Küresel Endüstri Sınıflandırma Standardı (GICS)
Küresel Endüstri Sınıflandırma Standardı (GICS) Nedir?
Küresel Endüstri Sınıflandırma Standardı (GICS), şirketleri ticari faaliyetlerini en iyi tanımlayan belirli bir ekonomik sektöre ve endüstri grubuna atamak için kullanılan bir yöntemdir. Rakip şirketleri karşılaştırmak için yatırımcılar, analistler ve ekonomistler tarafından kullanılan iki rakip sistemden biridir.
MSCI ) ve Standard & Poor's tarafından ortaklaşa geliştirildi . GICS metodolojisi, ABD ve uluslararası hisse senetlerini içeren MSCI endekslerinin yanı sıra büyük bir profesyonel yatırım yönetimi topluluğu tarafından kullanılmaktadır.
GICS'i Anlama
Bir şirketin sektör sınıflandırması, amacı çeşitlendirilmiş bir portföy oluşturmak veya bir şirketin aynı sektördeki rakiplerini belirlemek olan bir yatırımcı için anahtardır. GICS hiyerarşisinin en üstünde 11 ekonomik sektör tanımlanır. Bunlar ayrıca 24 sektör grubuna, ardından 68 sektöre ve son olarak 157 alt sektöre ayrılmıştır. Her hisse senedi, bu seviyelerin dördünde de tanımlamak için bir koda sahiptir. 11 sektör şunlardır:
Tüketicinin isteğine bağlı
Tüketici Temelleri
Enerji
Malzemeler
Sanayi
sağlık hizmeti
Finansal bilgiler
Bilgi Teknolojisi
Emlak
İletişim servisleri
Araçlar
Standard & Poor's ve MSCI tarafından, şirketin ana faaliyet alanı tanımlarına göre, bir şirkete alt endüstri seviyelerinde GICS sınıflandırma kodları atanır.
Bir şirketin ana gelir kaynağı, ana ticari faaliyetini belirlemede en önemli faktördür. Kazanç analizi ve piyasa algısı gibi diğer faktörler de dikkate alınır.
GICS'in 1999'da kurulmasından bu yana, endüstri grupları, alt endüstriler ve endüstriler bir dizi revizyon eklendi, silindi veya rafine edildi. 2016 yılında bir gayrimenkul sektörü eklendi. 2018 yılında telekomünikasyon sektörünün adı iletişim hizmetleri sektörü olarak değiştirildi. Aynı zamanda sektör, tüketici takdirine bağlı sektör altında sınıflandırılan bazı medya ve eğlence çıkarlarının yanı sıra bazı etkileşimli medyayı içerecek şekilde genişletildi. ve daha önce bilgi teknolojisi sektörü altında sınıflandırılan hizmet çıkarları.
GICS Nasıl Kullanılır?
Tümü, dünya çapında 26.000'den fazla hisse senedinin GICS tarafından sınıflandırıldığını ve dünyanın listelenmiş piyasa değerinin %95'inden fazlasını oluşturduğunu söyledi. GICS, portföy yöneticileri tarafından hisse senetlerini ve rakiplerini belirlemek ve analiz etmek için kullanılır.
MSCI indekslerini kıyaslamak için de kullanılır. Morgan Stanley, yönetim altındaki 14,5 trilyon dolardan fazla varlığın, çoğu sektöre özgü olan MSCI endeksleriyle kıyaslandığını tahmin ediyor.
GICS , Dow Jones ve Londra'daki FTSE Group tarafından sürdürülen Endüstri Sınıflandırması Benchmark (ICB) sistemi ile rekabet etmektedir.
ICB ve GICS Sistemleri Gerçekten O Kadar Farklı Değil
ICB ve GICS arasındaki en büyük fark, tüketici işletmelerinin sektör düzeyinde nasıl sınıflandırıldığıdır. ICB ile tüketicilerle iş yapan şirketler, mal sağlayıcılar ve hizmet sağlayıcılar olarak ikiye ayrılır. GICS ile şirketler, döngüsel veya döngüsel olmayan veya isteğe bağlı harcamalar ve temel unsurlar arasında etiketlenir.
Daha düşük seviyelerde, daha fazla farklılık vardır, ancak etkileri çok önemli değildir. Örneğin, ICB'de kömür şirketleri temel malzemelerde bulunur, ancak GICS kapsamında bu şirketler enerjide sınıflandırılır. Sistemlerden birinin üstün olup olmadığı bir tercih meselesidir. Tüm büyük endeksler, listelenen hisse senetlerini bir veya diğeriyle ilişkilendirdiğinden, son kullanıcının gerçekten bir seçeneği yoktur.
Uygulamada, aynı sektör ve endüstri tasarımlarının çoğu hem GICS hem de ICB standartlarında mevcuttur.
Sınıflandırma Güncel Değil mi?
Son yıllarda, GICS ve ICB sınıflandırmasının uygunluğu sorgulanmıştır. Mevcut ekonomik kategorilerimizin ve ölçümlerimizin çoğu, büyüyen ve dünyayı şekillendiren şirketlerin devasa fiziksel tesislere ve bol miktarda maddi ürüne sahip devler olduğu Sanayi Çağı'nın ürünleridir.
Günümüzün devleri, donanım ve yazılım ve ötesi arasındaki sınırları aşıyor. Apple telefon ve bilgisayar yapar ve eğlence ürünleri satar. Amazon donanım oluşturur, eğlence programları üretir, bulut hizmetleri satar ve hemen hemen her şeyi sunar. General Electric'in NBC, Telemundo ve Universal Pictures'da çıkarları vardır.
Eleştirmenler, Küresel Endüstri Sınıflandırma Standardını günümüzün kurumsal devlerinin daha geniş kapsamını yansıtacak şekilde güncelleyerek, dikey bir endüstri vurgusundan iş modellerine odaklanan bir zamana geçmenin zamanının geldiğini savunuyorlar. Yeni önlemler ve standartlar, yatırımcıların, müşterilerin ve çalışanların yeni stratejik alanları daha fazla kavrayışla yönetmesine yardımcı olacaktır.
##Öne çıkanlar
GICS, her şirketi sektöre, sektör grubuna, sektöre ve yan sanayiye göre sistematik olarak tanımlar.
GICS, yatırımcılar ve analistler tarafından bir firmanın rakiplerini belirlemek, karşılaştırmak ve karşılaştırma yapmak için kullanılır.
GICS sınıflandırma sistemi dört seviyeden oluşmaktadır. 2021 itibariyle 11 sektör, 24 sektör grubu, 69 sektör ve 158 alt sektör bulunmaktadır .
