać nowymi strategicznymi krajobrazami z lepszym wglądem.

##Przegląd najważniejszych wydarzeń

• GICS systematycznie identyfikuje każdą firmę według sektora, grupy branżowej, branży i podbranży.

• GICS jest używany przez inwestorów i analityków do identyfikowania, porównywania i porównywania konkurentów firmy.

• System klasyfikacji GICS składa się z czterech poziomów. Według stanu na 2021 r. istniało 11 sektorów, 24 grupy branżowe, 69 branż i 158 podbranż .