グローバル産業分類基準（GICS）

##グローバル産業分類基準（GICS）とは何ですか？

グローバル産業分類基準（GICS）は、事業運営を最もよく定義する特定の経済セクターおよび産業グループに企業を割り当てるための方法です。これは、投資家、アナリスト、エコノミストが競合企業を比較するために使用する2つのライバルシステムの1つです。

GICSは、Morgan Stanley Capital International（ MSCI ）とStandard＆Poor'sが共同で開発しました。 GICS手法は、米国および国際的な株式を含むMSCIインデックス、および大規模な専門投資管理コミュニティで使用されています。

##GICSを理解する

企業の業界分類は、分散ポートフォリオを作成したり、同じ業界の企業の競合他社を特定したりすることを目的とする投資家にとって重要です。 GICS階層の最上位は、11の経済セクターを定義しています。これらはさらに24の産業グループに分けられ、次に68の産業に分けられ、最後に157のサブ産業に分けられます。各株には、これら4つのレベルすべてでそれを識別するためのコードがあります。 11のセクターは次のとおりです。

-消費者の裁量

生活必需品
エネルギー
材料

-インダストリアル

健康管理

-財務

情報技術
不動産

-コミュニケーションサービス

-ユーティリティ

企業には、Standard＆PoorおよびMSCIによって、企業の主要なビジネスの定義に従って、サブ業界レベルでGICS分類コードが割り当てられます。

企業の主な収入源は、その主要な事業活動を決定する上で最も重要な要素です。収益分析や市場の認識などの他の要因も考慮されます。

1999年のGICSの作成以来、多くの改訂が追加、削除、または改良された業界グループ、サブ業界、および業界があります。 2016年に不動産セクターが追加されました。2018年に電気通信セクターは通信サービスセクターに名前が変更されました。同時に、このセクターは、消費者裁量セクターに分類される一部のメディアとエンターテインメントの利益、および一部のインタラクティブメディアを含むように拡張されました。以前は情報技術セクターに分類されていたサービスの利益。

##GICSの使用方法

総じて、世界中で26,000を超える株式がGICSによって分類されており、世界の上場市場資本の95％以上を占めています。 GICSは、ポートフォリオマネージャーが株式とその競合他社を特定して分析するために使用されます。

また、MSCIインデックスのベンチマークにも使用されます。 Morgan Stanleyは、管理下にある14.5兆ドルを超える資産が、そのMSCIインデックスにベンチマークされていると推定しています。その多くは、セクター固有のものです。

GICSは、DowJonesおよびロンドンのFTSEグループによって維持されているIndustryClassification Benchmark （ICB）システムと競合します。

###ICBとGICSシステムは実際にはそれほど違いはありません

ICBとGICSの最大の違いは、消費者ビジネスがセクターレベルでどのように分類されるかにあります。 ICBでは、消費者と取引を行う企業は、商品のプロバイダーとサービスのプロバイダーに分けられます。 GICSを使用すると、企業は循環的または非循環的、あるいは裁量的支出とステープルの間のラベルが付けられます。

より低いレベルでは、より多くの違いがありますが、それらの影響はそれほど重要ではありません。たとえば、ICBでは、石炭会社は基本的な材料に含まれていますが、GICSでは、これらの会社はエネルギーに分類されています。システムの1つが優れているかどうかは、好みの問題です。いずれにせよ、すべての主要なインデックスが上場株式をいずれかに関連付けるため、エンドユーザーは実際には選択肢がありません。

実際には、同じセクターおよび業界の設計のほとんどは、GICS標準とICB標準の両方に存在します。

##分類は古くなっていますか？

近年、GICSとICBの分類の関連性が疑問視されています。私たちの現在の経済的カテゴリーと測定値の多くは、世界を成長させ、形作っている企業が巨大な物理的植物とたくさんの材料製品を持つ巨人であった産業時代の製品です。

今日の巨人は、ハードウェアとソフトウェアの間、そしてそれを超えて境界を越えています。アップルは電話やコンピューターを製造し、エンターテインメント製品を販売しています。 Amazonは、ハードウェアを作成し、エンターテインメントプログラミングを作成し、クラウドサービスを販売し、ほぼすべてを提供します。 General Electricは、NBC、Telemundo、およびUniversalPicturesに関心を持っています。

批評家は、今日の巨大企業のより広い範囲を反映するようにグローバル産業分類基準を更新することにより、垂直産業の重点からビジネスモデルを中心としたものに移行する時が来たと主張しています。新しい対策と基準は、投資家、顧客、および従業員がより深い洞察を持って新しい戦略的展望を管理するのに役立ちます。

##ハイライト

-GICSは、セクター、業界グループ、業界、およびサブ業界ごとにすべての企業を体系的に識別します。

-GICSは、投資家やアナリストが企業の競合他社を特定、比較、対比するために使用します。

-GICS分類システムは4つのレベルで構成されています。 2021年の時点で、11のセクター、24の業界グループ、69の業界、および158のサブ業界がありました。