Global Industry Classification Standard (GICS)
Vad är Global Industry Classification Standard (GICS)?
Global Industry Classification Standard (GICS) är en metod för att tilldela företag till en specifik ekonomisk sektor och branschgrupp som bäst definierar dess affärsverksamhet. Det är ett av två rivaliserande system som används av investerare, analytiker och ekonomer för att jämföra konkurrerande företag.
GICS utvecklades gemensamt av Morgan Stanley Capital International ( MSCI ) och Standard & Poor's. GICS-metoden används av MSCI-indexen, som inkluderar amerikanska och internationella aktier, såväl som av en stor del av den professionella investeringsförvaltningen.
Förstå GICS
Ett företags branschklassificering är nyckeln till en investerare vars mål är att skapa en diversifierad portfölj eller att identifiera konkurrenter till ett företag i samma bransch. Toppen av GICS-hierarkin definierar 11 ekonomiska sektorer. Dessa är vidare uppdelade i 24 branschgrupper, sedan i 68 branscher och slutligen i 157 delbranscher. Varje aktie har en kod för att identifiera den på alla fyra av dessa nivåer. De 11 sektorerna är:
Konsumentdiskretionär
Konsumentklammer
Energi
Material
Industri
sjukvård
Ekonomi
Informationsteknologi
Fastighet
Kommunikationstjänster
Verktyg
Ett företag tilldelas GICS-klassificeringskoder på underbranschnivåer av Standard & Poor's och MSCI enligt deras definition av företagets huvudsakliga verksamhet.
Ett företags huvudsakliga inkomstkälla är den viktigaste faktorn för att bestämma dess huvudsakliga affärsverksamhet. Andra faktorer, såsom resultatanalys och marknadsuppfattning, beaktas också.
Sedan GICS skapades 1999 har ett antal revisioner lagts till, tagits bort eller förfinats branschgrupper, underbranscher och industrier. En fastighetssektor tillkom 2016. Telekommunikationssektorn döptes om till kommunikationstjänstesektorn 2018. Samtidigt utökades sektorn till att omfatta vissa medie- och underhållningsintressen klassificerade under den diskretionära konsumentsektorn, samt vissa interaktiva medier och tjänsteintressen som tidigare klassificerats under IT-sektorn.
Hur GICS används
Sammantaget har mer än 26 000 aktier världen över klassificerats av GICS, vilket står för mer än 95 % av världens börsvärde. GICS används av portföljförvaltare för att identifiera och analysera aktier och deras konkurrenter.
Det används också för benchmarking av MSCI-indexen. Morgan Stanley uppskattar att mer än 14,5 biljoner dollar i förvaltade tillgångar jämförs med dess MSCI-index, av vilka många är sektorspecifika.
GICS konkurrerar med ICB-systemet ( Industry Classification Benchmark ),. som underhålls av Dow Jones och Londons FTSE Group.
ICB- och GICS-systemen är egentligen inte så olika
Den största skillnaden mellan ICB och GICS ligger i hur konsumentföretag klassificeras på sektornivå. Med ICB delas företag som gör affärer med konsumenter in i leverantörer av varor och leverantörer av tjänster. Med GICS märks företag som cykliska eller icke-cykliska, eller mellan diskretionära utgifter och stapelvaror.
På de lägre nivåerna finns det fler skillnader, men deras inverkan är inte särskilt betydande. Till exempel i ICB finns kolföretag i basmaterial, men enligt GICS klassificeras dessa företag i energi. Om något av systemen är överlägset är en fråga om preferens. Slutanvändaren har inte riktigt något val ändå, eftersom alla de stora indexen associerar sina börsnoterade aktier med det ena eller det andra.
I praktiken finns det mesta av samma sektor- och industridesign i både GICS- och ICB-standarder.
Är klassificeringen inaktuell?
Under de senaste åren har relevansen av GICS- och ICB-klassificering ifrågasatts. Många av våra nuvarande ekonomiska kategorier och mått är produkter från industriåldern, då företagen som växte och formade världen var jättar med enorma fysiska växter och massor av materialprodukter.
Dagens jättar korsar gränserna mellan hårdvara och mjukvara och bortom. Apple tillverkar telefoner och datorer och säljer underhållningsprodukter. Amazon skapar hårdvara, producerar underhållningsprogram, säljer molntjänster och levererar nästan allt. General Electric har intressen i NBC, Telemundo och Universal Pictures.
Kritiker hävdar att det är dags att gå från en vertikal industrifokus till en centrerad på affärsmodeller istället, genom att uppdatera Global Industry Classification Standard för att återspegla den bredare omfattningen av dagens företagsjättar. Nya åtgärder och standarder skulle hjälpa investerare, kunder och anställda att hantera nya strategiska landskap med större insikt.
##Höjdpunkter
GICS identifierar systematiskt varje företag efter sektor, branschgrupp, bransch och underbransch.
GICS används av investerare och analytiker för att identifiera, jämföra och kontrastera ett företags konkurrenter.
– GICS-klassificeringssystemet består av fyra nivåer. Från och med 2021 fanns det 11 sektorer, 24 industrigrupper, 69 branscher och 158 underbranscher .
